Danone : objectifs 2033 confirmés et déconsolidation des activités en Russie

information fournie par AOF •26/07/2023 à 08:27

(AOF) - Au premier semestre, Danone a généré un résultat net, part du groupe, en progression de 48,2% à 1,093 milliard d’euros. Le résultat opérationnel courant a augmenté de 7,6% à 1,73 milliards d’euros. Le groupe d’agroalimentaire affiche une marge opérationnelle courante de 12,2%, en progression de 14 points de base. Le chiffre d’affaires net a atteint 14,167 milliards d’euros, en hausse de 6,3% en données publiées et de 8,4% en données comparables, intégrant un effet prix positif de 9,4% et un effet volume/mix négatif de 1,1%.

Danone a généré un free cash flow de 1,1 milliard d'euros, " soutenu par la performance opérationnelle et une allocation disciplinée du capital ".

Danone va déconsolider les activités de Danone Russie en juillet 2023, entrainant une dépréciation cash d'environ 0,2 milliard d'euros. De plus, Danone comptabilise un écart de conversion non-cash rouble-euro d'environ 500 millions d'euros, qui n'a pas d'impact sur les capitaux propres totaux du groupe. Ces deux impacts seront comptabilisés au 31 décembre 2023.

La contribution des activités EDP en Russie sera donc exclue du périmètre en données comparables de Danone à compter de juillet 2023. Les résultats courants H2 2023 de Danone seront donc publiés hors EDP Russie.

Danone a confirmé ses objectifs financiers 2023. Le groupe cible toujours une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 4 et 6% en données comparables et amélioration modérée de la marge opérationnelle courante.

" Cette année, nous prévoyons une hausse du chiffre d'affaires en données comparables dans la fourchette haute de notre objectif de croissance de 4 à 6%, soutenue par une amélioration séquentielle de l'effet volume/mix au second semestre, et à une amélioration modérée de notre marge opérationnelle courante, " a précisé Antoine de Saint-Affrique, Directeur général.

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points-clés

- Leader mondial de l'industrie alimentaire : premier dans les produits laitiers frais (marques Activia, Gervais, Alpro, Oikos, Actimel…), deuxième mondial dans la nutrition infantile et médicale (Blédina, Dumex, SGM, Aptamil, Theocate…) et troisième dans les eaux embouteillées (Mizone, Volvic, Evian et Acqua) ;

- Ventes de 27,7 Mds€ réparties en 3 pôles : produits laitiers ou végétaux pour la moitié, nutrition spécialisé pour un tiers et les eaux embouteillées ;

- Revenus équilibrés entre l'Europe (32%), l'Amérique du Nord (24%), la Chine, Asie du Nord et Océanie (12%) puis l'Argentine, Brésil, Mexique, Indonésie, Turquie, Ukraine et Maroc ;

- Modèle 2030 « One Planet. One Health » :"apporter la santé par l'innovation", accélérer la croissance, maximiser l'efficacité, développer les marques engagées et rehausser la rentabilité ;

- Capital ouvert mais bloqué (droits de vote doubles, vote limité aux AG...), Gilles Schnepp présidant le conseil d'administration renouvelé et limité à 13 membres en 2023, Antoine de Saint-Affrique assurant la direction générale et François Riboud étant président d’honneur ;

-Bilan sain avec, une dette nette ramenée à 11,1 Mds€ face à 18 Mdts€ de capitaux propres et un autofinancement livre de 3 Mds€.

Enjeux

- Stratégie Renov Danone 2024 visant à identifier les axes de croissance du futur, retrouver la compétitivité, se développer sélectivement et gérer le portefeuille :

- fondée sur 4 piliers : identifier les axes de croissance du futur, retrouver la compétitivité, se développer sélectivement et gérer le portefeuille,

- objectifs 2022-2024 : 3 à 5 % de hausse annuelle des ventes et marge opérationnelle de + 12 % grâce aux économies du plan Local First,

- objectif intermédiaire 2023-2024 : rotation du portefeuille de 10 % du chiffre d’affaires, investissements limités à 4,5 % du chiffre d’affaires ;

- Stratégie d’innovation contribuant à ¼ des ventes annuelles et réalisée dans 2 centres internationaux et 8 centres spécialisés ;

- 6 thèmes : microbiotes, matrices végétales, emballages et après-plastique, naturalité et organique, allergies et vieillissement en bonne santé,

- co-construction avec les consommateurs par recours aux méthodes agiles ;

- nouveau centre de recherche & innovation à Saclay

- Stratégie environnementale de longue date :

- programme mondial Re-Fuel : d'ici 2030, réduction de 42% au moins des émissions de CO2 hors fournisseurs et recours aux renouvelables pour 100% de l’électricité et 50% de la consommation énergétique globale,

- « Plan d’accélération pour le climat » avec 2 Mds€ investis (2020-22 ) dans les marques du groupe, l’agriculture, les emballages (84 % recyclables) et la digitalisation,

- « WeActForWater » : réduction de moitié de l’usage de plastique vierge soit, en 2025, 50 % de PET recyclé (rPET) au niveau mondial et 100 % en Europe, accélération de la neutralité carbone en Europe d’ici 2025 (2020 pour Evian et Volvic), fonds d'accès à l'eau (50 millions de personnes d’ici 2030),

- certification B Corp pour 50 % du chiffre d’affaires ;

- Rotation du portefeuille :vers une cession de Horizon Organic et Wallaby, insuffisamment rentables (3% des revenus du groupe) après l'achat de Follow your Heart, renforçant l'activité produits d'origine végétale (ventes attendues à 5 Mds€ en 2025 vs 2 Mds€ en 2020).

Défis

-Disparités des marges, la nutrition spécialisée et l'Asie-Océanie étant les plus rentables ;

-Fort impact de l'inflation des matières premières, compensé aux 2/3 par les effets volume et prix ;

-Guerre Russie-Ukraine : arrêt de la production en Russie, d'où 500 M€ de dépréciations ;

-Retombées des lourds investissements en publicité au cours du second semestre 2022 ;

-Assignation en justice par des ONG pour manquement à la vigilance dans les plastiques ;

- Après une progression de 7,8% du chiffre d'affaires, objectif 2023 : hausse de 3 à 5% des revenus et amélioration modérée de la marge opérationnelle ;

- Dividende 2022 de 2 € en hausse de 3,1%.

En savoir plus sur le secteur Agroalimentaire

Des prix de l'énergie qui flambent et un appel à l'aide

Dans le passé, l'énergie représentait un coût fixe de 3% du chiffre d'affaires. Cette année, ce pourcentage grimpe à 5% voire à 7% pour les TPE-PME, selon l'Ania (Association nationale des industries alimentaires. Les professionnels sont très inquiets car jusqu'à fin 2022 ils bénéficient généralement de couvertures pour amortir ces augmentations. Or elles ne sont pas reconduites pour 2023 et après. Par conséquent, 25 des principales organisations interprofessionnelles (Intercéréales, Inaporc, Semae, etc.) appellent l'Etat au secours face à l'érosion de leurs marges et de leur capacité d'investissement.

L'Etat a proposé plusieurs dispositifs, dont un " amortisseur électricité ", qui sont jugés insuffisants. Les organisations déplorent également l'échec des négociations européennes pour aboutir à un bouclier tarifaire permettant d'éviter les distorsions de concurrence. L'agriculture et l'agroalimentaire demandent un prix plafond maximum à 180 €/MWh alors que de nombreuses entreprises achètent à des prix supérieurs à 500€/MWh sur le marché français.