VALLOUREC : Analyse du revenu objectif 21 euro

Jackou24

15 mai 2025 •15:36

Le fabricant de tubes sans soudures a publié des résultats dans le haut de sa fourchette de prévisions pour le premier trimestre et s’attend à une amélioration de ses performances sur la deuxième partie de l’année. La trésorerie nette continue de progresser.

À l’abri des droits de douane

Notre analyse. Le principal sujet de satisfaction de cette publication réside dans la génération de trésorerie globale qui s’élève à 104 millions d’euros, en amélioration sur un an grâce aux restructurations engagées depuis plusieurs années, avec notamment la fermeture des activités en Allemagne dont une partie a été transférée au Brésil.

Par conséquent, la position de trésorerie nette qui était repassé pour la première fois positive au dernier trimestre 2024, s’est encore améliorée et atteint 112 millions.

Une tendance qui devrait se poursuivre puisque Vallourec table pour le deuxième trimestre sur un résultat brut d’exploitation compris entre 170 et 200 millions d’euros et pour le deuxième semestre une progression de ce résultat par rapport à celui du premier semestre, permise notamment par une poursuite de la hausse des prix de marché aux États-Unis, où le groupe s’estime à l’abri des droits de douane dans la mesure où il peut répondre à tous les besoins de ses clients américains à partir d’unités intégrées locales.

Le consensus regroupé par Factset table pour cette année sur un bénéfice en léger retrait à 398 millions d’euros, avant un rebond à 508 millions en 2026. Des prévisions valorisées modérément 10 fois et 7,8 fois sur la base des cours actuels de l’action. À noter qu’un dividende de 1,50 euro par action sera détaché le 26 mai. Il procure un rendement proche de 9%.
Chiffres clés et ratios boursiers
Indicateurs Réalisé 2024 Estimation 2025 Estimation 2026
Chiffre d’Affaires 4 034,00 4 179,50 4 375,00
Résultat opérationnel 624,65 657,50 767,00
Bénéfice net par action (BNA) 1,85 1,76 2,26
Dividende par action 1,50 1,20 1,20
PER 9,47 9,95 7,76
Voir la fiche valeur
Notre conseil

Achetez [VK]. Objectif :

Prochain rendez-vous : 22 mai, assemblée générale.

Les conseils

Mise à jour 15/05/2025 à 15h17 - Il y a 16 minutes

Objectif de désendettement atteint avec un an d'avance.
Objectif de cours : 21.00€