OSE IMMUNO : Iris a cb a vendre encore ?

Ato2828

20 août 2026 •10:17

Car c'est pénible que chaque achat soit vendu par iris donc toute hausse bloqué

darkcoco

20 août 2026 •10:24

RIS peut souscrire jusqu'à 4 millions d'actions nouvelles.
Cela représente environ 17 % du capital actuel.
Le financement potentiel est d'environ 19,3 M€, mais ce montant dépend du cours et n'est donc pas garanti.
OSE estime que ce financement porte sa visibilité financière jusqu'à fin décembre 2026.

Et surtout, le Document d'Enregistrement Universel est assez clair : pour obtenir une visibilité d'au moins 12 mois, OSE estime avoir besoin d'environ 15 M€ supplémentaires

Le problème est que l'equity line IRIS n'est pas vraiment une solution définitive : elle permet surtout de gagner du temps. OSE veut financer son plan stratégique 2026-2028 et continue donc à rechercher d'autres sources de financement.

Donc Iris sert de tampon (dilutif) avant de boucler une prochaine AK, avant la fin de l'année

knacer

20 août 2026 •10:50

Oui c est le problème de ce genre de financement.

Quand ils ont retardé la publication des comptes certains ont pensé que MLB avait enfin unfe solution de financement et l action était montée (effet tedova en plus), j avais parié ce scénario avec des achats à decouvert (PV de 12k€ mais trop gourmand j ai fini à +1k€... erreur de débutant).

Bref ça bloque et pour pas grand chose. Iris a potentiellement 4 millions de titres (17% du capital) suivant ce qu Ose lui autorise à tirer pour un montant approximatif de 19 M€

En mars ose avait 17M€ dans les caisses mais a dû rembourser 7M€ à la BEI en juillet.
Vester a tiré environ 800000 titres à 3.5€ disons pour 3 M€
Le credit impôts 2025 de 4,6 M€
et ose consomme un peu plus 3 M€ par mois.
On peut compter 0,5 M€ de CA de tedopi
2 M€ d Iris à la signature (avec le prêt des actions d AP)

La treso à fin juin (fin septembre, ils vont présenter les chiffres de fin juin)

17+3 (Vester)+4.6 (CIR)+0.5(tedopi)+2(Iris)-3×3mois ( cash burn)soit 18.1 M€

Mais en juillet ils remboursent 7M€ à la BEI et donc il reste 11,1 M€ soit un peu plus 3 mois de cash burn.

Il faut tirer 3 M€/mois soit 800000 actions au cours actuel, soit 40 à 50000 titres par jour
(Surement fait partiellement en juillet aout, on aurait bien voulu les informations réglementaires)

Une communication de la direction serait bien venue. Ça fait plus de 2 ans qu on est dans cette situation sans aucune avancée.

C était mieux quand c était pire (époque NP)

canfrut

20 août 2026 •17:01

je suis sidéré quand je lis qu'ils consomment 3 millions par mois ça correspond à quoi ? si ce sont les salaires il faudrait peut être des résultats .

knacer

20 août 2026 •17:42

Non Canfrut, la plus grosse partie c'est au niveau R&D (c'est à dire les essais cliniques)

De mémoire les frais généraux c'est moins de 20% (c'est 31% chez innate par exemple, chez Adocia je ne sais mêmepas car il n'y a quasiment plus d'essais).

Pour rappel il y a une phase 3 : Artemia il faut recruter 20 patients par mois et on estime qu'il faut environ 50k€ par patient (parfois plus ) soit 1M€ par mois rien que pour les recrutement Artémia et il faut encore 100 à 150k€ pour toute la durée de l'essai pour un patient, soit environ 10k€ par mois et par patient, on doit avoir en moyenne 150 patients tout le long de l'essai soit encore 1,5m€ par mois

il reste encore l'essai ose279 et Le Lusvertimab et les frais généraux.

Donc non ce n'est pas de l'argent qui fait iren chez OSE, va plutôt chercher du côté de innate ou Cellectis (500M€ en 10 ans et toujours pas de phase 3)