VALLOUREC : Interview de PH Guillemot à 9:15 sur ZoneBourse

sultan22

29 juillet 2024 •09:46

Il ne sait dire que ca

TheBullon

30 juillet 2024 •00:57

En ligne avec Sultan, il ne parle que de ça et c’est très léger…
Couper les coûts, réduire les volumes et fermer les usines c’est de l’optimisation court terme
Aucune stratégie long terme, pas d’investissement ou d’innovation, des résultats en baisse, de la com sur hydrogène ou nouvelles énergies mais pas de commande significative
Je ne serait pas surpris que ça bouge entre mi sept et décembre après l’arrivée d’AM!

udcbkwh

30 juillet 2024 •07:53

TheBullon : Bien vu, quoiqu'en pensent les thuriféraires du hableur en chef..

maxos1

30 juillet 2024 •09:13

D'où sortez-vous l'info que que VK arrête d'innover?
Je comprends parfaitement la critique, faire un procès pourquoi pas, mais je suis prêt aussi à entendre les arguments.
Il me semble ce n'est pas le genre de la boutique d'Arcelor de débarquer dans des boites en panne d'innovation et de bm.

maxos1

30 juillet 2024 •09:33

Le communiqué me parait limpide, il y a des soucis sur le shale oil US.
J'ai mis le résultat de ma recherche sur une autre file.
La restructuration des producteurs autour des majores entraine la recherche de synergies et de gains de productivité.
Maintenant, la production stagne, ils font la même chose avec moins de forages.
Les compagnies de service souffrent, et VK doit certainement gérer des situations pas simples quand les risques d'impayés peuvent monter.
Depuis juillet les forages repartent un peu, mais pas les fracturations. Une leur d'espoir mais pas plus.
Après à un moment donné vu la chute des puits rapide, il va peut-être falloir relancer un vague de forages.

Touts les prévisionniste compris l'EIA n'ont pas vu venir cet situation.

byjfk

30 juillet 2024 •10:15

En un rien de temps PG et sa dream team ont fait de Vallourec une entreprise très rentable et proche d’une dette nette à zéro, focalisée sur les produits à HVA et éliminée les principaux foyers de pertes Européens. L’innovation se produit sur la high tech pour le deep sea, le CCS, le H2
what else?
Cdt

TheBullon

30 juillet 2024 •18:53

Byjfk, Maxos, impatient que vous vous citiez la liste des commandes majeures en hydrogène ou CCS (et les dernières innovations majeures tant que vous y êtes…), perso je n’ai toujours rien vu à part de la communication
PS: deep offshore n’a vraiment rien de nouveau et aucune nouvelle solution majeure n’a été commercialisée sauf erreur
Quand à l’activité, elle est cyclique donc quand on fait du value over volume et que les volumes baissent il ne reste plus grand chose.
C’est pour ça qu’ils doivent se bouger sur la stratégie!

byjfk

30 juillet 2024 •19:21

Il reste un dividende prévisionnel de 1 € en 2025 , soit au cours actuel une rentabilité brute de 5,5%.
Cela le convient pour les innovations je vous renvoie au site Vallourec, elles sont nombreuses même si centrées core business et c très bien.
Cdt,

byjfk

30 juillet 2024 •19:31

Et c’est bien mieux que TTE

TheBullon

30 juillet 2024 •22:47

Merci Byjfk, CQFD vous ne pouvez pas citer un seul exemple… parce qu’il n’y en a pas. Pas de commande majeure nouvelles énergies, pas d’innovation majeure (même sur le site, rien d’impact ant niveau business) et c’est bien dommage. Comment l’hypothétique dividende sera tenu en bas de cycle? On est malheureusement semble t il plus sur une stratégie court terme et effets d’annonces pour tenir l’action ou la faire monter. Très bien pour un PDG proche de la retraite (et ses pacquées d’actions), mais pas vraiment pour les actionnaires. On verra comment ça évolue, j’espère me tromper!

