TOTALENERGIES : Résumé des résultats TTE - T3-2026

Gekko235

08:13

Bonjour kissnick !
Je vois que nous sommes sur le pont pour noter Major préférée... 😎

kissnick

08:45

Gekko235 , j'ai mis en ligne sur mon blog une analyse complète par l'IA, analyse avec une sensibilité/recommandations par rapport à ma stratégie en PEE/PEA, car comme tu sais je reste monovaleur en PEE, hors arbitrages . Bonne journée à tous.

M3769676

08:48

Bons chiffres mais rien de plus pour l'actionnaire.

Apparemment une AK salarié supplémentaires donc une dilution de l'effet rachats.

Ils auraient pu filer 1 action pour 100 sur les rachats ou un petit truc quoi.

Tropicdoc

08:56

Avec des résultats pareils n’importe quel autre secteur flamberait de 5 à 10% ! Voir aussi pour un dividende exceptionnel ou une diversification plus importante dans l’énergie électrique porteuse de la révolution data center !

castai49

08:58

Bonjour

Il y a tout de meme 1.9 milliard de depreciations d actifs est ce que quelqu un a plus d info car c est pas neutre et que ça reste masqué par les performances.

kissnick

08:58

kissnick

08:08

Résultats du troisième trimestre 2026
TotalEnergies tire une nouvelle fois parti de son modèle intégré et de sa diversification géographique pour afficher un résultat net ajusté de 9,1 G$ et un cash-flow de 12,3 G$, en forte hausse sur le trimestre

Ratio d'endettement inférieur à 10 % dès la fin du troisième trimestre 2026
Nouvelle opération d'augmentation de capital réservée aux salariés avec une décote de 20 % sur le prix des actions
Maintien de l'acompte sur dividende à 0,90 €/action
Rachat d'actions de 2,5 G$ pour le 4e trimestre 2026 et le 1er trimestre 2027

En conclusion (extrait analyse IA):

7. Mon tableau de synthèse
Résultats du T3

Bénéfices et cash-flow en forte hausse.

Très solides

Raffinage et GNL

Deux moteurs puissants, mais sensibles à la normalisation des marchés.

Exceptionnels

Bilan financier

Endettement ramené à 9,1 %.

Très robuste

Dividende et rachats

Politique de distribution confirmée.

Soutenus

Valorisation du titre

Le cours après publication est indispensable pour juger le potentiel.

À réévaluer


Ma conclusion
Cette publication confirme que TotalEnergies tire remarquablement parti de son modèle intégré : l'amont apporte une base de production compétitive, le GNL bénéficie de la tension gazière et l'aval capte des marges de raffinage historiquement élevées. La situation financière donne en outre au groupe une grande capacité d'action.

Pour votre stratégie, je ne vois donc pas de motif fondamental de remettre en cause le dossier. En revanche, je ne confondrais pas la qualité de l'entreprise avec l'absence de risque sur son cours : la question est désormais de savoir quelle part de ces résultats exceptionnels le marché a déjà valorisée.

La prochaine étape utile sera de croiser cette publication avec vos dernières planches UFIP et IFPEN, puis avec le cours TTE après l'annonce. Nous pourrons alors affiner notre scénario T4-2026 et 2027, les ratios composites et la pertinence du seuil d'arbitrage de 90 € vers les monétaires, sans réagir précipitamment à la seule publication.

kissnick

09:10

@castai49. Les détails complets ou presque sur mon blog ...

Charges de dépréciation et provisions au T3 2026Montant
Integrated Power — électricité et renouvelables891 M$
Raffinage-Chimie928 M$
Marketing & Services113 M$
Exploration-Production13 M$
Integrated LNG0 M$
Total1 945 M$

data360

09:17

Synthèse en Poucentage (% AK vs. Rachats)


L'AK salariés ne neutralise que ~16,3 % de l'effet des rachats d'actions.
En d'autres termes, pour 100 actions rachetées et détruites sur le marché par TotalEnergies, seules 16 actions nouvelles sont créées pour le personnel.

Conclusion sur la Dilution
L'effet global reste fortement relégatif (anti-dilutif) :
Destruction nette de ~92 millions de titres par an (soit près de 4 % du capital total effacés chaque année).


