VALLOUREC : Merci Barclays

Stomps01

20 avril 2026 •15:29

Et oui pastis , imaginez une augmentation simplement de 10% des prix des tubes du fait d'une demande qui s'énerve. Bah.. c'est directement 400 m d'EBITDA en plus pour vallourec, avec un multiple a 10, c est 4 milliards de valo en plus

Titus1961

20 avril 2026 •15:45

Super effet sur viridien mais ici...........

udcbkwh

20 avril 2026 •15:59

Faut-il que ce soient les banquiers, ou leurs succédanés , qui fassent les performances des sociétés qu'ils observent ?
Un vrai dévoiement de la réalité !

PATACRAK

20 avril 2026 •16:43

Avec l'augmentation de l'acier et du nickel depuis la fin de l'année, les tubes ont du prendre plus de 10 %, sans compter la valeur de stock .

pastis

21 avril 2026 •11:44

Stomps01

20 avril 2026 •15:29

Et oui pastis , imaginez une augmentation simplement de 10% des prix des tubes du fait d'une demande qui s'énerve. Bah.. c'est directement 400 m d'EBITDA en plus pour vallourec, avec un multiple a 10, c est 4 milliards de valo en plus

Yes Stomps01 ! Entre la hausse liée aux droits de douane sur l’acier et la géopolitique actuelle, je suis curieux de voir l’évolution du prix à la tonne aux US dans les mois à venir. Et comme vous le dites l’impact peut être très élevé (4 milliards de valo en plus c’est 16 euros de hausse du cours).

Stomps01

21 avril 2026 •11:56

pastis oui après le multiple est peut etre haut mais plusieurs choses:

1/ le multiple de Tenaris est plutot autour de 9, ce qui donne une marge de re-rating pour Vallourec importante (il faut un changement de perception du marché sur la boite > en cours, le marché commence à piger que Vallourec = machine à cash de nouveau avec implantations strat aux US & Brésil + leader sur les new energies

2/ le marché OCTG premium va croitre de 50% à 5 ans car Gaz / LNG nécessite du premium et pétrole se tourne de plus en plus vers du off shore (baisse de 40% en dix ans du coût d'extraction du pétrole off shore). On peut rajouter l'IA avec Schlumberger & Palentir qui vont venir optimiser les coûts de production de leurs clients et donc renforcer cette tendance

3/ croissance du marché + tariffs = augmentation des prix. 10% d'augmentation des prix = 6 à 7% de points de marges en plus

4/ marchés nouveaux qui se développent (géothermie, séquestration, hydrogène) ou Vallourec est devant Tenaris (de pas beaucoup) et sera donc le premier à capter cette croissance.

On va donc assister à un double effet: croissance des prix avec effet massif sur les marges + croissance des volumes de prod car croissance des besoins (à surveiller le capex de vallourec sur le dev de ses lignes de production + potentiel M&A)

conclusion: Vallourec sera à 45 euros l'action dans ... x mois sans problème, +? faudra voir la stratégique de Fifi Guillemot

Herzelle

21 avril 2026 •12:09

stromps 01,
J'attends avec impatience et gourmandise la réaction de grincheux !!

byjfk

21 avril 2026 •12:51

Stomps01

21 avril 2026 •11:56

pastis oui après le multiple est peut etre haut mais plusieurs choses:

1/ le multiple de Tenaris est plutot autour de 9, ce qui donne une marge de re-rating pour Vallourec importante (il faut un changement de perception du marché sur la boite > en cours, le marché commence à piger que Vallourec = machine à cash de nouveau avec implantations strat aux US & Brésil + leader sur les new energies

2/ le marché OCTG premium va croitre de 50% à 5 ans car Gaz / LNG nécessite du premium et pétrole se tourne de plus en plus vers du off shore (baisse de 40% en dix ans du coût d'extraction du pétrole off shore). On peut rajouter l'IA avec Schlumberger & Palentir qui vont venir optimiser les coûts de production de leurs clients et donc renforcer cette tendance

3/ croissance du marché + tariffs = augmentation des prix. 10% d'augmentation des prix = 6 à 7% de points de marges en plus

4/ marchés nouveaux qui se développent (géothermie, séquestration, hydrogène) ou Vallourec est devant Tenaris (de pas beaucoup) et sera donc le premier à capter cette croissance.

