SOITEC : Vraiment importants ces résultats ?

mitch888

25 mai 2026 •09:40

C est indéniable que les résultats dans la photonique vont etre scrutés a la loupe soit la photonique affiche a minima 125 millions ,en dessous cela pourrait faire tanguer .

mitch888

25 mai 2026 •09:45

Dans la photonique a l inverse si les chiffres affichent nettement au dela des 125 millions , cest une confirmation des estimations des analystes
Morgan Stanley prévoit désormais que les revenus de Soitec dans la photonique sur silicium atteindront 468 millions de dollars d'ici 2028,

Sormai68

25 mai 2026 •09:52

Il ne faut pas raisonner court terme mais sur 10 ans pour comprendre l'acceleration. Voici les donnees d entrees :
Capex IA 2026 vs 2025 : +67% à +77%
Google, Amazon, Microsoft et Meta prévoient un capex combiné de 725 milliards de dollars en 2026, soit une hausse de 77% par rapport aux 410 milliards de 2025. (Tom's Hardware) En incluant Oracle et d'autres acteurs, les cinq plus grands fournisseurs d'infrastructure cloud et d'IA ont engagé entre 660 et 690 milliards de dollars, soit quasiment un doublement des niveaux 2025. (Futurum Group)
Les analystes de Bank of America et Evercore projettent déjà le capex IA au-delà de 1 000 milliards de dollars dès 2027 (CNBC) — et ce n'est que le début de la courbe.
Plusieurs raisons structurelles soutiennent la continuité sur 10-15 ans :
La demande ne fait que commencer. La capacité des data centers et les dépenses en capital pour l'IA sont projetées à une croissance de plus de 20% par an jusqu'en 2030, créant des contraintes croissantes sur la bande passante, la puissance et l'efficacité énergétique. (Quartr)
Le mur de la puissance électrique force la transition optique. En 2026, le champ de bataille pour la suprématie de l'IA n'est plus la vitesse logique interne du GPU, mais la bande passante I/O et l'efficacité énergétique des communications chip-to-chip. (Aminext) Ce problème physique ne disparaît pas — il s'aggrave à chaque génération de GPU.
Le CPO est en déploiement précoce. À court terme (2026-2027), le CPO commence à peine à être déployé dans les data centers hyperscale, en coexistence avec les optiques pluggables. La commercialisation s'accélérera entre 2027 et 2029, avec une potentielle adoption mainstream au-delà de 2030. (ADTEK)
Soitec dispose de 3 500+ brevets Smart Cut — aucun concurrent n'a de volume Photonics-SOI significatif identifié dans les sources publiques. (Photoncap)
En clair : si le CPO devient le standard des data centers IA sur 10 ans, Soitec est en position de quasi-monopole sur le substrat critique. Ce n'est pas une exposition cyclique — c'est une rente de position technologique sur une infrastructure qui va se construire pendant une décennie.
Le risque principal reste la vitesse de rampe : le marché peut être patient ou impatient selon les trimestres. Mais la direction du flux est difficilement contestable.

Optima

25 mai 2026 •09:56

IL est vrai qu'en bourse, on achète des perspectives, rarement le passé, mais on peut le vendre lorsqu'un parution est très mauvaise...

Le marché tient compte que l'exercice fiscal a été lourdement impacté par les corrections de stocks, notamment dans les smartphones et l'automobile.

DONC, sauf énorme surprise, les chiffres de base n'ont plus un grand pouvoir d'action sur le cours.
OUI, les investisseurs ont déjà "vendu" la mauvaise période et regardent devant, pour qu'une valeur technologique explose, elle doit être connectée à la thématique de l'Intelligence Artificielle et des infrastructures Cloud. C'est le carburant principal des marchés.

M6352968

25 mai 2026 •10:04

Le sujet n’est pas de nier l’importance des résultats du 27 mai, mais de distinguer le passé comptable du signal prospectif.

Le marché attendra surtout les commentaires sur Edge & Cloud AI, Photonics-SOI, CPO, RF-SOI, l’automobile et la génération de free cash-flow.

En revanche, parler déjà de rente quasi certaine ou de quasi-monopole sur dix ans me paraît prématuré. La thèse data centers est crédible, mais elle doit maintenant être confirmée trimestre après trimestre par les chiffres, les commandes, la visibilité client et le discours de la direction.

À mon avis, le 27 mai donnera le ton, mais le Q1 publié fin juillet sera probablement encore plus révélateur sur la vraie reprise opérationnelle.

Coussi59

25 mai 2026 •17:02

Plusieurs questions se posent pour moi :
- C'est la France, on sait comment ça fonctionne, la moindre chose prend des années. Ils avaient déjà entamé une procédure il y a quelques années pour agrandir une de leur usine et c'était tombé à l'eau -> Est-ce qu'ils peuvent croitre assez pour répondre à la demande qui justifie une telle capitalisation?

- Certains mentionnent les CAPEX mais les GAFAM et hyper-scaler n'ont jamais autant levé d'argent sur les marchés. + les introductions en Bourse géantes Anthropic, OpenAI etc. On a un gros cycle d'investissement au moins jusqu'à 2028 mais après ? Comme d'habitude c'est cyclique

Bobby73

25 mai 2026 •18:15

Bonjour
M3799, tout a fait d accord avec vous

Bobby73

25 mai 2026 •18:20

boursier.com en rajoute une couche le 23/05

"Les résultats s'annoncent en forte baisse au niveau opérationnel à cause surtout de déstockages massifs des clients RF-SOI"

Comment bousier.com peut parler de fortes baisses alors qu'aucune communiqué encore sorti ?

Bobby73

25 mai 2026 •18:26

La tournure de cet article peut inciter les actionnaires indécis à quitter le navire, est ce là la vocation d un site boursier ?

M3799409

28 mai 2026 •09:12

100M$ atteints plus rapidement que prévu dans Photonics. Et les résultats de l'exercice passé passent au second plan. C'était attendu, inutile de se faire des noeuds au cerveau

Sormai68

28 mai 2026 •10:02

M3799409

24 mai 2026 •20:33

Je ne pense pas que les acheteurs de ces derniers mois s’intéressent beaucoup aux résultats qui vont sortir. En revanche toutes les indications en faveur ou pas d’un développement dans les Data Centers seront scrutées, analysées et utilisées comme carburant pour la fusée

Le present vous donne raison ! bravo

M3799409

28 mai 2026 •10:15

Sormai68

28 mai 2026 •10:02

Le present vous donne raison ! bravo

🙏

mitch888

28 mai 2026 •10:20

Et voila le travaille , plus de 100 millions dans la photonique comme prévu ca suffit au marché