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AB InBev vise $5 mds avec l'IPO de ses actifs asiatiques-sources
information fournie par Reuters 15/04/2019 à 11:40

    par Julie  Zhu et Julia Fioretti
    HONG KONG, 15 avril (Reuters) - Anheuser-Busch InBev (AB
InBev)  ABI.BR  a ajouté Citigroup  C.N  et Bank of America
Merrill Lynch (BAML) à la liste des banques mandatées en vue
d'une introduction en Bourse (IPO) de ses activités dans la
région Asie-Pacifique, a appris Reuters de trois sources
directement informées du dossier.
    Les deux banques rejoignent Morgan Stanley  MS.N  et
JPMorgan  JPM.N , co-teneurs de livre, pour cette opération qui
pourrait permettre au premier brasseur mondial de lever jusqu'à
cinq milliards de dollars (4,4 milliards d'euros) lors de l'IPO
prévue à la Bourse de Hong Kong, ont précisé les sources.
    Le groupe belge, propriétaire des marques Budweiser, Corona
et Stella Artois est lourdement endetté et veut coter ses
activités en Asie-Pacifique pour réduire sa dette, selon les
sources. 
    La région Asie-Pacifique, notamment la Chine et l'Australie,
a représenté l'an dernier 18% du chiffre d'affaires d'InBev et
14% de son bénéfice opérationnel ajusté. Dans cette partie du
monde, le résultat opérationnel courant du brasseur a crû de 13%
à 3,1 milliards de dollars. On ignore pour le moment quelle part
des activités du groupe dans la région est concernée par l'IPO. 
    Sollicités, AB InBev et BAML n'ont pas répondu dans
l'immédiat à une demande de commentaire. Citi n'a pas souhaité
s'exprimer.
    
    PLUS GROSSE IPO DE L'ANNÉE À HONG KONG
    La dette nette d'AB InBev s'élevait à 102,5 milliards de
dollars fin de décembre, en raison notamment des 100 milliards
de dollars déboursés par le groupe belge en 2016 pour acquérir
SABMiller.
    AB InBev souhaite ramener son ratio de dette nette à environ
deux fois le bénéfice d'exploitation brut (Ebitda), contre 4,6
fin 2018. 
    Pour parvenir à cet objectif, le groupe basé à Louvain
(Brabant flamand) a notamment réduit de moitié en octobre le
dividende proposé après des ventes décevantes au troisième
trimestre. 
    L'action AB InBev, en baisse de 24% sur les deux dernières
années, est en retrait de celle de ses concurrents Heineken
 HEIN.AS  et Carlsberg  CARLb.CO , qui ont gagné respectivement
sur la période 15% et 28%. 
    Une cession des actifs en Asie-Pacifique du groupe pour
réduire sa dette ne serait pas inédite. Après le rachat
d'Anheuser-Busch en 2008 par InBev, le groupe avait cédé sa
brasserie sud-coréenne Oriental Brewery à la société de
capital-investissement KKR avant de la racheter en 2014.
    AB Inbev devrait déposer son dossier d'IPO à la Bourse de
Hong Kong au premier semestre, selon les sources. L'une d'entre
elles a précisé que ce dépôt devrait avoir lieu ce mois-ci ou
début mai.
    Cette IPO pourrait être la plus importante de l'année à Hong
Kong, dans un contexte de ralentissement des introductions en
Bourse.  
    Depuis le début de l'année, les entreprises ont levé 2,9
milliards de dollars via à leur IPO à la Bourse de Hong Kong,
contre 6,4 milliards sur le Nasdaq, montrent des données de
Refinitiv publiées vendredi.
    L'an dernier, la Bourse de Hong Kong était en tête des
levées de fonds en vue d'une nouvelle cotation, avec 36,3
milliards de dollars obtenus. Cette année devrait marquer une
décélération en raison de la baisse du nombre d'entreprises
chinoises, notamment dans les nouvelles technologies, désireuses
d'entrer en Bourse.

 (Avec Kane Wu à HONG KONG et Philip Blenkinsop à BRUXELLES
Claude Chendjou pour le service français, édité par Benoît Van
Overstraeten)

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AB INBEV
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