udcbkwh

31 juillet 2024 •07:32

Apollo avait annoncé dès 2021 vouloir sortir vite en 3ou 4 ans maxi. C'est ce qu'ils ont réussi avec profit.

maxos1

31 juillet 2024 •08:46

TheBullon
1. Le H2 est un marché inexistant, sur lequel il faut se placer en amont. Ce sera maxi 5 à 10% de l'activité en 2030.
2. Les projets étant multiples dans le monde VK n'annoncera jamais d'énormes commandes.
3.Le plan se déroule quand même malgré le pb aux USA ou tout le monde est planté, c'est de notoriété publique sur les marchés.
4. Malgré un publication très moyenne, le titre est en hausse, ceci ne manquera pas d'interpeller les investisseurs avisés.
5. Je n'achète JAMAIS une action dont je ne valide pas le boss, de ce fait j'ai du mal à comprendre le bashing.

maxos1

31 juillet 2024 •08:48

Avec tout le mal que vous pensez de cette boite, je pose la question inverse :

Que faites vous sur ce titre?

udcbkwh

31 juillet 2024 •08:51

maxos1 : simplement consultez le CV du dit boss. Ses brillants passages chez Europcar, Elior entre autres. Apollo voulait simplement un sbire pour appliquer leur plan.

maxos1

31 juillet 2024 •08:59

Oui je comprend qu'il puisse vous indisposer, mais dans ce cas, pourquoi rester?
Guillemot a quitté Elior alors qu'il avait la totale confiance des actionnaires. Difficile de lui imputer le Covid et l'arrivée massive du télétravail qui fait d'Elior une entreprise à l'avenir incertain, avec les pénuries de main d'œuvre, et la généralisation de la restauration collective par frigo connectés. Elior subit ce qu'a vécu Néopost quand son marché s'est restreint rapidement par la démat.

maxos1

31 juillet 2024 •09:08

A l'inverse, l'offshore est un marché que a une grande visibilité avec des boites pas chères qui n'ont pas encore décollé.
J'en entasse de partout en PEA et en CTO, le super cycle pour moi est en train de démarrer et je suis sur une dizaine de titres..
Ma plus grosse crainte pour VK est l'arrivée de nouveaux concurrents si les barrières à l'entrée ne sont pas assez fortes. Les voir se recentrer sur le haut de gamme, ma parait sur le papier salutaire.

Piloto81

31 juillet 2024 •09:08

Elior se porte mieux depuis qu'il est parti. Surtout garde le !

udcbkwh

31 juillet 2024 •09:09

..et viré par Europcar, baise de 80% du cours d'élire en moins de 4 ans, dont seulement 2 de covid. C'est D.Derichebourg qui y remet de l'ordre .
Le vrai boss actuel de Vallourec est Gareth Turner, administrateur d'Apollo depuis 2021, qui est le constructeur du plan de redressement ,bien avant l'arrivée de Guillemot.

pastis

31 juillet 2024 •09:22

maxos1 je suis d’accord avec vos arguments, mais je ne pense pas que la concurrence soit un problème sur les tubes premium OCTG, c’est même ce qui m’a fait rentrer sur Vallourec (je n’avais pas vu venir le Covid…) car je pense que les barrières à l’entrée sont fortes.
Quant au déficit d’innovation ou au top management mentionnés dans cette file, il vaut mieux en rire, il n’y a aucun sujet là-dessus.
Mon principal souci sur Vallourec est la part de marché US trop importante, notamment au regard de la volatilité du schiste US ( on le voit bien en 2024). La signature de contrats à l’international doit régler ce sujet.

udcbkwh

31 juillet 2024 •09:28

Attendons maintenant le jugement de Mittal d'ici quelques mois.