Accroissement mécanique des métriques par action : À bénéfice net égal, le Bénéfice Par Action (BPA) et la capacité de couverture du dividende par action augmentent d'environ 3,5 % à 4 % chaque année du seul fait de cette contraction du nombre de titres en circulation.

data360

09:22

Sur 1 an avec 2 AK :

Quel est l'impact cumulé des 2 AK sur l'année ?
Volume d'actions créées (2 AK cumulées) : Environ 30 à 36 millions d'actions nouvelles au total (soit environ 1,2 % à 1,5 % du capital social).
Entrée de trésorerie pour l'entreprise : Environ 1,8 à 2,0 milliards de dollars apportés par les souscriptions des salariés (grâce à l'émission de ces nouvelles actions avec décote).
2. Le bilan net annuel face aux rachats d'actions (Buybacks)
Même avec deux opérations d'actionnariat salarié sur l'année, l'effet net reste très largement destructeur d'actions (anti-dilutif) pour les actionnaires existants
:

Rachats d’actions annulées (2026)
Cumul des 2& nbsp;AK Salariés (2026)
Réduction nette du nombre&nb sp;de titres
​

≈−110 millions d’actions(−4,6 % du capital) AK Salariés
≈+35 millions d’actions(+1,4 % du capital)

Rédu ction du nombre de titres
≈−75 millions d’actions(−3,2 % du capital)
​

​

Les 3 conséquences directes pour l'actionnaire
Le capital continue de se contracter (-3,2 % net) : Même en doublant les émissions réservées aux salariés, TotalEnergies efface plus de 3 fois plus d'actions qu'elle n'en crée.
Effet positif sur le Bénéfice Par Action (BPA) : Comme la quantité totale d'actions baisse de plus de 3 % net sur l'année, la part du bénéfice attribuée à chaque action restante augmente mécaniquement de ~3,3 %.
Pérennité du dividende renforcée : La réduction nette de 75 millions de titres économise plus de 270 millions d'euros par an de dividendes à verser par le groupe, ce qui facilite la hausse continue du dividende par action (fixé à 0,90 €/action au T3).

data360

09:25

Ok ca n'annule en rien les effets des rachats de titres mais c'est loin d'être négligeable pour l'actionnaire non salarié de Total.

A titre personnel, je trouve que l'absence d'un dividende exceptionnel est injustifié, ils misent tout sur le rachat d'action pour favoriser les salariés de Total, c'est bien que les salariés soient propriétaire de l'entreprise mais il ne faut négliger les autres actionnaires. A défaut de dividende exceptionnel, des actions gratuites pour ceux au nominatif pur (actionnaire long terme, détention depuis 2 ans minimum) ferait sens.

djdam

09:37

N’oublions pas que les résultats sont liés à la flambée du prix des carburants. Un jour, la guerre sera terminée et le CA rebaissera au niveau de ce qu’on connaît d’avant guerre, peut être légèrement supérieur malgré tout. À long terme un’ retour sur 60-65 n’est pas à exclure.

castai49

09:44

kissnick

09:10

@castai49. Les détails complets ou presque sur mon blog ...

Charges de dépréciation et provisions au T3 2026Montant
Integrated Power — électricité et renouvelables891 M$
Raffinage-Chimie928 M$
Marketing & Services113 M$
Exploration-Production13 M$
Integrated LNG0 M$
Total1 945 M$

merci.

Je trouve que ca fait bcp sur 1 trimestre

jcg1037

10:24

kissnick

08:08

Résultats du troisième trimestre 2026
TotalEnergies tire une nouvelle fois parti de son modèle intégré et de sa diversification géographique pour afficher un résultat net ajusté de 9,1 G$ et un cash-flow de 12,3 G$, en forte hausse sur le trimestre

Ratio d'endettement inférieur à 10 % dès la fin du troisième trimestre 2026
Nouvelle opération d'augmentation de capital réservée aux salariés avec une décote de 20 % sur le prix des actions
Maintien de l'acompte sur dividende à 0,90 €/action
Rachat d'actions de 2,5 G$ pour le 4e trimestre 2026 et le 1er trimestre 2027

"Nouvelle opération d'augmentation de capital réservée aux salariés avec une décote de 20 % sur le prix des actions"
Cela veut-il dire une 2ème AKRS sur 2006?

data360

10:46

Oui seconde AK d'où mes post précédents jcg1037