gabierre Je me permets de décortiquer tes messages alarmistes et erronés, en espérant que tu cesseras de les répéter inlassablement sur tous les posts. Répéter les mêmes arguments des centaines de fois n'en fait pas pour autant des vérités
Remarque 1 : Et les fonds propres qui sont passés de 200 millions d'euros à 112 millions en 2 ans, c’est faux aussi?
Réponse : Oui, tes chiffres sont faux. Voici les chiffres exacts sur 2 ans et demi :
2022 : 145,3 M€
2023 : 124,6 M€
S1 2024 : 117,1 M€
Et si on revient en 2021, soit 3 ans et demi en arriere les fonds propres etaient à 191 M€, soit une baisse de 40 %. Cette diminution n’indique pas une détérioration de la santé financière, mais s'inscrit dans une stratégie de repositionnement. L’entreprise traverse une phase de transition, avec une gestion active des marges et une diversification dans des secteurs à forte croissance (énergie et Allemagne), impactant temporairement les chiffres.
Remarque 2 : Avec un S2 2024 très mauvais à venir et une année 2025 qui ne sera pas bonne, vu que Fortis a annoncé lui-même un ralentissement de la fibre et donc une baisse de CA.
Réponse : Sur quels indicateurs repose ton analyse ? Tes speculations et alertes constante manquent de fondement sans éléments factuel.
Le ralentissement du chiffre d’affaires est partiellement dû à des choix stratégiques du groupe pour préserver la rentabilité, en sélectionnant soigneusement les contrats dans la fibre. Cette stratégie devrait renforcer la rentabilité à long terme. Par ailleurs, le groupe enregistre une croissance en Allemagne (+28 %) et dans l’énergie (+26 %), deux secteurs prometteurs. La diversification vers ces secteur et la solidité des résultats en Allemagne contrebalancent l’éffet temporaire du ralentissement dans la fibre. Les décisions de Fortis répondent aux conditions de marché et ne signifient pas que le groupe est en crise.
Remarque 3 : Vous allez pleurer lors des résultats du S2 2024, avec des fonds propres qui auront encore diminué et un besoin de refinancement.
Réponse : Encore une spéculation sans fondement. Voici les faits : les fonds propres au S1 2024 sont passés de 124,6 M€ au 31 décembre 2023 à 117,1 M€ au 30 juin 2024, ce qui n'a rien d’alarmant. Quant à un éventuel refinancement, il existe plusieurs indicateurs. Je vais en prendre 2 principaux pour evaluer ce besoin : le ratio d’endettement et la variation du besoin en fonds de roulement.
Voici les calculs :
1-Ratio d’endettement :
Dette bancaire nette / Capitaux propres = 26,7 M€ / 117,1 M€ = 0,23
Ce ratio, relativement faible, indique que S30 est peu endetté par rapport à ses capitaux propres. Pour référence, un ratio supérieur à 1 serait un premier signal de prudence, mais nous en sommes loin.
2-Calcul de BFR :
BFR au 30 juin 2024 = -20,3 M€
BFR au 31 décembre 2023 = -46,9 M€
Variation : -46,9 M€ - (-20,3 M€) = +26,6 M€
Le besoin en fonds de roulement a donc diminué, signe positif pour la tresorerie.
En conclusion, ces éléments confirment qu’un refinancement n'est pas nécessair, rendant tes alertes injustifiés.
Remarque 4 : Au S2 2024, on verra les fonds propres encore diminuer et l’endettement exploser.
Réponse : comme je l’ai dit plus haut , les fonds propres reflètent une stratégie de repositionnement, pas une dégradation de la santé financière. Concernant l’endettement bancaire, celui-ci a en réalité diminué au S1 2024, passant de 112,5 M€ à 95,5 M€, soit une réduction de 17 M€ en six mois. Félicitations à la direction pour cette gestion.
Petite parenthèse, il est important de noter une tendance favorable sur l’Euribor 3 mois. Du 1er janvier au 30 juin, l’Euribor est passé de 3,91 % à 3,71 %, suivi d'une baisse marquée au S2, de 3,71 % à 3,03 %, soit 70 points de base en moins depuis le début de ce semestre. Cette diminution est positive pour l’emprunt de S30 et cela reduit les charges d’intérêt et renforçant la trésorerie disponible.
Pour terminer concernant tes remarques sur le cours de l'action et ton insistance sur le risque de penny stock, ça ne vaut même pas la peine d'en discuter.
