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Delta Plus (ALDLT) - Impact peso argentin / Achat - Obj. 96,9 € - Pot. +35%
information fournie par GreenSome Finance 16/01/2024 à 10:38

Secteur : Équipements de Protection individuelle

Marché : Euronext Growth

Capitalisation : 528 M€

Cours : 71,8 €

Objectif de cours : 96,9 €

Potentiel : +35%

Opinion : Achat

Impact peso argentin + Contact : L'Argentine continue de brouiller les cartes

- Contribution attendue 15 M€ (3,5% du CA) vs 23 M€ (5,5% du CA) du fait de la dévaluation du peso de 50% le 13 décembre ;

- CA 2023 groupe attendu stable ;

- Confirmation de l'amélioration de la rentabilité opérationnelle et du bilan.

Depuis début 2023, et surtout depuis le T2, la dévaluation du peso argentin a fortement joué sur les effets de change. Sur 9 mois l'effet de change défavorable qui en était issu s'élevait à -19,2 M€ sur les -26,8 M€ constatés en totalité.

A taux de change constant le CA en Argentine sur 9 mois était de 37,5 M€ en progression de +288% du fait 1/ du rattrapage sur le carnet de commandes lié à la réouverture du marché et 2/ de l'hyper-inflation.

Retraité de l'effet de change, le CA 9 mois était de 18,3 M€ vs 9,7 M€ en 2022, soit une progression de +89%.

La direction visait alors un CA 2023 de 23 M€ si aucune nouvelle dévaluation n'avait lieu. In fine avec la dévaluation de plus de 50% décembre du peso, l'objectif est ramené à 15 M€ car Delta Plus applique la norme IAS 29 qui amène à prendre en compte le cours au 31/12 et pas la moyenne sur l'année.

Valeurs associées

70,20 EUR Euronext Paris -0,85%

Cette analyse a été élaborée par GreenSome Finance et diffusée par BOURSORAMA le 16/01/2024 à 10:38:36.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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