Canal+: Deutsche Bank initie la couverture à l'achat
information fournie par Zonebourse 14/03/2025 à 10:42
Dans une note publiée dans la matinée, l'analyste salue la mutation opérée par le diffuseur, qui s'est transformé d'une chaîne payante française en un groupe de médias de dimension internationale désormais présent dans une cinquantaine de pays.
Avec une base d'abonnés de l'ordre de 27 millions, la société a généré l'an dernier un chiffre d'affaires de 6,45 milliards d'euros pour une marge opérationnelle de 5%, souligne l'intermédiaire.
'Nous pensons que sa stratégie focalisée sur les contenus premium et l'accroissement de son empreinte le place en bonne position pour faire croître son chiffre d'affaires de 3% en moyenne sur la période 2025-2027', ajoute-t-il.
Deutsche souligne qu'une enquête réalisée par ses équipes sur le marché français a montré que le groupe bénéficiait d'un solide taux de renouvellement et d'audiences toujours stables.
Avec une croissance moyenne annuelle du BPA attendue à 11% d'ici 2027, le titre affiche par ailleurs une valorisation séduisante en comparaison de ses pairs, fait-il valoir.
Enfin, la solide structure bilantielle du groupe devrait favoriser la réalisation d'opérations de fusions-acquisitions (M&A), poursuit-il, sachant que le projet de rachat de MultiChoice, qui devrait être bouclée cette année, pourrait déjà porter le nombre de ses abonnés à plus de 40 millions de comptes.
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