Le livreur de repas américain DoorDash rachète le britannique Deliveroo pour 3,9 milliards de dollars

information fournie par Reuters •06/05/2025 à 17:23

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

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DoorDash offre à Deliveroo 180 pence par action

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Le comité indépendant de Deliveroo recommande l'offre

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L'offre est définitive, mais DoorDash se réserve le droit de l'augmenter si un tiers se manifeste

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DoorDash achète également la société de logiciels SevenRooms pour 1,2 milliard de dollars

(Ajout du commentaire du directeur général de Deliveroo lors d'une interview aux paragraphes 6-9, 25 et 27) par Pushkala Aripaka et Anuja Bharat Mistry

La société américaine de livraison de repas DoorDash DASH.O va racheter Deliveroo ROO.L dans le cadre d'une transaction évaluant le rival britannique à environ 2,9 milliards de livres (3,85 milliards de dollars), ont déclaré les entreprises, misant sur leur portée combinée et leur expertise locale pour faire face à la concurrence.

Séparément, mardi, DoorDash a déclaré qu'il achèterait SevenRooms, une société de logiciels liés à l'hospitalité basée à New York, pour environ 1,2 milliard de dollars.

Les analystes ont déclaré que le secteur de la livraison de nourriture est mûr pour une nouvelle consolidation , car l'inflation et la compression des revenus ont rendu les consommateurs plus prudents quant aux dépenses liées aux livraisons et les entreprises similaires ont eu du mal à gagner en envergure.

Les entreprises ont relancé les discussions le mois dernier après que DoorDash a approché Deliveroo avec une proposition de 180 pence par action. Cette proposition a été confirmée mardi comme étant l'offre finale, ce qui a fait grimper les actions de Deliveroo d'environ 2 %.

Même au plus haut de mardi, à 176,40 pence, l'action s'est négociée en dessous du prix de l'offre. Les actions de Deliveroo ont connu des difficultés depuis leurs débuts, lorsqu'elles ont été vendues à 390 pence en 2021, alors que les services de livraison de repas étaient stimulés par la pandémie.

Le fondateur et directeur général de Deliveroo, Will Shu, qui livrait des plats à emporter sur un scooter dans les premiers mois du groupe, a déclaré qu'il n'était pas nécessairement juste de comparer le prix de l'introduction en bourse avec l'opération.

"C'était une autre époque, (et), un autre environnement de taux d'intérêt", a-t-il déclaré à Reuters, ajoutant que l'action s'était négociée au-dessus du prix de l'introduction en bourse à un moment donné et à peine au-dessus de 70 pence.

Deliveroo a un bel avenir devant elle, a-t-il dit, mais elle doit faire face à des concurrents mondiaux plus importants.

"Le conseil d'administration et moi-même avons évalué la situation et nous sommes dit: "Où pensez-vous que Deliveroo devrait se situer pour que nous puissions vraiment gagner? "Et nous avons pensé que c'était le bon endroit pour nous

Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, a déclaré que trop d'entreprises de livraison de nourriture poursuivaient la même opportunité et que cela n'était pas viable.

"Seuls les plus forts survivront et ce sont eux qui rachètent les petits concurrents qui réalisent que leur avenir est dans une entité plus grande, et non pas en solitaire", a-t-il déclaré.

L'acquisition aidera DoorDash à accroître sa part de marché en Europe, en concurrence avec Just Eat et Uber Eats, car elle ajoute le plus grand marché de Deliveroo, la Grande-Bretagne et l'Irlande, à sa liste, ainsi que d'autres.

"En plus d'avoir la base dans laquelle nous pouvons ajouter de l'échelle à nos investissements en Europe, nous avons la possibilité d'introduire de nouveaux produits sur le marché", a déclaré Tony Xu, directeur général de DoorDash, lors d'un appel téléphonique après la publication des résultats.

En 2024, Deliveroo et DoorDash combinés auront des commandes d'une valeur d'environ 90 milliards de dollars, ont déclaré les entreprises, avec environ 7 millions et 42 millions d'utilisateurs actifs mensuels, respectivement.

Les actions de DoorDash cotées au Nasdaq ont chuté d'environ 7 % après que l'entreprise a également donné des prévisions générales pour le bénéfice du deuxième trimestre.

Elle s'attend à ce que le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement se situe entre 600 et 650 millions de dollars, contre une estimation moyenne des analystes de 627 millions de dollars, selon les données compilées par LSEG.

DoorDash a déclaré que la demande restait forte, mais qu'il était "conscient de la possibilité de changements dans la demande des consommateurs".

Uber UBER.N , dont l'unité de livraison de repas a enregistré une forte croissance, a déclaré mardi qu'il acquerrait une participation de 85 % dans l'activité de livraison de repas en ligne de la société turque de commerce électronique Trendyol pour environ 700 millions de dollars.

SOUTIEN DES INVESTISSEURS

DoorDash, basé à San Francisco, a déclaré qu'il n'augmenterait pas son offre sur Deliveroo, mais qu'il se réservait le droit de le faire si une tierce partie présentait une offre concurrente.

Deliveroo a déclaré avoir reçu des engagements de soutien de la part d'investisseurs détenant 15,4 % des actions, notamment de Shu et des sociétés d'investissement Greenoaks et DST Global.

Pour que l'opération soit menée à bien, Deliveroo devra obtenir l'approbation d'au moins 75 % des actionnaires.

Les analystes de Panmure Liberum ont souligné "l'absence notable" du principal actionnaire de Deliveroo, Amazon AMZN.O , ajoutant qu'ils considèrent toujours Amazon comme le contre-offrant le plus probable.

Amazon, qui détient une participation de 14,38 %, n'a pas souhaité faire de commentaire.

M. Shu, qui recevra 172,4 millions de livres pour sa participation de 6,4 %, a refusé de commenter les discussions avec les actionnaires.

L'opération ne devrait pas se heurter à des obstacles réglementaires, car DoorDash n'est pratiquement pas présent sur les dix marchés de Deliveroo, a déclaré une source à Reuters le mois dernier.

Shu, qui a cofondé Deliveroo en 2013 avec son ami d'enfance Greg Orlowski, a déclaré qu'il n'avait pris aucune décision quant à son avenir.

Les précédentes négociations avec DoorDash se sont soldées par un désaccord sur la valorisation de Deliveroo, a rapporté Reuters l'année dernière.

(1 $ = 0,7526 livre)