L'italien Trevi choisit Bain Capital pour son sauvetage-sources

information fournie par Reuters •24/05/2018 à 00:06

 (Actualisé avec communiqué de Trevi)
    LONDRES/MILAN, 23 mai (Reuters) - Le groupe italien Trevi
 TFI.MI  a choisi de se vendre à Bain Capital Credit pour plus
de 900 millions d'euros afin d'assurer son avenir, a-t-on appris
auprès de quatre sources.
    Le groupe d'ingénierie, qui a travaillé sur les fondations
de la nouvelle bibliothèque d'Alexandrie et de la Tour de Pise,
a fortement pâti du ralentissement des marchés des services
pétroliers et de la construction, accumulant un endettement
élevé qui l'a contraint à se restructurer. 
    Bain Capital a remporté la procédure d'enchères face au
fonds d'investissement américain Sound Point Capital, ont
précisé les sources. 
    Dans un communiqué publié mercredi soir, Trevi a fait état
de discussions avec Bain en vue d'une possible transaction
portant sur l'intégralité de son endettement. Aucun engagement
n'a été pris et aucune exclusivité n'a été accordée, a ajouté le
groupe italien.
    Selon les sources de Reuters, Quattro R, un fonds soutenu
par la banque publique italienne CDP (Cassa Depositi e
Prestiti), deuxième actionnaire de Trevi, a été un temps en lice
également avant de retirer son offre.
    Le cours de Bourse de Trevi a perdu plus de 90% de sa valeur
depuis 2014, passant de 5,7 euros à 0,4 euro, et le groupe a vu
son niveau d'endettement enfler l'an dernier à 620 millions
d'euros contre 500 millions en 2016.
    Dans le cadre de l'accord, Bain Capital s'engage à émettre
150 millions d'euros d'obligations nouvelles pour maintenir la
société à flot, tout en restructurant sa dette, ont dit les
sources.
    Le montage permettra de préserver la structure actionnariale
existante du groupe, la famille Trevisani conservant son rang de
premier actionnaire avec une participation de 32% via sa holding
Ifit. 
    CDP suit avec 16% et le troisième actionnaire est le fonds
américain Polaris Capital Management avec 10%.

 (Pamela Barbaglia et Stephen Jewkes, Véronique Tison et
Bertrand Boucey pour le service français)