((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto)) par Jamie McGeever
Les marchés mondiaux se sont effondrés jeudi, les actions étant pour la plupart en baisse et le pétrole américain ayant grimpé de 11 % après que le président Donald Trump a indiqué qu'il n'y aurait pas de répit dans la guerre contre l'Iran , ce qui signifie que le détroit d'Ormuz ne s'ouvrira pas bientôt, comme l'espéraient les traders.
Dans ma chronique d'aujourd'hui, j'examine le marché du travail américain à l'approche de la publication des chiffres de l'emploi non agricole de vendredi. Vu de l'extérieur, il semble stable, l'offre et la demande de main-d'œuvre étant à peu près équilibrées. Mais la croissance de l'emploi s'est arrêtée, ce qui n'est pas bon signe, surtout si l'on tient compte des pressions économiques provoquées par la guerre en Iran.
Si vous avez plus de temps pour lire, voici quelques articles que je vous recommande pour vous aider à comprendre ce qui s'est passé sur les marchés aujourd'hui.
1. Le monde est impatient d'ouvrir le détroit d'Ormuz alors que Trump et l'Iran échangent des menaces
2. Le marché du travail américain reste stable; le déficit commercial se creuse en février
3. Blue Owl limite les retraits de deux fonds après une hausse historique des demandes de rachat
4. Résistance au choc pétrolier en mars - ou poudre aux yeux? Mike Dolan
5. L'énigme de l'humeur inflationniste des banques centrales: plus de jugement que de science
Principaux mouvements du marché aujourd'hui
* STOCKS: L'Asie s'effondre, l'Europe ex-UK plonge, Wall Street est en demi-teinte. Japon -2%, Corée du Sud -5%, FTSE 100 +0.7%, Wall Street étroitement mixte.
* SECTEURS/ACTIONS: Six secteurs du S&P 500 sont en hausse, cinq en baisse. Immobilier +1,5%, technologie +0,7%; consommation discrétionnaire -1,5%. Intel +5%, Tesla -5%.
* FX: Le dollar rebondit largement. La roupie indienne fait un bond de 2% pour la meilleure journée depuis 2013 après que la RBI ait freiné la spéculation sur le marché des changes.
* OBLIGATIONS: Les bons du Trésor américain augmentent, les rendements -2 bps à long terme.
* MATIÈRES PREMIÈRES/MÉTAUX: Le pétrole monte en flèche. Brent +7% à 108 $/b, WTI +11% à 111 $. Le WTI enregistre la plus forte hausse en dollars depuis cinq ans. Or -2%.
Points de discussion d'aujourd'hui
* À la recherche d'une réponse à la question du détroit
S'il y a une chose qui détermine le sentiment et les prix des marchés financiers plus que toute autre, c'est le flux et le reflux des attentes concernant la réouverture du détroit d'Ormuz. Les échanges de jeudi en ont été un microcosme.
Mercredi, M. Trump a fermement indiqué qu'il n'y avait pas de cessez-le-feu, d'accord ou de rampe de sortie imminents. Les actions se sont effondrées, le pétrole a grimpé en flèche. Certains de ces mouvements ont été inversés jeudi, lorsque l'Iran et Oman ont annoncé qu'ils allaient contrôler le trafic dans le détroit, alimentant ainsi l'espoir d'une réouverture. Entre-temps, la guerre est sur le point d'entrer dans sa sixième semaine.
* Blue Owl blues
Les turbulences sur les marchés du crédit privé se sont aggravées jeudi après que Blue Owl a déclaré qu'il limitait les retraits de deux fonds après des demandes de rachat record, ravivant les craintes concernant les valorisations , les normes de prêt et les risques systémiques potentiels dans le secteur opaque.
Il s'agit du dernier cas en date de nombreux investisseurs souhaitant retirer leur argent des fonds de crédit privés, mais dont les retraits sont plafonnés. La limitation des rachats ne fait qu'intensifier ces préoccupations et ne manquera pas d'attirer encore plus l'attention des régulateurs.
* Le fragile marché de l'emploi américain "sans embauche
Le rapport sur l'emploi américain de mars sera publié vendredi et devrait faire état d'une création nette de 60 000 emplois et d'un taux de chômage inchangé de 4,4 %. À première vue, cela ne semble pas trop mal, mais sous la surface, il y a des raisons de s'inquiéter .
La croissance de l'emploi est stagnante, la moyenne semestrielle de la masse salariale étant proche de zéro. Le seuil de rentabilité de la masse salariale est proche de zéro, et l'offre de main-d'œuvre s'effondre également. Ce marché du travail n'est pas sain et les pressions inflationnistes et économiques engendrées par la guerre en Iran pourraient révéler ses faiblesses.
Qu'est-ce qui pourrait faire bouger les marchés demain?
* De nombreux marchés dans le monde sont fermés, le marché obligataire américain est ouvert jusqu'à midi
* Évolution de la situation au Moyen-Orient
* Mouvements sur le marché de l'énergie
* PMI japonais (Mars, final)
* Emplois non agricoles aux États-Unis (Mars)
* PMI américains (Mars, final)
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Les opinions exprimées sont celles de l'auteur. Elles ne reflètent pas celles de Reuters News qui, conformément aux principes de confiance , s'engage à faire preuve d'intégrité, d'indépendance et d'impartialité.
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