TheBullon

31 juillet 2024 •09:52

Maxos, mettre en avant des faiblesses n’est pas du bashing gratuit.
Je déplore l’absence de véritable stratégie long terme, ne vous en déplaise.
Sur nouvelles énergies il y a bcp de CCUS actuellement, et il y a 0
Hydrogène si c’est 5 à 10% à terme et commandes fragmentées (cf vos commentaires), il faut peut être arrêter d’en faire un fromage à chaque com
Quand à l’innovation, Pastis ne fait visiblement pas la différence entre un caillou et une montagne. Il en rit mais est lui aussi bien incapable de citer un exemple
Malgré tout ça n’empêche pas de croire au potentiel de la société, qui est véritable mais pas exploité
Avec l’arrivée d’AM, les choses devraient changer, à commencer par le PDG
Comme bien expliqué par udcbkwh, la stratégie court termite avait du sens pour Apollo et son plan mais ça c’est du passé

byjfk

31 juillet 2024 •10:25

TheBullon
Vallourec restera pour longtemps une parapétrolière (redevenue très rentable), Guillemot a été clair sur ce point en annonçant un objectif dans les énergies dites renouvelables compris entre 10 et 15 % du CA à horizon 2030.
La plupart des acteurs des EN sont en difficulté financière, notamment dans l'éolien (une hérésie anthropologique), et ne résistent qu'à coup de subventions qui creusent les dettes des états occidentaux, ça ne durera pas.
Aussi signes de retournement de marché pour les constructeurs auto qui ont surinvesti sur le tout électrique et peinent à être rentable.
Le photovoltaïque européen lui profite du dumping chinois suite à la fermeture récente du marché US, mais pour combien de temps?

Après l'innovation pour l'innovation, pas forcément un critère de critère de création valeur (cf EDF avec ses EPR, McPhi avec ses chauffeaux hydrogène, Nikola avec ses camions dont personne ne veut, la liste et longue des innovateur en quasi faillites…
Je note aussi que la part de production KW/H énergies renouvelables certe progresse en france, mais principalement du fait de la forte baisse du charbon (- 30% au S1/2024, ce qui est très bien), le gaz lui étant peu impacté (-10%)
Je reste persuadé que l'oil & gas restera l'énergie du 21ème (marine marchande au gaz, centrales au gaz, etc...), il faudra bien compenser l'inéluctable baisse du charbon responsable de 80% des émissions nocives.
Le CCS géologique actuellement en forte progression notamment en mer du nord, environnement ultra hostile comme pour le deep sea ou Vallourec excelle, détient les brevets et n'a pas de réels concurrents.

Cdt,

pastis

31 juillet 2024 •10:29

TheBullon pensez vous une seule seconde qu’il soit possible d’opérer sur le segment des tubes premium OCTG sans avoir une stratégie d’innovation très bien définie? Nous parlons ici de produits de très haute technologie. Quant à la stratégie globale de Vallourec (value over volume, …), avez-vous lu les présentations? Avez-vous assisté aux calls trimestriels? J’espère que bon, sinon il est inquiétant que vous vous interrogiez dessus. Vous pouvez me på partager cette stratégie, mais dire qu’il n’y en a pas…

maxos1

31 juillet 2024 •10:34

CAC flat depuis débout de l'année et sur un an.

VK +6% depuis 01 janvier et +26% sur un an.

Piloto81

31 juillet 2024 •10:46

Vendu mes 500 vk en petite pv. Préfère acheter 2 mille elior de plus. Aucune incitation.

TheBullon

31 juillet 2024 •11:27

Pastis
Les connections premium sont à pleine maturité, il ne reste que des améliorations à la marge
Avec la fermeture des usines Europe, la société ne fait plus de tubes en aciers avancés type chrome et supérieurs pourtant indispensables en offshore et en CCUS
Pour les innovations, puisque vous connaissez toutes les présentations et participez au calls merci de les citer. Perso je ne les vois pas, en tout cas rien de vraiment disruptif ou contributif.
La stratégie à court terme d’Apollo était purement financière. Je ne vois pas comment elle pourrait créer de la valeur de manière pérenne pour l’actionnaire (ce n’est pas son but de toutes les façons) c’est pour ça qu’on ne peut que souhaiter l’arrivée d’un nouveau PDG et une nouvelle stratégie avec l’arrivée d’AM pour utiliser/realiser le potentiel de la société sur le long terme

pastis

31 juillet 2024 •11:39

TheBullon le problème de Vallourec durant les 10 dernières années n’était pas industriel, il était financier avec une incapacité à dégager des marges satisfaisantes en raison d’une structure de coûts inadaptée, notamment en bas de cycle. Ce point capital est maintenant résolu, les marges sont bonnes, le bilan est sain et les contrats sont signés. Libre à vous de ne pas vous en satisfaire. Je suis pour ma part très content du travail de Guiilemot (et de sa stratégie).

