(NEWSManagers.com) - Un an après avoir lancé son premier fonds d'infrastructures ouvert
aux investisseurs extérieurs, Allianz Capital Partners, filiale
d' Allianz Global Investors, lance Allianz Global Diversified
Infrastructure Equity Fund (AGDIEF), un fonds de fonds et de
co-investissement.
Avec un objectif de lever au moins 500 millions d' euros, AGDIEF
propose aux investisseurs européens une exposition aux meilleurs fonds
d' infrastructures à travers le monde, en primaire ou en secondaire,
appliquant des stratégies d' investissement dans les actifs core, core+
et value add. " Ce fonds investira aux côtés des fonds propres d' Allianz
et bénéficiera des mêmes conditions attractives, explique Yves
Meyer-Below, responsable des fonds d' infrastructure et des
co-investissements chez Allianz Capital Partners. Nous obtiendrons des
remises sur les frais de gestion et un accès prioritaire aux
co-investissements qui permettront de compenser les coûts du fonds."
Durée de 14 ans et TRI visé proche de 10%
AGDIEF a déjà sécurisé six investissements pour un montant total
d' environ 150 millions d' euros, essentiellement dans des infrastructures
numériques renforcées par la crise du Covid-19, dont deux réseaux de
fibre en Europe. Dans l' attente des engagements d' investisseurs,
" Allianz nous a permis d' utiliser son bilan pour réaliser ces
investissements qui seront ensuite transférés à AGDIEF" , détaille Yves
Meyer-Below.
Ce nouveau véhicule, d' une durée de 14 ans, vise un taux de rendement
interne brut proche de 10%, voire légèrement au-dessus, bien que le
track record d' ACP soit historiquement plus élevé. " Nous investirons
principalement dans les pays développés mais les pays émergents font
aussi partie de notre mandat. Nous aurons un focus sur l' infrastructure
core. De manière générale, la majorité du portefeuille sera en core,
core+ mais nous ferons aussi du value add dans les pays développés pour
améliorer la performance, en restant très sélectifs" , souligne le
gérant.
Au moins 50% du fonds sera investi dans des fonds primaires, 20% dans
des co-investissements, et de 0 à 30% en secondaire selon les
opportunités. " Investir en secondaire fin 2019 n' offrait pas de
performance particulièrement intéressante mais avec la crise du
coronavirus, des investisseurs devront vendre, offrant ainsi des
conditions plus avantageuses" , prévient Yves Meyer-Below. ACP gère 16,8
milliards d' euros en infrastructure, majoritairement issus du bilan d' Allianz.
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