((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajoute des commentaires d'analystes aux paragraphes 6 et 7, ainsi que le contexte de la lutte activiste aux paragraphes 9 et 10) par Niket Nishant
Le fonds d'investissement privé Bain Capital va racheter Envestnet ENV.N pour 4,5 milliards de dollars, ajoutant ainsi à son portefeuille un fournisseur de logiciels financiers qui compte 16 des 20 plus grandes banques américaines parmi ses clients.
Un groupe d'investisseurs, dont Reverence Capital, BlackRock
BLK.N , Fidelity Investments, Franklin Templeton BEN.N et State Street Global Advisors STT.N , soutient la transaction, a déclaré Envestnet jeudi.
Basée à Berwyn, en Pennsylvanie, Envestnet propose des logiciels pour les gestionnaires de patrimoine et des données pour les institutions financières et les sociétés de recherche en investissement. Elle compte parmi ses clients 48 des 50 plus grandes sociétés de gestion de patrimoine et de courtage.
Reuters a rapporté en exclusivité en début de semaine que les entreprises étaient proches d'un accord qui valoriserait Envestnet à un niveau proche de son cours boursier.
Bain Capital propose 63,15 dollars par action en espèces. L'action d'Envestnet avait clôturé à 63,07 dollars avant la publication de l'article de Reuters. L'objectif de prix médian pour l'action est de 69,21 dollars, selon les données de LSEG.
les analystes de D.A. Davidson ont écrit dans une note: "Nous considérons que le multiple d'évaluation se situe dans le bas de la fourchette de ce que nous attendons d'une société de technologie et de services à orientation verticale de premier plan".
La maison de courtage a estimé qu'une vente pourrait rapporter jusqu'à 80-85 dollars par action.
L'opération permettra à Bain de devenir propriétaire d'une entreprise qui a retrouvé un certain équilibre cette année après avoir fait l'objet d'un examen minutieux en ce qui concerne ses marges et la performance de ses actions.
En 2022, l'investisseur activiste Impactive Capital a accusé Envestnet de trop dépenser, la poussant à améliorer ses marges et à réduire ses coûts.
La contestation a pris fin l'année dernière après qu'Envestnet a ajouté trois nouveaux directeurs à son conseil d'administration. Elle a également réduit ses effectifs de 10 %.
Envestnet a enregistré un bénéfice supérieur aux prévisions au premier trimestre. Les actions de la société ont augmenté de 14 % depuis le début de l'année jusqu'à ce que Reuters rapporte en avril qu'elle envisageait à nouveau une vente, après l'avoir envisagée en 2022.
L'intérêt pour la reprise a encore stimulé l'action, qui a maintenant augmenté de 24,6 % cette année, à la dernière clôture.
Envestnet a également déclaré le mois dernier qu'elle travaillait avec des poids lourds tels que BlackRock, Fidelity Investments, Franklin Templeton et State Street Global Advisors pour élaborer des stratégies d'investissement personnalisées.
Envestnet est actuellement en pleine transition de direction. Son directeur général, Bill Crager, a déclaré en janvier qu'il quitterait ses fonctions et continuerait à travailler pour la société en tant que conseiller principal à partir du mois d'avril.
Morgan Stanley était le conseiller d'Envestnet, tandis que J.P. Morgan Securities conseillait Bain.
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