(Actualisé avec Fimalac)
par Mathieu Rosemain, Chiara Elisei et Laura Lenkiewicz
PARIS, 14 juin (Reuters) -
En grandes difficultés financières, Casino CASP.PA aiguise
les appétits de plusieurs grands noms du capitalisme français,
marquant la perte de contrôle probable de Jean-Charles Naouri
après 30 ans de mainmise sur le distributeur stéphanois, selon
des analystes et des banquiers d'affaires.
Deux offres concurrentes, proposant toutes deux
d'injecter 1,1 milliard d'euros dans Casino, ont émergé ces
dernières semaines avec d'un côté le trio d'hommes d'affaires
constitué par Xavier Niel, Matthieu Pigasse et Moez-Alexandre
Zouari, et de l'autre le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky.
Casino a dit mercredi avoir reçu une "manifestation
d’intérêt préliminaire" du trio Niel-Pigasse-Zaouri, qui ne
constitue pas "une offre ferme" à ce stade.
Fin avril, Daniel Kretinsky, déjà actionnaire de Casino
à hauteur de 10%, a proposé pour sa part de prendre le contrôle
du groupe via une augmentation de capital.
Les deux offres impliquent une restructuration de la
dette de Casino, qui s'élève à 6,4 milliards d'euros, un
processus dans lequel les principales banques françaises BNP
Paribas, Crédit Agricole et Natixis auraient leur mot à dire.
Selon un banquier d'affaires de haut rang qui a
travaillé avec Casino dans le passé, le groupe a cruellement
besoin d'argent frais et personne n'accepterait d'injecter des
liquidités sans prendre en échange le contrôle de l'entreprise.
L'ÉTAT ATTENTIF
La bataille autour de Casino démarre alors que débutent
à peine les négociations officielles entre le groupe et ses
créanciers. Elle pourrait s'élargir avec l'intérêt de
concurrents comme Carrefour CARR.PA et Auchan, selon plusieurs
médias français.
Le dossier est aussi suivi de près par l'Etat français.
"On suit le dossier parce que c’est un employeur
important, parce qu’il y a des enjeux financiers", a déclaré un
fonctionnaire du ministère des Finances.
"On va vers une restructuration financière donc il est
important que tout cela se fasse en bon ordre", a-t-il ajouté.
D'après lui, aucune offre n'est privilégiée par le
gouvernement mais certains analystes estiment que la proposition
du trio Niel-Pigasse-Zouari est potentiellement plus attrayante
pour les autorités.
"La proposition de Kretinsky semble être un meilleur
accord pour les créanciers mais le gouvernement français
pourrait craindre un démantèlement complet de Casino par un
milliardaire étranger", a déclaré à Reuters Clément Genelot,
analyste chez Bryan Garnier.
NAOURI "HORS JEU"
Dans le cadre de leur proposition, les hommes d'affaires
Xavier Niel, Matthieu Pigasse et Moez-Alexandre Zouari prévoient
d'injecter eux-même directement 200 à 300 millions d'euros, le
solde étant souscrit par des partenaires qui s’associeraient à
leur projet.
"L'option de participer à une transaction pourrait être
intéressante et permettre de meilleurs recouvrements", a déclaré
un détenteur d'obligations de Casino à Reuters. "Les fonds
propres sont profondément dégradés et à moins qu'il (Naouri)
n'investisse lui-même beaucoup d'argent frais, il devrait être
hors jeu."
De son côté, Daniel Kretinski a proposé que Fimalac,
holding de Marc Ladreit de Lacharrière et autre actionnaire de
Casino, puisse souscrire à une augmentation de capital qui lui
serait réservée, à hauteur de 150 millions d’euros. Une option
que Fimalac a confirmé étudier auprès de Casino, selon un
communiqué du groupe de distribution diffusé après la clôture.
Un porte-parole de Casino s'est refusé à tout autre
commentaire au-delà de sa déclaration de mercredi ou au nom de
Jean-Charles Naouri.
Xavier Niel est notamment connu pour son groupe de
télécommunications Iliad; Matthieu Pigasse est un banquier
d'affaires influent et Moez-Alexandre Zouari dispose d'une
solide expérience dans la distribution alimentaire.
De son côté, Daniel Kretinsky a multiplié les
investissements en France ces dernières années. L'homme
d'affaires tchèque détient des participations dans Fnac Darty
FNAC.PA , TF1 TFFP.PA et est en négociation avec Vivendi
VIV.PA pour racheter la maison d'édition Editis.
Il est aussi actionnaire dans le journal Le Monde, aux
côtés de Xavier Niel et de Matthieu Pigasse.
(Rédigé par Nicolas Delame et Blandine Hénault, édité par Kate
Entringer et Jean-Stéphane Brosse)
Casino au coeur d'une bataille entre milliardaires
information fournie par Reuters 14/06/2023 à 19:00
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