Aller au contenu principal
Fermer
INNATE PHARMA
1,86
-15,16%
  2. Aide
  2. Aide
Forum INNATE PHARMA
1,858 (c) EUR
-15,16% 
indice de référenceCAC Mid & Small

FR0010331421 IPH

Euronext Paris données temps réel

  • ouverture

    1,850

  • clôture veille

    2,190

  • + haut

    1,918

  • + bas

    1,754

  • volume

    3 265 569

  • capital échangé

    3,47%

  • valorisation

    175 MEUR

  • dernier échange

    14.08.26 / 17:35:18

  • limite à la baisse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    1,766

  • limite à la hausse

    Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?

    Fermer

    1,950

  • rendement estimé 2026

    -

  • PER estimé 2026

    Qu'est-ce que le PER ?

    Fermer

    -

  • dernier dividende

    A quoi correspond le montant du dernier dividende versé ?

    Fermer

    0,00 EUR

  • date dernier dividende

    -

  • prochain dividende

    -

  • Éligibilité

    Qu'est-ce que le SRD ?

    Fermer

    Qu'est-ce que le PEA ?

    Fermer

    Qu'est-ce que le PEA-PME ?

    Fermer

    Qu'est-ce que le CTO Business ?

    Fermer

  • Risque ESG

    Qu'est-ce que le risque ESG ?

    Fermer

    -

  • + Alerte

  • + Portefeuille

  • + Liste

Retour au sujet INNATE PHARMA

INNATE PHARMA : Conclusion IA Conférence Hier Innate Pharma

15 août 2026 09:41

Ma lecture de la conférence est plus positive que ne pourrait le laisser penser l’annonce de la levée de fonds de 30 M€. Il ne s’agit pas, selon moi, d’une augmentation de capital destinée simplement à financer la survie de la société, mais plutôt d’un financement permettant à Innate Pharma d’accélérer l’exécution de sa nouvelle stratégie.


1. Une situation financière désormais beaucoup plus solide

Avec les 75 M$ de paiement initial de Sobi et les 30 M€ levés, Innate annonce une visibilité financière jusqu’au 1er trimestre 2028.

La direction a été très claire : l’objectif de la levée est notamment d’éviter d’attendre les résultats d’IPH4502 pour ensuite devoir rechercher un financement. Si les données sont bonnes, Innate veut pouvoir enchaîner immédiatement sur la prochaine étape clinique.

C’est donc davantage une levée de fonds d’accélération et d’anticipation qu’une opération défensive.


2. IPH4502 devient clairement l’actif stratégique central

C’est probablement le message le plus intéressant de la conférence.

La direction confirme avoir déjà observé une activité clinique préliminaire, notamment :

* dans le cancer urothélial après échec de PADCEV ;
* dans le cancer du poumon non à petites cellules ;
* dans les cancers de la tête et du cou.

Le point particulièrement intéressant concerne les patients atteints de cancer urothélial : pratiquement tous avaient déjà reçu PADCEV et presque tous du pembrolizumab. Il s’agit donc de patients lourdement prétraités, avec peu d’options thérapeutiques.

Jonathan Dickinson va même jusqu’à considérer qu’IPH4502 pourrait désormais se situer parmi les ADC anti-Nectin-4 occidentaux les plus avancés.

Autre élément important : le profil de sécurité semble jusqu’ici favorable, avec notamment une toxicité hématologique limitée. Cela pourrait valider la technologie propriétaire du linker d’Innate, élément essentiel pour la future plateforme ADC de la société.

Il faut néanmoins rester prudent : les effectifs restent encore limités et nous devons maintenant connaître le taux de réponse, la durée des réponses, la relation dose/efficacité et le profil complet de tolérance.

Les données seront présentées lors d’un congrès médical plus tard en 2026, après l’ESMO. Ce sera probablement l’un des principaux catalyseurs de valorisation d’Innate.


3. PACIFIC-9 reste le potentiel « game changer »

La direction confirme désormais un calendrier relativement précis :

Primary completion : fin septembre 2026
Résultats du critère principal : attendus avant la fin de l’année

PACIFIC-9 reste évidemment un événement binaire et rien dans cette conférence ne permet de conclure à l’avance que l’étude sera positive.

Mais si monalizumab réussit cette Phase III dans le cancer du poumon, l’impact pour Innate pourrait être considérable : jusqu’à 825 M$ de milestones potentiels, 50 % des profits en Europe et des royalties à deux chiffres hors Europe, notamment aux États-Unis.

Une réussite de PACIFIC-9 pourrait également rouvrir le potentiel de monalizumab dans d’autres indications.


4. Lacutamab est désormais largement dé-risqué financièrement

L’accord avec Sobi change profondément l’équation.

Innate reçoit 75 M$ upfront, jusqu’à 40 M$ de milestones à court terme liés au processus d’approbation accélérée dans le syndrome de Sézary, puis jusqu’à 465 M$ supplémentaires, auxquels s’ajoutent des royalties à deux chiffres.

Sobi prendra ensuite en charge la commercialisation mondiale.

