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Dick's offre 24 dollars par action de Foot Locker, soit une prime de 86 % par rapport à la dernière clôture
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L'opération élargit l'empreinte de Dick's sur les marchés internationaux
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Les actions de Foot Locker font un bond de 85 %, celles de Dick's baissent de 14 %
(Ajout d'un commentaire d'analyste au paragraphe 3, de commentaires exécutifs au paragraphe 5, mise à jour des actions) par Savyata Mishra
Dick's Sporting Goods DKS.N a accepté d'acquérir son petit rival Foot Locker FL.N pour 2,4 milliards de dollars. Il s'agit de la deuxième transaction importante dans le secteur de la chaussure ce mois-ci après le rachat de Skechers, alors que les détaillants font face à une demande en dents de scie et aux incertitudes du commerce mondial.
L'offre de 24 dollars par action, annoncée par les deux sociétés jeudi, représente une prime de 86 % par rapport à la dernière clôture de Foot Locker et permet à Dick's de mieux s'implanter dans le secteur des chaussures de sport, avec plus de 3 200 magasins, et d'entrer sur les marchés internationaux.
La société combinée pourrait également bénéficier d'un meilleur pouvoir de négociation avec des fournisseurs clés tels que Nike
NKE.N , Adidas ADSGn.DE et Puma PUMG.DE , à un moment où les tarifs douaniers élevés de l'administration Trump menacent d'augmenter les coûts de la chaîne d'approvisionnement pour les détaillants américains et de décourager les dépenses des consommateurs .
"Les tarifs douaniers peuvent forcer la main des entreprises () dans une certaine mesure, mais il s'agit également d'un moment stratégique pour acquérir une échelle supplémentaire et renforcer le pouvoir d'achat sur le marché de la chaussure", a déclaré Joel Brock, partenaire de la société de conseil en affaires internationales West Monroe.
Les actions de Foot Locker ont grimpé de 85 % à 23,81 dollars à la suite de cette nouvelle, après avoir perdu environ 40 % depuis le début de l'année. Les actions de Dick's Sporting Goods ont chuté de 14 %.
John Kernan, analyste chez TD Cowen, a déclaré que l'opération serait une "erreur stratégique" pour Dick's, car l'entreprise devra augmenter ses investissements pour continuer à développer et à redresser Foot Locker.
Ces dernières années, Foot Locker a perdu des parts de marché face à la concurrence, car des marques telles que Nike ont développé leurs activités de vente directe au consommateur (DTC). La baisse de la fréquentation des centres commerciaux, où se trouvent la plupart de ses magasins , a également pesé sur les ventes.
"Si Foot Locker est sous pression, c'est en grande partie à cause de ses relations avec Nike", a déclaré Ed Stack, président de Dick's, lors d'une conférence téléphonique avec des analystes, en faisant référence au passage de Nike au DTC sous la direction de l'ex-PDG John Donahoe.
Nike a maintenant fait marche arrière sous la houlette de son nouveau directeur général Elliott Hill, en s'appuyant de nouveau sur ses relations avec les détaillants.
Dick's prévoit d'exploiter Foot Locker comme une unité commerciale autonome au sein de son portefeuille et de conserver les marques Foot Locker, selon le communiqué.
Foot Locker opère dans 20 pays, sur des marchés tels que l'Amérique du Nord, l'Europe et l'Asie, et devrait réaliser un chiffre d'affaires mondial de 8 milliards de dollarsen 2024.
La semaine dernière, Skechers a accepté un rachat de 9,42 milliards de dollars par la société de capital-investissement 3G, quittant ainsi les marchés publics après 26 ans d'existence, alors que la marque de chaussures populaires est confrontée à l'impact des droits de douane américains élevés.
Dick's a l'intention de financer l'opération, qui devrait être conclue au cours du second semestre 2025, en combinant des liquidités et de nouvelles dettes.
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