(AOF) - Esso (+21,29% à 168,60 euros) occupe largement la tête de l'indice SBF 120 alors que la compagnie pétrolière a annoncé un dividende exceptionnel de 50 euros par action malgré la présentation de comptes 2024 en net repli. L’Ebitda ajusté (hors effets stocks, cession de la raffinerie de Fos-sur-Mer et autres éléments d’ajustement) ressort à 58 millions d'euros en 2024 contre 964 millions d'euros en 2023.
Il reflète la baisse significative des marges de raffinage observée au second semestre 2024 avec un retour aux niveaux historiques après deux années très élevées.
"Au second semestre, l'Ebitda ajusté s'élève à 24 millions d'euros traduisant la résilience de notre modèle d'affaires dans cet environnement de marges moins favorables", explique Esso.
Sur l'exercice 2024, le résultat net du groupe ressort à 107 millions d'euros contre un profit de 677 millions d'euros en 2023.
12,6 millions de tonnes (Mt) de pétrole brut ont été traitées en 2024, soit une baisse de 17,6% par rapport à 2023.
Les ventes de produits raffinés s'élèvent à 22,2 millions de mètres cubes, en baisse de 2% par rapport à 2023. Les ventes sur le marché intérieur sont toutefois en hausse de 1,7%, dans un marché intérieur en baisse de 0,2%, selon le Comité Professionnel du Pétrole.
Le chiffre d'affaires d'Esso a reculé de 7% à 17,9 milliards d'euros, en raison principalement de la baisse des cours des produits pétroliers vendus.
Le conseil d'administration a décidé de proposer à l'assemblée générale le paiement d'un dividende de 3 euros par action au titre de l'exercice 2024. En outre, le paiement d'un dividende exceptionnel de 50 euros par action sera également proposé, portant ainsi le dividende total distribué à 53 euros par action pour mise en paiement le 10 juillet 2025.
Côté perspectives, Esso indique qu'en ce début 2025 qu'il a procédé à l'arrêt pour maintenance programmée de certaines unités de la raffinerie de Gravenchon. En 2025 le groupe prévoit d'investir environ 110 millions d'euros pour préparer l'avenir.
Le groupe dit "être exposé aux incertitudes concernant l'évolution du prix du pétrole brut et du taux de change du dollar, ainsi qu'à la volatilité des prix des produits pétroliers et des marges de raffinage dans un marché ouvert à une concurrence mondiale".
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points-clés
- Raffineur et distributeur de pétrole créé en 1946 opérant 1/3 des capacités de raffinage françaises ;
- Revenus de 19,2 Md€, réalisés à 85 % en France par 800 stations-services et 2 raffinerie, à Fos-sur-Mer et Gravenchon ;
- Modèle d’affaires de transformation des activités :
- articulation des chaînes de valeur entre actifs industriels raffinant une quinzaine de millions de tonnes de pétrole brut par an et logistique de distribution,
- montée en puissance de l’offre de services nécessaires à la transition énergique ;
- Capital contrôlé à 82,9 % par ExxonMobil, Charles Amyot étant président-directeur général du conseil de 9 administrateurs.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires :
- recentrage de l’outil industriel sur la raffinerie de Gravenchon avec une montée du traitement de l’hydrogène, de la biomasse et des déchets aux dépens du pétrole brut,
- process industriel fondé sur le CCUS (capture et stockage de CO2) débouchant sur
l’offre, à partir de 2040, de matières 1ères pour la chimie, d’huiles de base et de bitumes « bio »,
- solidité financière, enforcée par la cession des activités du sud de la France à même d’assurer la transformation de l’outil industriel et de la logistique,
- innovation au service de la transition énergétique nourrie des recherches et technologies d’ExxonMobil, des partenariats et des projets publics Zibac ;
- Stratégie environnementale de neutralité carbone en 2050 :
- obligation commune aux raffineurs européens et intégrée dans le modèle d’affaires,
- d’ici 2025, offre de + 160 000 tonnes de carburants liquides bas carbone par an, y
compris les SAF pour l’aviation,
- vers la captation annuelle de 3 millions de tonnes de CO2 dans le cadre du consortium ECO2-Normandy sur l’Axe Seine ;
- Soutien à la transformation des activités de la stratégie publique française favorisant les CCUS et l’hydrogène par le biais de subventions et/ou couverture de risques ;
- Bilan non endetté : 2,3 Mds€ de capitaux propres et position financière nette de 1,1 Md€ à fin juin.
Défis
- Sensibilité de la rentabilité aux variations de stocks et aux cours du pétrole ;
- Renforcement de la marque Esso en France après la conversion des stations BP, doublant sa part de marché et la hissant au 2ème rang des marques sur autoroutes ;
- Utilisation des fonds -526 M€- issus de la cession à Rhône Energies des activités de logistique et raffinerie de Fos dans le sud de la France ;
- Au 1er semestre, hausse de 3 % des ventes et repli de 18,7 % du bénéfice net, affecté par l’incendie, au printemps, dans certaines installations de la raffinerie de Gravenchon ;
- Absence d’objectifs chiffrés pour l’exercice en cours ;
- Dividendes 2023 : 3 € pour l’ordinaire et 12 € pour l’exceptionnel, payé en juillet.
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