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* Tokyo met en garde contre une action décisive
* Le Brent atteint son plus haut niveau depuis six semaines
* La livre sterling recule alors que les investisseurs analysent les données sur l'inflation
(Mise à jour des cours) par Niket Nishant et Tom Westbrook
Le yen s'est légèrement redressé mercredi après avoir atteint son plus bas niveau depuis près de quatre décennies, les opérateurs évaluant la possibilité d'une intervention de Tokyo, parallèlement aux anticipations d'une accélération des hausses de taux par la Banque du Japon.
Le pessimisme à l’égard de la devise JPY=EBS s’est accentué, les investisseurs s’adaptant à un contexte politique en mutation sous la direction de la Première ministre japonaise Sanae Takaichi, dont le gouvernement peine à se défaire de l’impression qu’il pourrait faire pression sur la Banque du Japon pour qu’elle reporte de nouvelles hausses de taux. Or, des taux plus élevés soutiennent généralement une devise.
Après avoir oscillé autour de son plus bas niveau depuis 40 ans, atteint la veille à 163,24 pour un dollar, le yen a connu une remontée soudaine mercredi après que Bloomberg News a rapporté que des responsables de la Banque du Japon se montraient ouverts à une hausse des taux d’intérêt à un rythme plus rapide que ne le prévoyait le consensus des économistes.
Le yen s'est finalement apprécié de 0,09 % face à un dollar légèrement plus faible, à 163,03.
La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que les autorités prendraient des mesures décisives si nécessaire pour freiner une dépréciation excessive de la devise. Tokyo était déjà intervenue en avril et en mai, lorsque le yen avait dépassé le seuil des 160 yens pour un dollar.
Ces efforts n’ont toutefois guère contribué à inverser la tendance générale du yen, qui, selon les analystes, s’explique par la vigueur généralisée du dollar et les taux d’intérêt toujours bas de la Banque du Japon.
“L'histoire montre que l'intervention permet de gagner du temps, mais n'entraîne pas de renversement de tendance”, a déclaré Fabien Yip, analyste de marché chez IG.
“En l’absence d’un véritable changement de cap de la politique de la Banque du Japon, l’intervention semble appelée à continuer de servir de frein plutôt que de remède.”
Les inquiétudes concernant l’influence politique sur la politique monétaire se sont intensifiées après que le gouvernement, dans son plan économique final , a maintenu des formulations exhortant la Banque du Japon à aligner sa politique sur celle du gouvernement.
“Pour la première fois depuis des années, nous n’avons rencontré aucun investisseur optimiste sur le yen lors de nos réunions semestrielles avec les investisseurs”, ont écrit les stratèges de BofA Global au début du mois.
Ce pessimisme à l’égard du yen reflète un malaise plus général, l’incertitude liée à l’inflation, attisée par le conflit au Moyen-Orient, ayant poussé les entreprises à renforcer leur protection contre le risque de change.
“On assiste à une transformation radicale au Japon, sous l’effet de la réévaluation du yen japonais”, a déclaré Patrick Gauthier, directeur général de la société de paiements en devises Convera.
LA LIVREACCROÎT SES PERTES
La livre GBP=D3 a reculé de 0,04 % face au dollar américain, à 1,3369 $, et s'apprête à enregistrer sa cinquième journée consécutive de baisse si les niveaux actuels se maintiennent. La devise britannique EURGBP= a également reculé de 0,11 % face à l'euro, s'échangeant à 85,3 pence.
Au Royaume-Uni, l’inflation a ralenti plus que prévu en juin, sous l’effet d’une baisse des prix de l’essence suite à un bref apaisement du conflit au Moyen-Orient.
Cela réduit les chances d’une hausse des taux par la Banque d’Angleterre, a déclaré James Smith, économiste spécialisé dans les marchés développés au Royaume-Uni chez ING.
“Les dernières données sur l’inflation britannique pour le mois de juin constituent une bonne nouvelle pour les partisans d’une politique monétaire restrictive au sein de la Banque d’Angleterre, qui craignent que la crise énergétique ne se transforme en une période prolongée de pression sur les prix.”
Les marchés monétaires indiquent que les opérateurs anticipent pleinement une hausse d’un quart de point de la part de la BoE cette année, ainsi qu’une probabilité d’environ 60 % d’une deuxième hausse des taux. 0#GBPIRPR
L’inflation était au cœur des préoccupations des investisseurs, alors que les contrats à terme sur le Brent
LCOc1 atteignaient un plus haut en près de six semaines, à 95,47 dollars le baril. Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans US30YT=TWEB s’établissait à 5,14 %.
Chaque fois que le rendement des obligations à 30 ans franchit la barre des 5 %, cela a tendance à se répercuter sur les marchés mondiaux, rendant les investissements plus risqués plus difficiles et soutenant le dollar. Une adjudication d’obligations du Trésor à 20 ans sera au centre de l’attention plus tard dans la journée de mercredi.
L'indice du dollar =USD , qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises, a reculé de 0,03 % à 101,15.
“Les données d’inflation américaines plus modérées ont réduit l’urgence d’un resserrement supplémentaire de la politique monétaire de la Réserve fédérale, empêchant ainsi un rebond plus marqué du dollar”, a déclaré Joel Kruger, stratège de marché chez LMAX Group.
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