Kering: les prévisions des bureaux d'analyses
information fournie par Zonebourse 25/10/2024 à 14:23
'La croissance organique du groupe au troisième trimestre est de -16 % contre -12 % (prévision d'UBSe de -15 %), avec un chiffre d'affaires total de 3 786 millions d'euros, -5 % contre 3 968 millions d'euros (en gros en ligne avec la prévision d'UBSe de 3 795 millions d'euros)' indique UBS.
Au troisième trimestre, Gucci a réalisé un chiffre d'affaires de 1,6 milliard d'euros (-26% en données publiées et -25% en comparable). Le chiffre d'affaires d'Yves Saint Laurent s'élève à 670 millions d'euros (-13% en données publiées et -12% en comparable).
'Le résultat opérationnel courant de Kering pour l'exercice 2024 pourrait être de l'ordre de 2,5 milliards d'euros' a indiqué le groupe.
Oddo BHF maintient également sa note 'neutre' sur le titre avec un objectif de cours abaissé de 250 à 235 euros.
L'analyste pointe une chute plus forte de l'activité et des résultats au S2 et estime que 'la fin du tunnel n'est pas encore en vue'.
Ainsi , le chiffre d'affaires du 3ème trimestre est ressorti sous les attentes à 3786 ME, quand Oddo BHF tablait sur 3917 ME et que le consensus compilé par la société affichait 3968 ME. L'activité montre une décroissance en organique qui s'aggrave à -16% au 3ème trimestre après -11% au 2ème trimestre.
A l'occasion de la publication des semestriels, le groupe avait indiqué tabler sur un recul y/y de 30% de l'EBIT groupe au S2. Oddo BHF rapporte que le groupe vise désormais un EBIT FY 2024 à 2,5 MdsE, ce qui suggère un recul sur le S2 de -50% à -55%.
Alors que les marques Balenciaga et AMQ souffrent 'tout particulièrement', le broker vise une marge d'EBIT 2024 groupe à 14,7% contre 24,3% en 2023 (Gucci à 21,1% contre 33,1% en 2023).
'L'amélioration attendue de la profitabilité reste toute relative pour 2025 avec une marge Gucci à 21,5% et une marge groupe à 15,3%', souligne Oddo BHF.
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