Aller au contenu principal Activer le contraste adaptéDésactiver le contraste adapté
Fermer

LDC : CA en ligne / Révision technique de la guidance
information fournie par EuroLand Corporate 04/10/2024 à 08:18

Publication du chiffre d’affaires S1 2024/2025


Après avoir enregistré un CA T1 2024/2025 de 1,5 Md€ (+0,2% dont -3,1% en organique), LDC annonce un chiffre d’affaires du premier semestre de 3,0 M€, soit un recul de -1,2%, dont -3,9% en organique, une performance en ligne avec les attentes. A l’instar du premier trimestre, les ventes du groupe sont tirées par un retour des volumes, dans un environnement de normalisation des prix et des conditions d’activité.


Perspectives et estimations


Le second semestre du groupe devrait être plus favorablement orienté, à la faveur d’un effet de base assez favorable (+2,1% de croissance au S2 2023/2024). LDC bénéficiera également de l’intégration d’Indykpol. En revanche, la conclusion des deux autres deals en cours (Routhiau et Pierre Martinet, pour un chiffre d’affaires total d’environ 300 M€) prend plus de temps qu’initialement prévu et reste tributaire du rythme de l’Autorité de la concurrence. LDC a donc revu sa guidance annuelle de chiffre d’affaires et vise à présent 6,2 Md€ pour l’ensemble de l’exercice, contre 6,5 Md€ précédemment.


Nous avons revu notre modèle et attendons désormais 6 242,6 M€ de CA 2024/2025e, soit une croissance de +0,7% (+2,6% induit sur le S2). L’objectif de marge opérationnelle courante du groupe d’environ 5% est quant à lui réitéré. Nous sommes alignés et attendons 302,9 M€ de ROC 2024/2025e, soit une MOC de 4,9% (-110 YoY), pour des BPA de 6,47€ (-11% vs notre estimation précédente).


Recommandation


Nous réitérons notre recommandation à Achat et revoyons légèrement notre objectif de cours à 92€ (vs 94€ précédemment suite à la division par deux du nominal de l’action survenue cette semaine). Sur nos estimations, le titre se traite 6,6x EV/EBIT 2024e contre un secteur à 9,0x.

Valeurs associées

72,580 EUR Euronext Paris -1,96%

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 04/10/2024 à 08:18:27.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

  • Top 5 IA du 2025-04-01
    information fournie par Libertify 02.04.2025 05:00 

    Au programme ce matin : Amundi , Axa , Johnson & Johnson, Schneider, Solutions30. Chaque matin à 7 heures, retrouvez le top 5 vidéo des valeurs sélectionnées par Libertify grâce à l'intelligence artificielle. Un point synthétique en images sur les titres qui

  • bourse : courbes analyses technique (Crédit:  / Adobe Stock)
    information fournie par Reuters 02.04.2025 07:47 

    (Actualisé avec Engie, Forvia, Mercedes) * Variation des futures sur indice CAC 40 0#FCE: * Variation des futures sur indice Stoxx 600 0#FXXP: * Valeurs qui se traitent ex-dividende .EX.PA * Le point sur les marchés européens .EUFR Les valeurs à suivre mercredi ... Lire la suite

  • Wall Street en ordre dispersé avant le "Liberation Day"
    information fournie par Reuters 01.04.2025 23:57 

    par David French La Bourse de New York a fini en ordre dispersé mardi, le S&P-500 et le Nasdaq s'inscrivant dans le vert à l'issue d'une séance en dents de scie dominée par l'incertitude chez les investisseurs, en amont des annonces de taxes réciproques promises ... Lire la suite

  • Un opérateur à la Bourse de New York, le 1er avril 2025. ( AFP / CHARLY TRIBALLEAU )
    information fournie par AFP 01.04.2025 23:07 

    La Bourse de New York a terminé sans direction claire mardi, à la veille du "jour de la libération", date à laquelle Donald Trump a prévu d'annoncer une nouvelle salve de droits de douane à l'encontre des partenaires commerciaux des Etats-Unis. Le Dow Jones a fini ... Lire la suite

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.