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OSE IMMUNO : Analyse des 2 scenarios : la vérité saute aux yeux !

16 sept. 2025 10:05

A ce stade, il faut avoir une approche très pragmatique. Il est impératif de passer en revue les scenarios possibles en laissant de côté sa préférence pour NP ou G24

- Scenario 1 = Ose garde les droits et lance la 2b en solo : il faut 50 millions. Le reste du cash est utilisé pour P3 de Tedopi et autres programmes R&D.

Avantage : Ose garde le maximum de valeur si succès 2b et deal à la clé + 100% de la valeur de Tedopi (si succès)
Risques : dilution forte pour lever le cash pour la 2b + incertitude sur le financement de la P3 Tedopi. Vautours des financements occultes qui tournent au-dessus du dossier.
Conséquence si pas de levée suffisante : c’est la fin. La 2b n’est pas faite, la P3 n’est pas finalisée. Tout le monde à Pole Emploi et les actionnaires sont rincés.


- Scenario 2 = Ose signe un deal sur la base des données de la 2a : les coûts de 2b et la suite sont pris en charge par le partenaire.

Avantages : pas de dilution pour les actionnaires. Entrée de cash qui permet de sécuriser la P3 de Tedopi, de financer une P2 dans Crohn, de financer les projets en préclinique. L’avenir de la société est garanti. Donne les moyens d’aller plus loin sur les autres projets et d’en capter une part plus importante de la valeur (signer plus tard)

Risques/inconvénients : un partage de la valeur en RCH moins favorable.

Conséquence : Sécurise le court terme et donne les moyens d’aller plus loin sur les autres projets et d’en capter une part plus importante de la valeur (signer plus tard) = reculer pour mieux sauter.


Evènements pouvant nuancer ou interférer l’un ou l’autre des scenarios : une entrée de cash dans les partenariats en cours (milestones des deals)
- Abbvie : Peut-être 10 millions pour l’entrée en phase 1 + Boehringer : cela ne couvrira pas les besoins du scenario 1
-Apporte de l’eau au moulin et sécurise encore plus le scenario 2.

En résumé : seul le scenario 2 tient la route, pour la société, pour les actionnaires.


C’est donc la vision du G24 qui doit s’imposer. On range les haches de guerre, on se remet au boulot. Chacun dans le périmètre où il excelle. NP aux éprouvettes. Sang neuf au CA. On recrute un bon DG qui sera en mesure d’exécuter ce plan et tout le monde, je dis bien tout le monde sera gagnant.

13 réponses

  • 16 septembre 2025 10:13

    "Scenario 2 = Ose signe un deal sur la base des données de la 2a" : mais est-ce possible sur cette base, et quand ?

  • 16 septembre 2025 10:34

    Évidemment qu il faut s allier derrière les 24

  • 16 septembre 2025 10:42
    16 septembre 2025 10:34

    Évidemment qu il faut s allier derrière les 24

    avec ceux qui n'ont pas su trouver un partenaire à covepit ?

  • 16 septembre 2025 10:43

    un 3 eme serait de vendre une ou plusieurs molecules
    le cash serait sufffsant pour finir tedopi et voir ce que
    vaut reellement lusvertikimab avec et sans biomarqueur

  • 16 septembre 2025 10:46

    M5805705 Un deal peut être signé mais il faudra faire des concessions... Les données de la 2a sont intéressantes mais pas suffisantes je pense pour signer. Ce qui change la donne, c'est le biomarqueur. De ce qui nous est présenté et mis en avant, Lusvertikimab permet de casser le plafond de verre (le fameux therapeutic ceiling). Un labo y verra un intérêt majeur. Evidemment il négociera et il faudra abaisser les prétentions. C'est comme dans toute négociation. Un point d'équilibre doit être possible.

    NP met en avant le besoin d’avoir une nouvelle formule... Je ne suis pas d'accord avec lui. Un produit en intraveineux qui a + de 50% d'efficacité dans une population ciblée a sa place sur le marché. Les patients ont déjà eu des anticorps injectés sans succès ou sont devenus résistants. Le mode d'administration n'est pas un sujet pour un produit efficace. La RCH est tellement invalidante qu’un patient biomarqueur positif sera ok pour une injection IV qui lui changera la vie.

    Il faudra développer une version sous-cutanée, c'est évident mais elle viendra dans un second temps. Cette nouvelle formulation permettra de dynamiser les ventes. Les laboratoires font tous ça. Cela s’appelle du life cycle management. En plus, cela peut rallonger la durée de vie de la propriété intellectuelle.

