LA BANQUE AUTRICHIENNE BAWAG VA S'INTRODUIRE EN BOURSE
par Francois Murphy
(Reuters) - Bawag, l'ex-banque des syndicats autrichiens, se prépare à entrer en Bourse en fin d'année pour parachever son redressement 10 ans après un scandale qui a failli la couler.
L'introduction en Bourse s'annonce comme la plus importante en Autriche depuis au moins 10 ans et permettra au propriétaire actuel de la banque, le fonds américain de capital-investissement Cerberus Capital Management, de rentabiliser son investissement.
Selon des sources proches du dossier, la quatrième banque autrichienne pourrait être valorisée jusqu'à cinq milliards d'euros à l'occasion de son offre publique de vente (IPO) qui portera vraisemblablement sur 20 à 30% du capital.
En 2006, des révélations sur des opérations spéculatives menées par la banque ont conduit à une hémorragie de clients et de lourdes pertes qui ont failli la mener à la ruine. Elle a alors été recapitalisée par l'Etat avant d'être revendue à Cerberus et d'autres investisseurs pour 3,2 milliards d'euros.
Au terme d'un procès retentissant, neuf personnes, dont un ex-directeur général, furent condamnées à de la prison en 2008, accusées d'avoir causé des pertes de 1,7 milliard d'euros sur des investissements risqués dans les Caraïbes.
Bawag a depuis été redressée grâce à une stricte maîtrise des coûts et l'agence de notation Moody's a relevé en avril sa note de crédit à A2, la plus élevée pour une banque autrichienne.
"Notre projet d'introduction en Bourse marque une étape importante pour le groupe Bawag et nos actionnaires actuels", a déclaré le directeur général Anas Abuzaakouk dans un communiqué mercredi. "Bawag fait partie aujourd'hui des plus grandes banques autrichiennes (...), avec nombre d'opportunités de croissance."
La banque n'a pas communiqué sur le calendrier ou les modalités de l'IPO, déclarant seulement qu'elle aurait lieu au quatrième trimestre.
Telekom Austria avait levé 1,2 milliard d'euros en s'introduisant en Bourse en 2000, Raiffeisen Bank International 1,1 milliard en 2005 et le groupe de construction Strabag 1,3 milliard en 2007, avant la crise financière de 2007-2008 qui a mis le marché primaire autrichien en veilleuse.
Contrairement à ses concurrentes plus importantes Erste Group et Raiffeisen, Bawag ne s'est pas tournée vers l'Europe orientale dans sa quête de croissance, préférant concentrer ses efforts vers l'Autriche, la Suisse et l'Allemagne où elle voit des opportunités d'acquisitions.
Le groupe a acquis en juillet la banque régionale allemande Südwestbank et a dit mercredi envisager d'autres opérations de croissance externe en Allemagne.
Bawag, fondée en 1922 et longtemps contrôlée par la Confédération des syndicats autrichiens (ÖGB), a dit viser une croissance de 5% de son bénéfice imposable cette année et compte verser 50% de son bénéfice net à ses actionnaires.
(Véronique Tison pour le service français)
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