On va donc assister à un double effet: croissance des prix avec effet massif sur les marges + croissance des volumes de prod car croissance des besoins (à surveiller le capex de vallourec sur le dev de ses lignes de production + potentiel M&A)

conclusion: Vallourec sera à 45 euros l'action dans ... x mois sans problème, +? faudra voir la stratégique de Fifi Guillemot

Oui et plus si comme je le répète AM filialise Vallourec,
Grincheux n’aura plus qu’à rentrer dans sa hutte.

smaster

21 avril 2026 •12:53

Va surtout falloir réparer/remplacer toutes les installations pétrolières ou gazières détruites... donc ça signifie quelques kilomètres de tubes !

udcbkwh

21 avril 2026 •13:20

Pour le moment ça n'en prend pas le chemin comme l'indiquait un centre bien informé en février 2026..
" Vallourec a fait état vendredi d'un résultat brut d'exploitation (RBE) annuel en baisse... Pour le premier trimestre 2026, le groupe dit viser un RBE compris entre 165 et 195 millions d'euros, selon un communiqué. Au premier trimestre 2025, il était ressorti à 207 millions d’euros."
Mais à chacun sa "vérité ".

Ougoulum

21 avril 2026 •14:45

faites attention, pastis a tendance à se faire diluer

Prof Ougoulum (vert bouteille)

Herzelle

21 avril 2026 •17:21

En février 2026 Vallourec annonçait effectivement tout cela qui était plutôt "prudent" et en recul sur les 207 millions. Donc en bonne logique Vallourec aurait pu et du baisser ou à tout le moins resté stable.

Or le titre valait 19 euros et on est à 23,70....
Certes les rachats de titres qui vont éviter une grosse dilution y sont pour quelque chose, certes les contrats récents également, certes les perspectives et les 1,75 euros de dividende .... bref ceux qui ont vendu en février 2026 ont un manque à gagner de 24%

Je comprends que les vendeurs de février l'aient un peu mauvaise, ceci pouvant expliquer cela....

udcbkwh

21 avril 2026 •17:29

Herzelle
Et alors??
Allégé de 60 % de ma ligne entre 23..4 et 23.8€ c'est jours-ci.
Très satisfait
PV proche de 60%..
Vous ne connaissez pas trous les cas de figure..
RV le 13 mai après annonce T1/26.

Herzelle

21 avril 2026 •17:52

OUI oui vous êtes négatif depuis février mais vous gardez votre titre

quand ça baisse on vous sent joyeux et vous vous moquez de l'analyse graphique

Et puis vous attaquez systématiquement tout mail positif
Vous attaquez et traitez de gourou celui qui alimente le plus ce forum.
On sent chez vous une sorte de jalousie

oui oui vous vendez au plus haut malgré le communiqué de février dans lequel vous ne voyez que du négatif

Oui je ne connais pas tous les cas de figure mais je connais tous vos mails

et vous écrivez "cela n'en prends pas le chemin"?? Et bien si on est à 23,70. Pas très cohérent tout ça

Et puis annoncer ses mouvements après coups c'est facile. Dites nous où on sera après le 13 mai. Dites nous si vous gardez vos 40% dites nous quand vous vous renforcerez

atlan75

21 avril 2026 •20:01

Parfaitement dit Herzelle .

Plutôt que dénigrer celui qui donne des directions, des explications et du contenu avec des prix de cours en Pluss qui s établissent et deviennent factuel, VOUS Mr Udc faites de même et donnez nous des cours aussi des At, et du contenu..

Franchement y en a qui n ont pas de honte a ecrire ici..