Innate peut donc poursuivre TELLOMAK-3 tout en consacrant davantage de ses propres ressources au développement de ses ADC.


5. Innate Pharma est progressivement en train de changer de dimension stratégique

C’est probablement le point essentiel.

L’ancienne Innate dépendait fortement de programmes d’immuno-oncologie développés avec de grands partenaires.


La nouvelle structure devient beaucoup plus intéressante :

Lacutamab → partenaire solide, risque financier réduit


Monalizumab → énorme optionalité Phase III avec AstraZeneca


IPH4502 → principal actif propriétaire de croissance

Nouvelle génération d’ADC → potentiel de plateforme technologique

Innate ne semble d’ailleurs pas considérer IPH4502 comme un programme isolé.

La société travaille déjà sur des ADC bispécifiques, une meilleure internalisation dans les cellules tumorales et de nouveaux ADC à double payload.


Conclusion

Je considère donc cette conférence comme prudemment mais clairement positive.

Innate dispose maintenant d’une meilleure visibilité financière, lacutamab possède enfin un partenaire capable de financer son développement et sa commercialisation, IPH4502 commence à montrer des signaux cliniques encourageants et PACIFIC-9 constitue toujours une option potentiellement transformative.

Le risque reste évidemment très important car la fin de 2026 sera dominée par les données cliniques.


Mais imaginons le scénario suivant :

PACIFIC-9 positif + données IPH4502 solides + lancement de TELLOMAK-3.

Dans ce cas, le marché devrait probablement revoir profondément la valorisation d’Innate Pharma, car il faudrait simultanément valoriser monalizumab, les revenus futurs de lacutamab et une véritable franchise ADC propriétaire.


À mes yeux, le signal le plus intéressant de cette conférence est finalement la confiance affichée par le management dans IPH4502.


PACIFIC-9 représente le plus gros catalyseur à court terme, mais IPH4502 pourrait devenir l’actif qui déterminera réellement la valeur stratégique d’Innate Pharma à moyen et long terme.


La dilution de 30 M€ me paraît donc secondaire face aux deux événements majeurs qui nous attendent désormais : PACIFIC-9 et les données cliniques complètes d’IPH4502.

19 réponses

  • 09:53

    Ce qui est surprenant c'est que les actualités dans bourso n'ont relayé que l'AK imminente le 14 alors que l'information datait du 13 et que l'AK était déjà effective le 14 et annoncée précisément sur le site d'Innate. C'est cette AK imminente sans précision qui a fait peur aux actionnaires.

  • 09:55

    Tout à fait en accord avec cette conclusion. Profité de cette baisse exagérée pour me renforcer.

  • 09:56

    La fibrose / sénescence …. Les analystes parlent de la fibrose (enfin !!!) Et vous n’imaginez pas la taille de ce marché ! 😇

  • 10:24

    donc après 20 ans , on en est encore à miser l'avenir sur un produit qui n'a même pas terminé sa phase 1 .... c'est pas vraiment glorieux

  • 10:33

    Merci Mben
    Le marché est souvent décalé, il lui faut le temps de comprendre.
    Ca va un peu trop vite pour les petits porteurs, mais un peu moins pour les fonds qui commencent à rentrer sur Innate.
    Innate est à un tournant stratégique et a commencé grâce à Dickinson prendre le virage.
    Iph 4502 est la nouvelle pépite qui susciterait déjà de l’intérêt ( propos tenus par la direction).
    Les prochains mois vont être très interressants avec une certainement une spéculation effrénée sur Pacific9 et iph4502.
    Mben, ont ils touché un mot sur Iph 5201

  • 10:38

    RAS sur iph52

  • 10:40

    RAS CD39 un autre catalyseur et non pas des moindres!!!

  • 10:48

    Anket ?

  • 11:11

    Il était grand temps que Innate Pharma tourne la page de l' équipe de direction historique Brailly, Vivier (qui est un très grand chercheur) et consorts....

  • 11:21

    Il ne faut pas non plus oublier la responsabilité de l’ancienne direction, notamment de Mondher Mahjoubi, sous laquelle Innate Pharma a consommé des ressources considérables et brûler la trésorière avec ces aventures…

    Mondher Mahjoubi n avait pas la compétence pour gérer cette pépite et Ceo Dickinson et venu à la rescousse pour sauver les meubles!!!

    Cette période appartient désormais au passé. Le changement de gouvernance est réel : Jonathan Dickinson dirige Innate depuis novembre 2024 et apporte une approche beaucoup plus pragmatique, disciplinée et orientée vers la création de valeur avec une réelle expertise.

    Jusqu’à présent, sa stratégie me semble cohérente :

    recentrage du portefeuille, maîtrise des ressources, partenariat structurant avec Sobi et priorité donnée aux actifs présentant le plus fort potentiel.


    La suite ne dépend toutefois plus seulement du management : Innate est désormais à la merci des données cliniques.


