VALLOUREC : Prochain contrat à 2 milliards avec Adnoc !?

momentumy

24 mai 2026 •09:40

momentumy

24 mai 2026 •00:12

Le contrat va être renouvelé c'est une certitude et il se termine en janvier 2027...
Le montant annoncé pourrait être sur 10 ans cette fois ... donc le montant sera à coup sûr historique !
😉

Vallourec est très loin d'avoir atteint son niveau de valorisation que cd soit par rapport à Tenaris ou même par rapport au super cycle qui est en marche.

Guillemot n'a jamais dit que Vallourec avait comblé son retard sur le plan de la valorisation du titre, mais sur celui de la" performance ", sur ce plan là Vallourec à comblé son retard par rapport à Tenaris qui était extrêmement important.

C'est vraiment maintenant que Vallourec va exprimer tout son potentiel, avec l'offshore et ce qui est d'autant plus pertinent c'est que Adnoc investit massivement, et surtout majoritairement dans le gaz, ce sui nécessite beaucoup plus de tubes premium par rapport au pétrole, donc extrêmement porteur !


Je dis 2 milliards mais à titre de comparaison vallourec avait obtenu un contrat de 5 ans de 900 millons(+ option extension 2 ans, qui a été validée) et Tenaris 1,9 millions en 2019 avec Adnoc...

Donc nous pourrions avoir un choix préférentiel pour vallourec par rapport à Tenaris ou un choix plus équilibré, sabs oublier une hausse conséquente des investissements d'Adnoc, depuis sortie opep des Émirats.

Je dis 2 milliards, mais cela me semble être un minimum car plus d'investissement, la durée du contrat sera surement plus longue (10 ans), et surtout plus d'investissement dans le gaz qyd dans le pétrole et donc beaucoup plus de tubes...

Conclusion :
Le contrat pourrait être pharaonique pour vallourec ! Et bien au delà de 2 milliards sur 10 ans...

momentumy

24 mai 2026 •09:43

Lire Tenaris 1,9 milliards (et non millions)

momentumy

24 mai 2026 •09:52

150 milliards d'investissement c'est sur 5 ans, donc pas sûr qu'Adnoc signe pour 10 mais plutôt 5 ans supplémentaire avec vallourec, plus logique

Stomps01

24 mai 2026 •14:02

momentumy si vallourec prend 50% du cotnrat OCTG premium, je tombe aussi autour des 2 milliards de CA sur 5 ans soit 400m par an - énorme!

Stomps01

24 mai 2026 •14:02

question: faudra-t-il attendre janvier prochain pour avoir le montant du deal?

momentumy

24 mai 2026 •17:07

Stomps01

24 mai 2026 •14:02

momentumy si vallourec prend 50% du cotnrat OCTG premium, je tombe aussi autour des 2 milliards de CA sur 5 ans soit 400m par an - énorme!

Oui c'est énorme stomps01, Guillemot est très prudent sur Vallourec avec un point bas au T2, mais ce sont vraiment les annonces de commandes majeures qui vont influer sur le cours et servir de catalyseurs dans les prochains mois. Vallourec devrait en théorie cette fois dépasser Tenaris sur la répartition et le contrat. Cela confirmerait le supercycle que nous pourrions avoir ... Il a parlé du 2eme semestre, donc juillet possible... Les commandes OCTG premium s'accélèrent on le voit bien et un renouvellement de contrat est plus facile à ficeler puisque nous sommes dans la continuité d'un contrat existant depuis 2019 et qui arrive à son terme dans quelques mois, cependant Vallourec pour répondre à la forte demande et pour pouvoir livrer dans les délais à besoin de plusieurs mois. Vallourec est il en capacité de répondre à toutes les demandes en cas d'afflux de commande et dans des délais courts ? Vallourec est vraiment un client stratégique. On pourrait même imaginer l'entrée d'un fonds d'investissement dans Vallourec, Mubadala par exemple pour sécuriser tout ça à hauteur de 10 %, pourquoi pas... Vallourec a vocation à créer de la valeur et du rendement et est un investissement très rentable on l'a vu avec Appolo, ou même ArcelorMittal ... Si cela se mettait en place, ce serait extrêmement positif et oui nous pourrions même viser 35/40 sans l'ombre d'un doute... Vallourec est une valeur de croissance à long terme...et peu à peu l'oiseau fait son nid On le voit geothermie Fervo, leader en geothermie profonde( contrat majeur, secteur en plein essor porté par Trump, l'intelligence artificielle et la Tech, Google, Microsoft...
On peut même imaginer que Nippon Steel qui a racheté US Steel pour 15 milliards, s'associe avec Vallourec pour profiter du boom de la geothermie, marché colossal, pourquoi pas...