maxos1

31 juillet 2024 •11:42

Question : pourquoi ces usines n'ont pas trouvé de repreneurs ? ça ne vous étonne pas?
Apollo n'aurait pourtant pas craché sur un petit billet en plus au lieu d'accepter de faire un chèque pour la fermeture.

berna427

31 juillet 2024 •15:47

et retour aux actionnaires en 2025...

byjfk

31 juillet 2024 •15:55

Philippe Guillemot, Président-Directeur Général de VALLOUREC, a déclaré à l'Autorité des marchés financiers l'acquisition de 1 250 000 actions de la société le 27 juillet 2024, dans le cadre de l'exercice de programmes d'options sur actions ou sur une attribution d'actions gratuites ou de performances. La transaction, qui a eu lieu hors plateforme de négociation, est liée à un plan d'attribution d'actions de préférence de catégorie T2 du 13 octobre 2021, modifié par le Conseil d'administration le 27 juillet 2023. La notification a été reçue par l'AMF le 29 juillet 2024.

Cdt

byjfk

31 juillet 2024 •16:00

PG lui a largement mérité sa PV

byjfk

31 juillet 2024 •16:10

,Sasha Bibert, a acquis 78 663 actions de la société le 27 juillet 2024, dans le cadre de l'exercice de programmes d'options sur actions ou sur une attribution d'actions gratuites ou de performances.

Bravo SB

udcbkwh

31 juillet 2024 •16:42

Ne cachons pas le montant global, puisque ce sont des actions gratuites. Il est bien précisé par l'AMF .Prix 0.00000€
Donc le montant de cette prime, en prenant le cours du titre au 26 juillet à la la clôture, soit 14.80€
Total 18,50 Millions €
Rien que ça.
A comparer avec le résultat net de la société..

udcbkwh

31 juillet 2024 •16:53

18.5/ 111, soit 16.67% du résultat net du T2/24.
Un sixième du résultat dans la poche d'un seul salarié.

pastis

31 juillet 2024 •17:34

maxos1 une usine allemande (la petite) a déjà trouvé preneur en fin d’année dernière et il semble que le dossier Düsseldorf soit sur le point d’aboutir. Rdv au S2 pour une possible bonne nouvelle (ainsi qu’un peu de cash).

byjfk

01 août 2024 •20:15

Pastis

Publication trimestrielle AM mitigée mais supérieure aux attentes.

Je relève:

« Le résultat net du deuxième producteur mondial d’acier a été presque divisé par quatre, à 504 millions de dollars au deuxième trimestre, en raison d’une modification comptable de la valorisation de sa participation de 28% dans le groupe français Vallourec, acquise en mars, selon un communiqué publié jeudi. »

Quelle « modification comptable » selon vous?

Cdt

berna427

03 août 2024 •14:21

Guillemot :
La dynamique du marché OCTG à l’international demeure forte. Au cours des derniers mois, Vallourec a remporté
plusieurs contrats au Moyen-Orient, au Brésil et en Afrique pour fournir au cours des prochaines années des solutions
tubulaires haut de gamme à nos clients internationaux de premier plan. En outre, le volume d'appels d'offres de nos
clients reste élevé et nous sommes donc confiants dans notre capacité à conclure des contrats significatifs dans les
mois à venir. Nos nouvelles commandes restent à des niveaux de prix robustes, en ligne avec la forte activité de
forage au niveau mondial.

Piloto81

04 août 2024 •15:38

🎻​ 😴