Aller au contenu principal Activer le contraste adaptéDésactiver le contraste adapté
Fermer
Nikkei 225
35 705,74
0,00%
  2. Aide
  2. Aide
Plus de 40000 produits accessibles à 0€ de frais de courtage
Découvrir Boursomarkets
Nikkei 225
35 705,74
0,00%
Indices
 
Chiffres-clés
 
+ fortes hausses et baisses SBF 120

BIO-UV Group : Résultats en ligne et solides
information fournie par EuroLand Corporate 20/09/2024 à 08:12

Publication des résultats S1 2024


Après avoir publié un CA S1 2024 de 22,2 M€, en recul de -8%, Bio-UV communique des résultats solides et en ligne avec nos attentes. L’EBITDA ressort à 3,8 M€, soit une marge de 17,1% (+130 bps vs S1 2023) pour un RN de 0,4 M€ (>1,0 M€ hors exceptionnel lié au règlement amiable avec Neptune Benson). Le FCF (3,2 M€) affiche une très forte progression et permet la poursuite du désendettement. La rentabilité opérationnelle du groupe est attendue en hausse sur l’ensemble de l’exercice.


Perspectives et estimations


Bio-UV annonce un carnet de commandes de 15,1 M€ à fin septembre, contre 9,1 M€ en juin. La guidance communiquée par le groupe reste sinon dans la même tendance que celles des précédents semestres : plus forte contribution des services dans le mix, relais de croissance à l’export et sur la REUT, amélioration de la rentabilité (marge d’EBITDA en hausse), de la génération de FCF et poursuite du désendettement. Sans nouvelles commandes à facturer sur le deuxième semestre, le groupe devrait en théorie réaliser 37,3 M€ de CA sur 2024. Nous sommes assez confiants sur le fait que ce chiffre sera dépassé.


Nous tablons désormais sur un CA 2024 de 43,3 M€ (vs 44,0 M€ précédemment), ce qui implique une progression flat des ventes vs 2023, mais une nette accélération sur le S2 avec 21,0 M€ attendus (+10,7% vs S2 2023). Côté marges, nous avons fait quelques ajustements mineurs dans le modèle et attendons désormais une marge d’EBITDA 2024e de 14,1% (vs 14,3% précédemment soit une marge S2 en progression de +170 bps et une marge 2024 de +125 bps), pour un EBITDA de 6,1 M€. Nous calculons un FCF de 3,9 M€ (conversion c65%) et un atterrissage de dette nette (ex IFRS 16) à 18,1 M€.


Recommandation


Nous réitérons notre recommandation à Achat et notre objectif de cours de 3,60€ sur le titre. Au cours actuel, le titre se traite 6,9x EV/EBITDA 2024e, soit un FCF yield >10% du fait du taux de conversion attendu sur l’exercice.

Valeurs associées

BIO-UV GRP
1,6300 EUR Euronext Paris +0,62%
Copyright © 2025 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 20/09/2024 à 08:12:01.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

  • Top 5 IA du 2025-04-25
    Top 5 IA du 2025-04-25
    information fournie par Libertify 26.04.2025 05:00 

    Au programme ce matin : ADP , Accor , Merck, Safran , Spie . Chaque matin à 7 heures, retrouvez le top 5 vidéo des valeurs sélectionnées par Libertify grâce à l'intelligence artificielle. Un point synthétique en images sur les titres qui font l'actualité des marchés. ... Lire la suite

  • Le récap de la semaine du 21/04 au 25/04
    Le récap de la semaine du 21/04 au 25/04
    information fournie par Libertify 26.04.2025 05:00 

    Retrouvez tous les samedis matin en vidéo les informations essentielles de votre semaine boursière : les indicateurs et les valeurs qui ont fait l'actualité. Le tout sélectionné par l'intelligence artificielle.

  • Les Bourses mondiales ont évolué en hausse vendredi 25 avril ( AFP / TIMOTHY A. CLARY )
    Les Bourses mondiales terminent dans le vert à l'issue d'une semaine agitée
    information fournie par AFP 25.04.2025 22:48 

    Les Bourses mondiales ont évolué en hausse vendredi, gardant un oeil sur l'évolution du conflit commercial entre Washington et Pékin, tandis que la saison des résultats d'entreprises bat son plein. En Europe, les marchés ont fermé dans le vert. Paris a pris 0,45%, ... Lire la suite

  • Une femme marche sur Wall Street à New York
    Wall Street continue de reprendre des couleurs
    information fournie par Reuters 25.04.2025 22:38 

    par Stephen Culp La Bourse de New York a continué à reprendre des couleurs vendredi au gré des résultats d'entreprises et de nouveaux signes de désescalade dans la querelle commerciale entre les Etats-Unis et la Chine. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank