Aller au contenu principal
Fermer
  2. Aide
  2. Aide
CAC 40
8 174,20
-0,18%
Indices
Chiffres-clés
+ fortes hausses et baisses SBF 120

Dékuple : Baisse de la rentabilité au S1
information fournie par EuroLand Corporate 01/10/2025 à 08:32

Publication du RN S1 2025


Au terme du premier semestre, Dékuple a publié un chiffre d’affaires en hausse de +12,3% à 117,4 M€. Le revenu net (anciennement appelé marge brute) a quant à lui connu une progression de +5,88% à 88,3 M€. L’EBITDA est ainsi ressorti en baisse de -14,1% à 10,6 M€ et le ROC a diminué de -22,4% à 6,5 M€. En bas de P&L, le RNpg s’est établi à 3,8 M€, -31,0% sous le niveau enregistré à la clôture du S1 2024.


Perspectives


Le management de Dékuple continue de dépeindre un contexte macroéconomique incertain et pesant sur les différentes activités du groupe. 2025 devrait être un exercice de transition, marquant la fin du plan Ambition 2025 et amorçant le nouveau plan stratégique quinquennal Horizon 2030 qui sera présenté en fin d’année. Par ailleurs, la société a guidé sur un chiffre d’affaires supérieur à 240 M€ (qui correspond par ailleurs à notre prévision de CA 2025 initiale).


Alors que nous maintenons notre objectif de chiffre d’affaires, nous ajustons à la baisse notre prévision d’EBITDA 2025e afin de refléter l’impact des investissements réalisés au S1 2025. Cette dernière est abaissée de -19,3% à 22,6 M€ (vs 28,0M€ auparavant) et traduit désormais une marge d’EBITDA sur le revenu net de 12,1% vs 15,1% auparavant. Toutefois, la direction a rappelé que le développement des synergies entre les différentes entités du groupe devrait progressivement contribuer à alléger la base de coûts et à soutenir un redressement de la rentabilité au-delà de 2025.


Recommandation


Suite à cette publication, nous réitérons notre recommandation à Achat. Après mise à jour de notre modèle de valorisation, nous abaissons cependant notre objectif de cours de -22,6% à 29,8€ (vs 38,5€ précédemment) traduisant un upside de +23,1%.

Valeurs associées

DEKUPLE
24,500 EUR Euronext Paris -1,21%
Copyright © 2025 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 01/10/2025 à 08:32:56.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank