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* E*Trade devrait obtenir la majorité de l'allocation au détail pour l'introduction en bourse de SpaceX, selon des sources
* Fidelity également en pourparlers pour la distribution d'actions aux particuliers, selon une source
* Robinhood et SoFi toujours en lice pour les rôles d'allocation au détail lors de l'introduction en bourse, selon des sources
(Mise à jour de l'article du 30 mars pour inclure la réponse de Musk sur X) par Echo Wang et Anirban Sen
E*Trade de Morgan Stanley est en pourparlers avec SpaceX pour prendre la direction de la vente des actions du fabricant de fusées aux investisseurs américains ordinaires lors de son introduction en bourse très attendue plus tard cette année, ce qui lui donnerait un avantage sur les maisons de courtage rivales Robinhood Markets et SoFi, d'après deux personnes familières avec le sujet. L'introduction en bourse de SpaceX s'annonce comme la plus importante de l'histoire , mais deux des plus grandes sociétés de courtage de Wall Street pourraient ne pas en profiter. Robinhood et SoFi se sont tous deux proposés pour participer à l'opération, mais SpaceX envisage de les écarter complètement, ont déclaré ces personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées parce que les discussions sont privées. Il s'agit d'une omission inhabituelle pour des plateformes qui sont devenues des incontournables dans les cotations de premier plan, y compris l'introduction en bourse de 55 milliards de dollars pour Arm Holdings ARM.O et les débuts de 9,9 milliards de dollars d'Instacart en 2023, même si les souscripteurs sont censés canaliser la demande de détail à travers leurs propres canaux.
Morgan Stanley, qui est l'un des principaux souscripteurs de l'opération, devrait acheminer une part importante des actions réservées aux petits investisseurs américains par le biais de sa propre plateforme de courtage E*Trade, ce qui pourrait évincer les sociétés de courtage concurrentes Robinhood HOOD.O et SoFi
SOFI.O , selon les deux personnes qui connaissent bien le dossier. Les deux sociétés, qui ne sont liées à aucune des banques qui souscrivent à l'opération, sont toujours en pourparlers pour gérer une partie des ventes, ont indiqué les deux personnes. Les trois plates-formes traitent principalement des ordres de détail de petite envergure.
Les sources, qui ont requis l'anonymat car les discussions sont confidentielles, ont averti que les plans ne sont pas définitifs et pourraient changer à mesure que SpaceX se rapproche de son introduction en bourse dans les prochains mois.
La société de fonds communs de placement Fidelity est également en lice pour distribuer une partie des actions sur sa plateforme de transactions, a déclaré l'une des personnes. Robinhood, Morgan Stanley, SoFi et Fidelity se sont refusés à tout commentaire. SpaceX n'a pas répondu auxdemandes de commentaires de Reuters. Après la publication de l'article de Reuters, M. Musk a été interrogé sur sa plateforme de médias sociaux X au sujet du rôle des courtiers de détail. Il a tweeté: "Ces informations sont fausses", mais n'a pas donné plus de détails.
E*TRADE VISE UNE VICTOIRE IMPORTANTE
Un rôle de premier plan dans l'introduction en bourse de SpaceX marquerait une victoire importante pour E*Trade, qui s'est battue ces dernières années pour gagner des parts de marché face à des courtiers de premier plan comme Robinhood, Charles Schwab et Interactive Brokers. Ces courtiers ont bénéficié d'une volatilité accrue des marchés qui a entraîné une hausse de l'activité de courtage au cours des derniers mois.
Morgan Stanley a acquis E*Trade pour 13 milliards de dollars en 2020, ce qui en fait l'une des plus importantes acquisitions jamais réalisées par la banque. Au cours de la dernière décennie, Morgan Stanley s'est efforcée d'exploiter le marché de détail, alors que le géant de Wall Street tentait de réduire sa dépendance à l'égard de ses activités de gestion de patrimoine et de banque d'investissement.
Cette approche refléterait la stratégie de Morgan Stanley dans certaines de ses transactions passées, où elle a cherché à s'approprier une plus grande part des allocations de détail par le biais de sa plateforme interne, a déclaré l'une des personnes interrogées. SpaceX envisage de réserver jusqu'à 30 % de ses actions aux investisseurs individuels afin de profiter de l'engouement des fans du fondateur Elon Musk.
Une part importante de cette allocation devrait aller aux clients privés et fortunés servis par les banques souscriptrices, une partie du reste - la tranche de détail autogérée et de plus petite taille - étant le prix pour lequel E*Trade, Robinhood et SoFi sont en concurrence.
Les investisseurs particuliers ne représentent généralement qu'une petite partie des ordres - souvent de l'ordre de 5 à 10 % -, les banquiers se concentrant principalement sur la collecte de capitaux auprès d'investisseurs institutionnels plus importants, tels que les gestionnaires d'actifs et les fonds spéculatifs, qui passent des ordres considérables. Certains investisseurs de SpaceX s'inquiètent de savoir s'ils détiennent réellement les actions de la société, qui ont été vendues sur le marché secondaire opaque des actions de sociétés privées, a rapporté Reuters au début du mois de mars.
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