((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Reprise de l'article publié lundi sans modification du texte) par Suzanne McGee
La plateforme de transactions Blue Ocean Technologies LLC a achevé lundi une mise à niveau de sa plateforme qui permettra de multiplier sa capacité par plusieurs centaines, deux semaines après que son système de transactions au jour le jour se soit effondré au milieu d'un effondrement du marché mondial , a déclaré la société.
Cette panne souligne la nécessité de procéder à des mises à niveau pour faire face à la croissance massive des transactions au jour le jour, en particulier lorsque les investisseurs tentent de faire face à la volatilité des marchés déclenchée par les événements géopolitiques, l'incertitude entourant les taux d'intérêt américains et les turbulences électorales, ou d'en tirer parti.
La société privée Blue Ocean exploite un système de transactions alternatif aux États-Unis, une plateforme qui met en relation les acheteurs et les vendeurs, qui sous-tend la transactions au jour le jour pour Robinhood Markets Inc HOOD.O et 19 autres courtiers-négociants enregistrés aux États-Unis.
Mais son système n'a pas été en mesure de faire face à une augmentation de l'activité de transactions au début du mois, lorsque des données décevantes sur l'emploi aux États-Unis et un dénouement du carry trade basé sur le yen ont déclenché une liquidation mondiale et une augmentation de la volatilité. Les clients de Robinhood se sont alors retrouvés dans l'incapacité d'effectuer des transactions. La panne a affecté les dernières heures de la séance de nuit de dimanche à lundi.
"Nous avons eu des problèmes de capacité", a déclaré Brian Hyndman, directeur général de Blue Ocean, lors d'une interview accordée à Reuters la semaine dernière. "Nous savions que la demande allait arriver à la fin de l'année dernière, compte tenu du nombre d'abonnés et de teneurs de marché arrivant sur la plateforme
Lundi, la migration vers un système technologique alimenté par Members Exchange (MEMX), une bourse soutenue par Wall Street et lancée en 2020, s'est achevée, ce qui permettra à Blue Ocean d'augmenter considérablement sa capacité.
Cela se mesure au nombre de messages liés aux échanges - des cotations de prix aux confirmations - qu'il sera en mesure de traiter. M. Hyndman a indiqué que la plateforme modernisée sera en mesure de traiter 35 milliards de messages par session de 8 heures de transactions nocturne, contre 50 millions auparavant.
Blue Ocean a conclu son accord technologique avec MEMX en janvier, mais la transition n'a pas été assez rapide pour empêcher son ancien système de se déformer lors de la liquidation des 4 et 5 août.
M. Hyndman a déclaré qu'ils connaissaient les limites du système et qu'ils avaient demandé à leurs clients de réduire leur activité "parce que nous savions que ce serait une grande soirée". Pourtant, la demande était beaucoup trop forte", a-t-il déclaré.
Blue Ocean a dû fermer son système peu après 3 heures du matin (heure de l'Est) le 5 août et a ensuite limité le nombre de titres que ses clients pouvaient négocier.
Vladimir Tenev, directeur général de Robinhood, a qualifié ces événements de "très frustrants" lors d'une conférence téléphonique sur les résultats, mais il a ajouté qu'il était convaincu que la mise à niveau technologique permettrait d'augmenter les volumes de transactions nocturnes.
CROISSANCE RAPIDE DES OPÉRATIONS DE NUIT
Les opérations de nuit permettent aux traders de passer des ordres d'achat et de vente entre 20 heures et 4 heures du matin (heure de l'Est), entre la fin de la clôture des marchés américains et l'ouverture des marchés boursiers du lendemain matin, avant l'ouverture des marchés. Cela signifie que les investisseurs étrangers peuvent négocier pendant les heures normales et que les investisseurs américains peuvent bénéficier d'un avantage en cas de nouvelles importantes après les heures d'ouverture.
Bien qu'il s'agisse encore d'un phénomène essentiellement axé sur la vente au détail et qu'il ne représente qu'une fraction du volume total des transactions, les opérations de nuit se développent rapidement.
Robinhood a refusé de divulguer les volumes exacts de transactions nocturnes sur sa plateforme, mais M. Tenev a déclaré aux analystes lors d'une conférence téléphonique sur les résultats au début du mois qu'il approchait les 30 milliards de dollars par jour, contre 10 milliards de dollars en mai 2023.
Interactive Brokers IBKR.O , qui a lancé les transactions du jour au lendemain en novembre 2022 et offre maintenant un accès du jour au lendemain à 10 000 produits différents, a déclaré dans un communiqué de presse qu'il a vu une augmentation de 446% des volumes au cours des sept premiers mois de 2024 et que les transactions du jour au lendemain représentent maintenant 2,5% de tous les volumes de transactions aux États-Unis.
La plateforme de transactions 24Exchange, soutenue par Steve Cohen et basée aux Bermudes, cherche également à obtenir l'autorisation de négocier des actions américaines 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.
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