La Grèce annonce un échange de dette portant sur 30 milliards d'euros

information fournie par Reuters •15/11/2017 à 16:39

    ATHENES, 15 novembre (Reuters) - La Grèce a invité mercredi 
les détenteurs d'environ 30 milliards d'euros de dette publique 
répartis sur 20 émissions obligataires existantes à les échanger 
contre cinq nouvelles lignes, dans le but affiché d'améliorer la 
liquidité du marché à l'approche de la fin du plan d'aide 
internationale, en août prochain. 
    Les 20 lignes concernées par le projet ont toutes été émises 
en 2012 dans le cadre d'une offre d'échange volontaire lors de 
laquelle les investisseurs participants ont accepté de voir la 
valeur nominale de leurs créances réduite de 53,5%.  
    "C'est une nouvelle très importante pour les obligations 
d'Etat grecques parce que cela se traduira par une liquidité 
accrue pour le marché", a commenté Sebastian Fellechner, 
responsable de stratégies taux de DZ Bank. "Les spreads (écarts 
de rendement) des obligations grecques ont déjà diminué par 
anticipation." 
    Les nouvelles obligations auront des maturités de cinq, 10, 
15, 17 et 25 ans, a précisé Athènes, ce qui permettra d'étaler 
les échéances et d'améliorer la "profondeur" du marché des 
emprunts d'Etat grecs. 
    L'offre est volontaire et devrait être close le 28 novembre 
à 16h00 GMT, a précisé l'agence publique de gestion de la dette. 
    Elle a ajouté que l'opération visait à "normaliser la courbe 
de rendements de la République hellénique" en mettant sur le 
marché une série réduite d'émissions de référence ("benchmark") 
qui auront "une liquidité nettement supérieure" à celle des 
lignes actuelles. 
    La dette publique grecque, qui représente un montant total 
de 319 milliards d'euros, est détenue à environ 80% par les 
autres Etats de la zone euro et le Fonds monétaire international 
(FMI). Les titres traités sur le marché secondaire, qui 
représentent une quarantaine de milliards, sont détenus 
principalement par des banques grecques, des fonds de pension et 
des investisseurs étrangers.   
    Les rendements des emprunts grecs étaient en net recul après 
l'annonce de l'offre d'échange, le dix ans  GR10YT=TWEB  
revenant sous 5,12% et le cinq ans  GR5YT=RR  à 4,129%.  
    La Bourse d'Athènes, elle, perdait 0,19% en fin de séance 
après avoir passé une partie de la journée dans le vert, à 
contre-courant de la tendance dominante sur les marchés actions 
européens. 
 
 (Lefteris Papadimas et Renee Maltezou, avec Dana Ranasinghe à 
Londres; Marc Angrand pour le service français, édité par 
Véronique Tison)