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Guillemot Un T1 2019 compliqué, comme cela était anticipé
information fournie par In Extenso Financement & Marché 29/04/2019 à 11:36

Guillemot

Un T1 2019 compliqué, comme cela était anticipé

Au titre du T1 2019, Guillemot a publié un CA de 13,3 M€, en net repli de -20,4 %, en deçà de nos estimations à 14,3 M€. Après avoir enregistré une fin d'année 2018 compliquée, Guillemot débute l'exercice 2019 avec difficulté, pénalisé par le faible niveau de ventes de ses volants, compte tenu des niveaux stocks élevés dans les différents canaux de distribution et limitant de ce fait les nouveaux approvisionnements. Le management a toutefois maintenu ses guidelines de CA et de rentabilité pour l'exercice en cours, à savoir un niveau de ventes compris entre 70 et 75 M€ ainsi qu'un ROP positif.
Compte tenu de cette publication, nous ajustons à la baisse nos prévisions de CA 2019 à 73,2 M€ (vs. 74,6 M€).

Notre TP ressort en baisse à 4,30 €.

Nous maintenons toutefois une Opinion Achat Fort sur la valeur, le titre demeurant à nos yeux très décoté.

Résultats d'entreprise

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GUILLEMOT CORP.
4,400 EUR Euronext Paris -2,00%
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Cette analyse a été élaborée par In Extenso Financement & Marché et diffusée par BOURSORAMA le 29/04/2019 à 11:36:15.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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