POXEL : Si on devait résumer la situation de POXEL..

M5499236

27 août 2025 •12:22

Je dirais que la société a clairement du potentiel, un médicament commercialisé, qui se vend et a un fort potentiel. Des molécules en phases de développement qui ont elles-mêmes un gros potentiel :

Cependant : Poxel manque de trésorerie CT/MT/LT et de plus aucun gros investisseur n'a la vision ou la volonté de soit financer le prochain cycle de développement, soit de rachat partiel ou total de la boite pour ce qui est des gros laboratoires.

Donc on en est dans cette situation bâtarde où la valeur a certes du potentiel, mais végète et tombe même en RJ avec menace de LJ (honnêtement ce dernier scénario serait un scandale).

C'est pour cela que l'action est si faible mais qu'elle ne s'est pas effondrée à < 0.1 comme certains l'annonçaient, car le manque de visibilité brouille le dossier pour tous les acteurs.

Mon modeste conseil à qui veut investir sur cette valeur. On est là clairement sur une valeur casino, investissement extrêmement risqué et tous les scénarios sont à envisager, y compris des très positifs. Cependant tendanciellement, la valeur est en échec et n'a pas le potentiel d'un redressement de ses comptes.

Khun a clairement très mal géré la boite sur le volet financier, mais il faut sans doute aussi envisager qu'il était contraint. Le secteur des maladies hépatique est super concurrentiel et on est pas dans un monde d'argent magique, surtout sur une boite qui demande autant d'investissement et d'être parfaitement irriguée une à deux décennies.

IPF a repris la main et c'est sans doute pas aussi tragique que cela car la boite n'aurait jamais été investisseur sur la valeur si elle n'avait pas cru en elle et elle peut donc la remettre sur un chemin vertueux financièrement. Cependant pour les PPs, c'est assez inquiétant d'être sous contrôle majoritaire et presque hégémonique d'un créancier, dont la seule optique in fine, quoique puisse être son éthique, est de valoriser un portefeuille et de rentabiliser des investissements.