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+ fortes hausses et baisses SBF 120

HighCo - Marge Brute : +0,1 % au T3, -2% anticipé pour FY 2023…
information fournie par In Extenso Financement & Marché 23/10/2023 à 10:53

HighCo publie une MB T3 2023 en très légère hausse YoY (+0,1 % à PCC) à 18,83 M€ et conforme à nos estimations. Au total, sur les 9 premiers mois de 2023, la MB ressort à 57,26 M€, en hausse de +0,2 % à PCC.

Le groupe a par ailleurs précisé ses guidances pour l'ensemble de l'exercice avec notamment une anticipation de baisse de -2 % de sa MB FY 2023, soit un niveau inférieur à nos précédentes estimations. Le T4 devrait donc s'afficher en forte baisse (-8 %), alors qu'il s'agit d'un trimestre historiquement fort pour HighCo. Concernant la marge sur RAO, le groupe précise qu'elle devrait être supérieure à 22 %, soit un niveau au-dessus de nos attentes.

Nous revoyons en conséquence nos prévisions pour 2023 et les années suivantes. Notre objectif de cours ressort en baisse à 6,15 € (vs. 6,25 € précédemment). Avec un upside de près de 40 %, nous maintenons notre opinion Achat Fort sur HighCo, dont le cours de bourse est sur ses plus bas malgré les excellents fondamentaux de la valeur.

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Cette analyse a été élaborée par In Extenso Financement & Marché et diffusée par BOURSORAMA le 23/10/2023 à 10:53:52.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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