RENAULT : Analyse et fondamentaux

momentumy

11:20

Désormais et compte tenue des baisses d'objectifs drastiques des analystes je ne reviens sur Renault que sous 25 € ...
Pour ma part ce sera entre 22 € et 25 € !

M8862781

11:51

momentumy

11:20

Désormais et compte tenue des baisses d'objectifs drastiques des analystes je ne reviens sur Renault que sous 25 € ...
Pour ma part ce sera entre 22 € et 25 € !

Malheureusement, je suis d'accord.
La VAD n'a même plus besoin de trop pousser pour faire tomber le titre.

Langdon87

12:19

Merci pour cette analyse mais elle manque de chiffres.

En Europe, en 2025, le groupe Renault a vendu 1 239 693 véhicules, en augmentation de plus de 5% par rapport à 2024. La part de marché du groupe à augmenté de 0.5% par rapport à 2024.
Sur les neuf premiers mois de 2025, le groupe a enregistré 39,1 milliards d’euros de revenus (+3,7 % publiés, +5,1 % à taux constants).

En octobre, le groupe a confirmé ses objectifs 2025 avec un taux de marge opérationnelle d’environ 6,5 % et un flux de trésorerie opérationnel compris entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros. Cela été réaffirmé face à des investisseurs en décembre.

Le cours de Nissan ne devrait pas trop impacter les comptes car, sauf si j’ai loupé un épisode, Renault n’a pas vendu en MV. La hausse du Yen devrait être contrée dans les prochaines semaines car cela a des répercussions planétaires, notamment aux US. Il y a d’ailleurs des élections au Japon ce week-end …

Comme dit plusieurs fois sur le forum, les fondamentaux sont bons avec une trésorerie solide. Je pense que les fonds se disent que tout le secteur auto est en souffrance et Renault est mis dans le paquet.

Peut-être que la stratégie de BlackRock est d’augmenter sa VAD avant de sortir complément … ou non. Sauf à travailler pour un fond, tu ne peux pas comprendre leur stratégie. La stratégie de Marchall Wace interroge puisqu’ils sont là depuis 2022 ! Et c’est le plus gros fonds en VAD. Ils ont oublié de fermer leur position ?

De toute manière, les résultats sont le 20 février. Donc, si jamais y’a un PW, on le saura très rapidement puisqu’en général, c’est annoncé 2 semaines avant les résultats.

Bref, keep calm and stay focus

M8862781

12:43

Langdon87

12:19

Merci pour cette analyse mais elle manque de chiffres.

En Europe, en 2025, le groupe Renault a vendu 1 239 693 véhicules, en augmentation de plus de 5% par rapport à 2024. La part de marché du groupe à augmenté de 0.5% par rapport à 2024.
Sur les neuf premiers mois de 2025, le groupe a enregistré 39,1 milliards d’euros de revenus (+3,7 % publiés, +5,1 % à taux constants).

En octobre, le groupe a confirmé ses objectifs 2025 avec un taux de marge opérationnelle d’environ 6,5 % et un flux de trésorerie opérationnel compris entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros. Cela été réaffirmé face à des investisseurs en décembre.

Le cours de Nissan ne devrait pas trop impacter les comptes car, sauf si j’ai loupé un épisode, Renault n’a pas vendu en MV. La hausse du Yen devrait être contrée dans les prochaines semaines car cela a des répercussions planétaires, notamment aux US. Il y a d’ailleurs des élections au Japon ce week-end …

Comme dit plusieurs fois sur le forum, les fondamentaux sont bons avec une trésorerie solide. Je pense que les fonds se disent que tout le secteur auto est en souffrance et Renault est mis dans le paquet.

Peut-être que la stratégie de BlackRock est d’augmenter sa VAD avant de sortir complément … ou non. Sauf à travailler pour un fond, tu ne peux pas comprendre leur stratégie. La stratégie de Marchall Wace interroge puisqu’ils sont là depuis 2022 ! Et c’est le plus gros fonds en VAD. Ils ont oublié de fermer leur position ?

De toute manière, les résultats sont le 20 février. Donc, si jamais y’a un PW, on le saura très rapidement puisqu’en général, c’est annoncé 2 semaines avant les résultats.

Bref, keep calm and stay focus

Je connais ces chiffres, mais je ne regarde pas que ceux qui sont bons. Tout est histoire de présentation.
Lorsqu'on regarde les ventes communiquées par Renault (lien déjà donné), on a l'impression qu'elles sont bonnes, puis lorsqu'on regarde en détail, on reste perplexe
idem article d'investir "Retour vers le futur dans le militaire pour Renault" qui dit "les ventes de voitures ont augmenté de 5,9% dans un marché en hausse de 2,3%, une performance légèrement ternie par un fort recul dans les véhicules utilitaires légers."
Pas légèrement : non !
Ensuite quand même Renault a toutefois signalé que sa marge pourrait baisser en 2026...
J'étais positif sur la valeur, j'étais actionnaire, je voulais y croire, mais à un moment faut revoir les fondamentaux et voir les choses en face. Je ne dis pas que je ne reviendrai pas un jour sur la valeur, mais certainement pas maintenant, certainement pas avant d'avoir vu les résultats car l'année dernière on s'est bien fichu de nous.

M8862781

12:54

D'ailleurs, je ne parle même pas de l'obligation de devoir faire fabriquer en chine pour rester compétitif. On fait appel aux ingénieurs chinois parce que c'est moins cher, on fait ensuite fabriquer en chine parce que c'est moins cher. renault se transforme comme l'industrie textile l'a fait auparavant : on fait fabriquer ailleurs, en chine notamment, puis la chine sait faire, puis sait mieux faire que nous, les entreprises ferment, le savoir faire disparait et quand on a tout donné sans contrepartie, on coule. Bénéfices faibles, 12 mds d'€ épée de damocles sur la tête avec les actions Nissan, marges qui devraient fondre, je n'arrive plus à rester optimiste sur cette valeur. D'ailleurs, le discours démotivant de nos médias en permanence concernant l'industrie automobile expliquant que tout va venir de Chine, l'Europe qui ne défend pas son industrie automobile de peur de représailles, ouvre la porte au loup, ne fait rien pour arranger les choses. On dirait le marché des vêtements : on fait concevoir en chine, fabriquer en chine et on met l'étiquette made in france avant de vendre.

Langdon87

13:42

Oui M8862781, tu as raison de te médier des chiffres mais ceux-là ne viennent pas de Renault mais de l’ACEA.

J’ai eu du mal à trouver les chiffres mondiaux pour 2025 mais les voici (source : l’Argus) :
-Alpine : 10 970 voitures (+139.2%). Cette forte croissance est principalement due au succès de l’A290 (en attendant l’A390)
- Dacia : 697 408 ventes (+3.1%). La croissance est portée par le Bigster et la Spring. Une Dacia vendue en 2025 sur 4 est électrique
- Renault : 1 628 030 véhicules vendu (+3.2%). C’est la 3e année consécutive de hausse malgré un exercice compliqué au niveau des utilitaires (-16.5%), compensé par les véhicules particulières (+10%). Les ventes ont augmenté de 11.7% en dehors de l’Europe.

Ainsi, je pense que les chiffres de vente vont être bons mais, il est vrai que l’interrogation demeure sur la marge.

Le fait d’assembler en France un moteur dont les pièces ont été faite en Chine n’est pas dérangeant.
Perso, je préfère ça à du chômage technique comme chez Stellantis ou des licenciements.
Après, faut pas se leurrer. Aujourd’hui, la grande majorité des pièces sont faites en Chine.

d.brault

13:42

En Europe, le groupe lance cette année une Nouvelle Renault Clio, la Renault Twingo E-Tech electric, une nouvelle Dacia électrique de segment A (mini-citadine), une nouvelle Dacia hybride et thermique de segment C (berline) et une Alpine A390. Il compte aussi «accélérer sa croissance à l’international» grâce à ses nouveaux modèles: Renault Boreal en Amérique latine et en Turquie, Renault Duster en Inde, Renault Filante en Corée du Sud et sur les marchés internationaux, et un nouveau pick-up Renault en Amérique latine.

M8862781

13:58

Ces chiffres ont été communiqués le 26/01 par Renault et dispo dans le premier lien du message initial de la conversation.
Pour le made in china vaut mieux que rien, je ne suis pas d’accord car on met notre tête dans la bouche du loup. La seule solution qui me semble viable : les droits de douane européens. Pour le textile, au départ on achetait un peu ailleurs jusqu’à ce qu’il n’y ait plus un seul fabricant en france.

M8862781

14:05

d.brault

13:42

En Europe, le groupe lance cette année une Nouvelle Renault Clio, la Renault Twingo E-Tech electric, une nouvelle Dacia électrique de segment A (mini-citadine), une nouvelle Dacia hybride et thermique de segment C (berline) et une Alpine A390. Il compte aussi «accélérer sa croissance à l’international» grâce à ses nouveaux modèles: Renault Boreal en Amérique latine et en Turquie, Renault Duster en Inde, Renault Filante en Corée du Sud et sur les marchés internationaux, et un nouveau pick-up Renault en Amérique latine.

Je sais bien M. Brault et j’ai toujours apprécié votre enthousiasme 👍 Renault innove, Renault se bat, Renault fait des performances meilleures que celles du marché, on voit bien que le nouveau patron était un acheteur, mais quelque-soit les efforts, le combat ne peut être gagné tant les règles sont inégales. Le jeu est politique et n’est plus industriel. Je serai curieux de voir l’évolution de BYD et autres chinois vis à vis des 3,2% de Renault ?

M8862781

14:10

si elle pouvait décoller, j’en serai ravi. Une vente massive de drones à l’ext. pourrait relancer la vapeur mais ce n’est pas du long terme. Le réseau de distribution de Renault est aussi un atout.

d.brault

14:48

on est passé de on va tous mou_rir à cause de tes_la à on va tous mou_rir à cause des chinois ... ( avant c'était à cause des japonais ) . L'automobile n'est pas le textile, Renault n'est pas Ko_dak ( qui a raté le passage au numérique ) ni No_kia ( qui a raté le passage au smartphone ) mais est en train de reussir son passage à l'hybride performant et bientôt aux VE en architecture 800V en SDV ( software defined vehicule ).

d.brault

14:51

L'usine de batterie AESC est bien partie pour sa montée en cadence de prod, ce n'est pas le cas d'autres concurrents (northvolt, acc ...) . Il y aura du LFP, du Sodium ion, des SSB (solid state battery ) dans le futur sur les VE du groupe, j'en suis sûr.

Langdon87

15:14

et si, il existe des fabricant de vetements en France mais ils sont peu connus et plus chers que les concurrents.
Par exemple, allez voir la marque Cocorico qui fait de très bons vêtements made in France

momentumy

15:16

Renault est en croissance mais pas le cours de bourse de Renault

C'est très paradoxal, mais la confiance est difficile à restaurer...
Le secteur est mal perçu, pourtant Renault se démarque et gagne des parts de marché, belle résilience, mais cela ne suffit pas...donc les baissiers n'ont aucune difficulté pour la faire évoluer, les acheteurs sont absents.

Là c'est pour l'instant un rebond technique comme a chaque fois ...simple retour M20 comme évoqué il y a peu et puis généralement la baisse reprend...

Les analystes cherchent à tout prix à enfoncer Renault....

momentumy

15:23

La baisse de 33% des ventes de Dacia en France est très importante sur janvier...

Pourtant Dacia n'est plus low cost...

Les acheteurs achètent il encore moins cher ou alors il y a moins d'acheteurs pour acheter ?

d.brault

15:28

Résultats le 19 février et présentation plan stratégique en mars. Le marché appréciait De Meo et a sanctionné avec des à priori son départ mais demain il appréciera Provost

d.brault

15:31

momentumy

15:23

La baisse de 33% des ventes de Dacia en France est très importante sur janvier...

Pourtant Dacia n'est plus low cost...

Les acheteurs achètent il encore moins cher ou alors il y a moins d'acheteurs pour acheter ?

J'ai déjà posté dans une autre file les raisons données qui explique cette baisse suite à des changements de motorisation dans la gamme mais les commandes aux contraire des livraisons sont bonnes.

d.brault

15:36

Nissan le partenaire de Renault est aussi très mal valorisé mais n'avait pas géré ses surcapacités. Sa gamme de vé se limite en Europe à l'aryia lancée avec un mauvais timing et tarif. La nouvelle leaf devrait mieux se comporter et redonner de l'air à la marque

momentumy

15:50

d.brault

15:31

J'ai déjà posté dans une autre file les raisons données qui explique cette baisse suite à des changements de motorisation dans la gamme mais les commandes aux contraire des livraisons sont bonnes.

Ok merci

A noter qu'à l'international y compris en Turquie toutes les Dacia sont rebadgées Renault et non plus Dacia, c'est bien ça ?

Inde, turquie,Brésil, Corée du sud...