((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
*
Le seul actif d'Alumina est une participation de 40 % dans l'co-entreprise AWAC avec Alcoa
*
AWAC possède des actifs en Guinée, en Espagne, en Arabie Saoudite, au Brésil et en Australie
*
La nouvelle entité simplifiera les opérations et exploitera l'empreinte de la croissance mondiale
(Ajout des mouvements d'actions d'Alcoa au paragraphe 6) par Melanie Burton et Echha Jain
Le producteur américain d'aluminium Alcoa AA.N a fait lundi une proposition de rachat de 2,2 milliards de dollars de sa coentreprise australienne Alumina AWC.AX , dans le cadre d'une opération qui lui donnerait une plus grande exposition en amont et simplifierait ses opérations.
Le seul actif d'Alumina est une participation de 40 % dans la coentreprise Alcoa World Alumina and Chemicals (AWAC), qui est contrôlée par Alcoa et possède des intérêts dans l'extraction de la bauxite, le raffinage de l'alumine et la fusion de l'aluminium en Australie, au Brésil, en Espagne, en Arabie Saoudite et en Guinée.
Le directeur général d'Alcoa, William Oplinger, a déclaré aux analystes que l'opération permettrait d'éliminer les frais généraux d'Alumina, qui s'élèvent à 12 millions de dollars australiens (7,87 millions de dollars) par an, et permettrait à l'entreprise combinée d'exploiter les avantages fiscaux liés à la détention d'une dette.
L'élargissement de l'empreinte mondiale offrira également à Alcoa davantage d'options de croissance, a-t-il ajouté.
Dans le cadre de l'opération proposée, les actionnaires d'Alumina recevraient 0,02854 action ordinaire d'Alcoa pour chaque action détenue, ce qui leur donnerait une participation de 31 % dans la société issue de la fusion. Cela représenterait une valeur de 1,15 dollar australien par action Alumina, sur la base du cours de clôture d'Alcoa vendredi.
Les actions d'Alumina ont clôturé en hausse de 7 cents australiens, à 1,09 dollar australien, lundi. Lesactions d'Alcoa étaient en baisse de 2,9 % dans les échanges de pré-marché aux États-Unis.
Alumina, dont le siège est à Melbourne, a déclaré que son conseil d'administration soutenait l'opération en l'absence d'une offre supérieure, tout en précisant qu'il n'était pas certain que la proposition devienne contraignante.
Le principal actionnaire d'Alumina, le gestionnaire d'investissements Allan Gray Australia, détient un peu moins de 20 % des parts de la société, qu'il a déclaré avoir accepté de vendre à Alcoa.
"Dans une très large mesure, cela simplifie la structure de l'entreprise", a déclaré Simon Mahwhinny, gestionnaire de portefeuille chez Allan Gray, à propos de l'accord.
Alumina est née de la scission, en 2002, des actifs de WMC Ltd dans le secteur de l'alumine, et les analystes considèrent depuis plus de vingt ans qu'un rachat par Alcoa est logique.
AWAC détient également une participation de 55 % dans l'usine d'aluminium de Portland, en Australie, avec la société chinoise CITIC Resources 1205.HK et la société japonaise Marubeni
8002.T .
CITIC Resources et d'autres filiales de sa société mère CITIC Ltd détiennent une participation combinée de 19 % dans Alumina, selon le rapport intermédiaire 2023 de CITIC Resources, ce qui fait du groupe chinois le deuxième actionnaire le plus important. CITIC n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire sur son soutien à l'offre d'Alcoa.
"Nous pensons que cette transaction a un sens stratégique, mais l'avantage économique pour Alcoa est compensé par la prime payée", ont déclaréles analystes de Jefferies dans une note sur Alcoa.
"Nous nous attendons à ce que les actionnaires des deux sociétés votent en faveur de cette transaction, même si cela n'est pas certain car les actionnaires d'AWC pourraient être déçus par la prime relativement faible dans le cadre d'une transaction portant sur l'ensemble des actions
L'opération offrait une prime de 13 % par rapport au dernier cours de clôture d'Alumina, ce qui est inférieur aux primes de rachat habituelles, qui s'élèvent à environ 30 %.
La proposition d'Alcoa intervient à un moment difficile pour l'industrie de l'alumine en raison de la faiblesse des prix.
Alcoa a déclaré en janvier qu'elle prévoyait d'arrêter cette année la production de la raffinerie d'alumine déficitaire d'AWAC à Kwinana, en Australie occidentale, en raison des conditions difficiles du marché et de la vétusté de l'installation. (1 dollar = 1,5256 dollar australien)
0 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer