(Actualisé avec commentaires de la conférence, détails additionnels)
La Banque du Japon (BoJ) a décidé vendredi de maintenir ses taux d'intérêt à leurs niveaux actuels et a publié de nouvelles estimations prévoyant que l'inflation demeure proche de sa cible de 2% pour les trois prochaines années.
La banque centrale japonaise a maintenu son objectif de taux à court terme à 0-0,1%.
La banque centrale s'est en revanche abstenue de tout guidage prospectif, décevant les observateurs.
"Le marché des devises est déçu par le manque d'orientation de la banque, alors que les cambistes estiment que la politique de la BoJ est trop accommodante et pèse sur le yen. La BoJ peut changer cet état de fait en modifiant sa politique monétaire, mais si elle ne le fait pas, le yen ne se renforcera pas", estime Rodrigo Catril, stratège devises à la National Australia Bank à Sydney.
Le yen JPY= a touché vendredi un plus bas depuis 34 ans, à plus de 156 yens par dollar, alors que les marchés des devises s'inquiètent toujours d'une possible intervention sur les changes.
Le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré au cours de la conférence de presse qui suivait la réunion que si les effets des mouvements du yen étaient en général temporaires, leurs effets sur l'inflation sous-jacente ne pouvaient être ignorés, en particulier s'ils entraînaient une hausse des salaires.
"Cela ne veut pas dire que nous devons attendre les résultats des négociations salariales de l'année prochaine", a précisé Kazuo Ueda. "Si nous pouvons prévoir un tel impact, nous pourrons modifier notre politique monétaire".
PERSPECTIVES D'INFLATION
Signe que la banque centrale est confiante dans le retour de l'inflation, les nouvelles prévisions économiques publiées vendredi montrent une tendance inflationniste durable.
La dynamique des prix devrait atteindre 1,9% au cours de l'exercice fiscal débuté en avril, puis 1,9% lors de l'exercice fiscal 2025 et 2,1% en 2026, selon l'institution.
Les observateurs sont également attentifs aux décisions de la BoJ sur son bilan et son programme d'achat d'actifs, dont une modification permettrait de restreindre les conditions financières sans avoir à relever les taux.
Dans son communiqué publié vendredi, la BOJ a supprimé toute référence explicite à ses objectifs d'achats d'actifs, qui atteignaient environ 6.000 milliards de yens (35,75 milliards d'euros) par mois.
La banque centrale écrit dans son communiqué qu'elle "conduira ces achats conformément aux décisions prises lors de la réunion de politique monétaire de mars 2024", certains analystes interprétant cette phrase comme donnant la latitude à la BoJ pour modifier son programme d'achat d'actifs.
Les économistes interrogés par Reuters sont divisés sur le calendrier de la prochaine hausse de la BOJ, certains pariant sur une décision au troisième trimestre, tandis que d'autres prévoient une action en octobre, décembre, voire au-delà.
La BoJ a décidé le mois dernier de mettre fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs, en vigueur depuis huit ans, opérant un virage historique après des décennies de mesures de relance économique.
(Leika Kihara, Kantaro Komiya, Tetsushi Kajimoto, Satoshi Sugiyama et Makiko Yamazaki; version française Camille Raynaud)
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