    PACIFIC-9 et IPH4502 devront confirmer les choix stratégiques engagés. Si les données suivent, le changement de dimension pourrait être considérable

  • 11:22

    Pole de recherche à Gustave Roussy sur les cellules NK avec Sanofi et Eric Vivier ..

  • 11:53

    Vivier est un grand chercheur et à Gustave Roussy ou au pôle Paris Saclay il est à sa place et va sûrement faire avancer la recherche

    Jonathan Dickinson est plus orienté business et c'est ce qui faisait défaut auparavant. Avec MM que d'erreurs stratégiques Lumoxiti,....

  • 11:55
    09:56

    La fibrose / sénescence …. Les analystes parlent de la fibrose (enfin !!!) Et vous n’imaginez pas la taille de ce marché ! 😇

    Le marché de la Fibrose / de la sénescence des cellules est plus que considérable il est pratiquement infini.
    La sénescence des cellules ne l’est pas seulement dans le poumon, mais de nombreux organes.
    C’est une bonne surprise qu’ils en parlent.

  • 12:06

    Un rappel sur la fibrose du poumon et le Monalizumab

    Le monalizumab, un anticorps immunothérapeutique ciblant le récepteur NKG2A, montre dans de récentes études précliniques publiées en mai 2026 un potentiel novateur pour favoriser la résolution de la fibrose pulmonaire en réactivant les cellules NK pour éliminer les fibroblastes sénescents.Mécanisme d'actionBlocage du récepteur : Le monalizumab inhibe NKG2A, un récepteur qui freine l'activité des cellules immunitaires NK (Natural Killer).Élimination ciblée : Les cellules NK réactivées détruisent sélectivement les myofibroblastes et fibroblastes sénescents qui s'accumulent dans les tissus lésés.Restauration tissulaire : Les modèles précliniques indiquent une réduction du tissu cicatriciel et une amélioration de la fonction pulmonaire.Perspectives thérapeutiquesApproche inédite : Contrairement aux traitements actuels (comme les antifibrosants classiques qui se limitent à ralentir la progression), cette immunothérapie vise à stimuler la clairance immunitaire pour inverser les lésions.Stade de développement : Les résultats proviennent de modèles précliniques et d'études translationnelles ex vivo ; l'évaluation clinique directe chez l'homme pour cette indication précise reste à concrétiser par de futurs essais.

  • 12:27

    😂le gars ​
    Le gars a mené la transition d'Innate Pharma vers un modèle axé sur les partenariats d'envergure, notamment avec la signature et l'extension d'accords majeurs avec Sanofi et AstraZeneca.
    Son départ n'était pas un limogeage, mais une opportunité de carrière majeure. Il a été recruté directement par le géant mondial GSK pour intégrer son comité de direction

  • 12:39

    Le gars pourrait s’appeler Icare …

    Amene en deal un produit dont personne ne veut avec des prétentions commerciales, et dont les ambitions ont couté un rein pour X années plus tard finir par un PSE ! Ça c’est de l’incompétence, de la vraie !

  • 12:41

    Le seul truc qu’il a su faire … pomper un salaire et des bonus honteux pour le parcours qu’il a laissé derrière lui !
    Ils ont leur conscience pour eux

  • 12:43

    Beaucoup plus de respect pour Brailly, même si tout n est pas que rose, aurait pu nous couter très cher sur Lirilumab si l extension des labo (très très beau projet sur le papier cela dit) avait été lancé. L’histoire montrera qu’il a été raisonnable d’attendre les datas d’Interlink

  • 12:58

    MM avec le deal Lumoxiti (filiale aux USA avec une force de vente !!!, voyage du CODIR pour introduction au nasdaq, aller et retour du Lumoxiti à AZN, on aura jamais su combien cette loufoquerie aura coûté !), avdoralimab et COVID (ou qui veut gagner des millions??!!),...MM a joué de malchance...mais il n' avait pas le niveau CEO, il avait été placé là par AZN !

Signaler le message

Fermer

Qui a recommandé ce message ?

Fermer
Retour au sujet INNATE PHARMA

19 réponses

Mes listes

valeur

dernier

var.
Pétrole Brent
88,8 +2,07%
CAC 40
8 636,8 -0,16%
VALNEVA
3 +22,20%
HAFFNER ENERGY
0,78 +25,81%
Or
4 375,6 0,00%
Chargement...

L'ensemble des analyses et/ou recommandations présentes sur le forum BOURSORAMA sont uniquement élaborées par les membres qui en sont émetteurs.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à leur élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à leur sélection. Les informations contenues dans ces analyses et/ou recommandations ont été retranscrites "en l'état", sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de leurs auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA.

Forums Bourse les plus actifs

  • Air France KLM
  • AB Sciences
  • Mint
  • Celectis
  • Claranova
  • CGG
  • Crédit Agricole
  • EDF
  • Europlasma
  • Genfit
  • Innate Pharma
  • Nanobiotix
  • Nicox
  • Valerio Therapeutics
  • Stellantis
  • Poxel
  • Soitec
  • SoLocal
  • Vallourec
  • Kleaholding

Les badges

Fermer

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank