INNATE PHARMA : Un peu de hauteur

ThibautM1991

14 août 2026 •11:36

Regardons un peu la suite:
- Innate va récupérer à peu près 100m€ entre l'upfront Sobi et l'AK, en sachant que 35m€ ne sont pas très loin avec SS, mais que la phase 3 de Tellomak, c'est plusieurs dizaines de millions de coûts à supporter
- Innate a 18 mois de runway désormais, et peut donc se concentrer sur IPH4502, qui si les résultats sont aussi encourageants que les PR laissent l'entendre, pourraient générer un mega deal. Et pour qu'il y ait mega deal, il faut être dans les conditions de pouvoir négocier, ie ne pas avoir la corde au cou. Les résultats de la phase d'escalade arrivent d'ici la fin d'année, ce qui laisse suffisamment de temps pour négocier.
- si les données d'IPH4502 sont bonnes, cela engendre une forte valeur sur toute la plateforme ADC (et inversement si elles ne le sont pas...), donc de quoi pouvoir développer en propriétaire ces molécules avant de les partneriser
- pour Mona, ils n'ont pas la main, ça me semble être vraiment du 50-50. Si ça ne fonctionne pas, il reste IPH4502. Si IPH4502 ne fonctionne pas, ça me semble terminé. Maintenant, on n'y est pas encore, et les éléments de langage sur IPH4502 laissent penser le contraire pour l'instant.