Stomps01

25 mai 2026 •09:38

momentumy les 40 sont déjà acquis pour moi. Effet pricing + augmentation des volumes de vente = augmentation de l'EBITDA par tonne > re-rating autour de 8.5 EBITDA. Ce que j'essaie maintenant d'évaluer, c'est le marché et la strat de Vallou pour aller taper du 50 voir du 60 euros l'action

momentumy

25 mai 2026 •09:51

Stomps01

25 mai 2026 •09:38

momentumy les 40 sont déjà acquis pour moi. Effet pricing + augmentation des volumes de vente = augmentation de l'EBITDA par tonne > re-rating autour de 8.5 EBITDA. Ce que j'essaie maintenant d'évaluer, c'est le marché et la strat de Vallou pour aller taper du 50 voir du 60 euros l'action

Stomps01 , Adnoc pourrait voir en Vallourec un intérêt bien au-delà, avec l'essor des énergies nouvelles, geothermie, capture carbone, hydrogène...
50/60 tout est permis à horizon long terme

udcbkwh

25 mai 2026 •11:37

Merci Monsieur de Chabannes de La Palice...
Souvenez-vous simplement de la sortie de M.Bolloré en 2005/2007.
Même modèle de sortie progressive depuis ses 25%.
Ça le fera.

udcbkwh

25 mai 2026 •12:32

L'entrée d'un client au capital d'un fournisseur n'est pas recommandée. surtout s'il représente moins de 10% de son activité.
Quelle réaction des Petrobras ou Total, clients bien plus significatifs?
Arrêtez les rêveries en impasse!

udcbkwh

25 mai 2026 •13:38

Vous êtes le voyant extra lucide.
A vous de débroussailler parmi les multiples possibilités.

momentumy

25 mai 2026 •13:57

udcbkwh

25 mai 2026 •13:38

Vous êtes le voyant extra lucide.
A vous de débroussailler parmi les multiples possibilités.

Oui c'est vrai ce que vous dites je vois beaucoup de choses qui finissent par se réaliser :

Désendettement
Beaucoup de cash
Dividende
Guillemot homme de la situation
Et même l'entrée possible d'arcelor Mittal au capital

J'ai vu juste sur beaucoup de choses, que vous n'avez pas vues !

udcbkwh

25 mai 2026 •14:33

momentumy

25 mai 2026 •13:57

Oui c'est vrai ce que vous dites je vois beaucoup de choses qui finissent par se réaliser :

Désendettement
Beaucoup de cash
Dividende
Guillemot homme de la situation
Et même l'entrée possible d'arcelor Mittal au capital

J'ai vu juste sur beaucoup de choses, que vous n'avez pas vues !

Extra lucide je vous dis.
Mittal au capital mais pas sa sortie...
Et même Vallourec a 100€

momentumy

25 mai 2026 •17:03

udcbkwh

25 mai 2026 •14:33

Extra lucide je vous dis.
Mittal au capital mais pas sa sortie...
Et même Vallourec a 100€

Un cours de bourse peut monter très rapidement tout dépend de votre degré de clairvoyance et d'estimation du potentiel de la valeur...

Pour l'instant, je ne vois pas beaucoup de clairvoyance en vous, demain peut être, qui sait ?
Ce fût encore une fois un réel plaisir d'échanger avec vous et grand merci pour votre contribution, votre apport fût très instructif 😩

udcbkwh

25 mai 2026 •17:44

Ma clairvoyance m'a servi à gérer habilement des AR fort bénéfiques sur ce titre depuis 2022.
C'est tout ce qui m'intéresse.

momentumy

27 mai 2026 •00:19

Stomps01

25 mai 2026 •09:38

momentumy les 40 sont déjà acquis pour moi. Effet pricing + augmentation des volumes de vente = augmentation de l'EBITDA par tonne > re-rating autour de 8.5 EBITDA. Ce que j'essaie maintenant d'évaluer, c'est le marché et la strat de Vallou pour aller taper du 50 voir du 60 euros l'action

60 € d'ici 3 ans...
Grâce au super cycle

M4772

27 mai 2026 •09:37

Moi depuis 25 ans sur vK par contre j ai pris des gadins retentissants ….l entreprise de ma jeunesse …Valenciennes louvroil recquigny …onnaing un des fleurons…j y reviens parce que je crois que la situation creee par les dictatures abjectes va être très profitable à vK …..

momentumy

14 septembre 2026 •10:24

Adnoc..
Ça négocie fort...!
Probablement le contrat du siècle...
Et probablement que cette fois la part entre Tenaris et Vallourec devrait être soit a l'avantage de Vallourec soit 50/50...
J'en ai repris....😉

udcbkwh

15 septembre 2026 •07:54

Quand le Détroit sera rouvert ce sera plus facile de livrer ADNOC.! Mais quand?

manolo14

15 septembre 2026 •11:14

oui la fermeture du détroit influe beaucoup dans les résultats de VK .
on l'a bien vu dans le T3 et le T4 qui devait montrer le décollage des résultats , a été annoncé moyen à cause de la continuité de la fermeture du détroit repoussant à 2027 les espoirs d'amélioration
tant qu'il n'est pas réouvert, peu de chance de voir le cours remonter fortement malgré tous les contrats engendrés . il faut pouvoir livrer

udcbkwh

15 septembre 2026 •11:28

@ manolo... Tenaris a le même problème et s'en plaint!

Stomps01

15 septembre 2026 •11:47

manolo14 oui mais... les prix OCTG US explosent!! +10% encore en Août à 2838 dollars le seamless!! Hors les US représentent 45% du CA vallourec. De plus les rig counts au middle east sont maibtenant à 503, leur plus haut niveau depuis plusieurs années

udcbkwh

15 septembre 2026 •12:15

Les produits OCTG des US sont plus "banaux" que ceux des rigs offshore ailleurs dans le monde...donc à plus faible marge unitaire..
Néanmoins le volume compense en partie.

Stomps01

15 septembre 2026 •13:55

et alors? elle est ou ta logique ?? tu commences à ... Vallourec fait 1700 m de CA aux US, si les prix augmentent de 10%, tu t'es pas dit que l'incrémental tombe direct en EBITDA ? gugusse..

udcbkwh

15 septembre 2026 •14:26

Stomps01 : bien peu de logique et beaucoup d'incivilité...