  • 16 septembre 2025 10:48

    Tu racontes vraiment n'importe quoi Tamarro.
    Si la société ne trouve pas de financement acceptable, pas de phase 2B, point barre. Il est hors de question de mettre à mal la société.
    On devra alors trouver un partenaire pour Lusvertikimab mais ce ne sera pas évident vu que données incomplètes (dosage, mode d'administration, ...)
    C'est Tedopi qui met à mal les finances de la société et c'est de la faute des anciens dirigeants (G24) qui n'ont jamais réussi à dealer Tedopi. On se retrouve avec une phase 3 couteuse et avec des emprunts à rembourser.

  • 16 septembre 2025 11:19

    stp koller, ce n'est pas parce qu'on est pas d'accord avec toi que l'on dit n'importe quoi
    c'est cette attitude de NP depuis 10 mois qui a provoqué cette situation , il n'a rien fait pour soutenir le cours et refusé de communiquer avec nous, tout en dévalorisant chaque bonne nouvelle

  • 16 septembre 2025 11:28
    16 septembre 2025 10:48

    Tu racontes vraiment n'importe quoi Tamarro.
    Si la société ne trouve pas de financement acceptable, pas de phase 2B, point barre. Il est hors de question de mettre à mal la société.
    On devra alors trouver un partenaire pour Lusvertikimab mais ce ne sera pas évident vu que données incomplètes (dosage, mode d'administration, ...)
    C'est Tedopi qui met à mal les finances de la société et c'est de la faute des anciens dirigeants (G24) qui n'ont jamais réussi à dealer Tedopi. On se retrouve avec une phase 3 couteuse et avec des emprunts à rembourser.

    "Il est hors de question de mettre à mal la société". Tu sais, un financement dillutif ne mettrait pas à mal la société. Et je suis certain que NP le ferait en dernier recours. Ca ne met à mal que les PP. Les salariés auraient leurs salaires garantis, les dirigeants aussi, et NP aurait des actions gratuites pour avoir lever des fonds (aucune condition sur le type de financement réussi pour obtenir ses actions gratuites).

    Il suffit de voir les résolutions qu'il a proposé, qui résume ce que je dis

  • 16 septembre 2025 11:33

    Kanato

    Tu peux voter contre les résolutions de rémunération en étant pour le projet de la société ou avec le G24. Je te dis la contraire …. Faut mieux encadrer cela car c’est excessif.

    Ces actions gratuites ont également profité aux anciens dirigeants …. Sauf erreur de ma part, Alexis a reçu plus de 900000 titres et il en a vendu une grosse partie.

  • 16 septembre 2025 12:08

    mon " plan " permettrait en outre
    aux 2 parties de prendre du recul pour trouver la bonne stategie

  • 16 septembre 2025 12:15

    Dratiser, oui, c'est une option possible en effet qui vaut le coup d'être explorée. Le souci, c'est qu'on manque de visibilité sur les autres molécules.

    Sans données sur les indications ciblées, sur des résultats précliniques, pas facile de se projeter. G24 proposait de faire un audit. Cela semble impératif. Une telle option serait possible si des pépites sont identifiées.

  • 16 septembre 2025 12:36

    En fait, le G24 suggère qu'un accord pour Lusvertikimab pourrait être trouvé sur la base des données de phase 2a. On peut leur reprocher de ne pas avoir cherché ou trouvé de deal pour Tedopi (mais Ose le voulait-il sachant le potentiel ?) mais pas pour Covepit. Simplement, il me semble qu'Ose a eu ces dernières années beaucoup de réussites cliniques et étoffé son pipe, s'est fait un nom solide dans l'immuno-oncologie. Donc ce qui était difficile avant 2020 sera peut-être plus simple maintenant, surtout qu'on commence à revoir un engouement boursier pour le secteur des bios après 3 ans de vaches maigres.

  • 16 septembre 2025 12:36
    16 septembre 2025 11:33

    Kanato

    Tu peux voter contre les résolutions de rémunération en étant pour le projet de la société ou avec le G24. Je te dis la contraire …. Faut mieux encadrer cela car c’est excessif.

    Ces actions gratuites ont également profité aux anciens dirigeants …. Sauf erreur de ma part, Alexis a reçu plus de 900000 titres et il en a vendu une grosse partie.

    Sauf que ce n'était pas un probleme quand tout allait bien.
    Aujourd'hui quand NP veut créer la panique en parlant de probleme de trésorerie, de création de valeur sur le long terme, etc. Et bien son manque d'investissement personnel et ses innombrables actions gratuites deviennent un sujet.

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