GENFIT : GENFIT : -9 % après de tels résultats ? Où est la logique ?

BMW320D

09:21

Pas de souci et tant mieux pour les acheteurs
Dont moi of course

billll

09:23

100 000 actions ça n'a rien à voir avec la réaction du marché
certains veulent l'acheter plus bas c tout

csc.csc

09:24

Les fonds profitent de la baisse hier aux US, pour remettre un coup et sans doute amasser plus bas (peut être aussi préparer mieux la sortie) en tout cas c'est des jeux de trading rien à voir avec les fondamentaux et les investisseurs longs... donc ça remontera

Inova001

09:27

M4608529

09:18

Je trouve la réaction du marché particulièrement sévère au regard du communiqué publié hier soir.

Regardons les chiffres officiels :

* +188 % de royalties sur 9 mois, à 36,3 M€.
* 282,6 M€ de ventes d’Iqirvo sur 9 mois, soit +170,8 % à taux de change constants.
* 109,4 M€ de ventes au seul T3, soit +125,4 % sur un an.
* 15,33 M€ de royalties au T3, soit un taux apparent proche de 14 %.
* 95,6 M€ de trésorerie, avec un financement annoncé au-delà de 2028.
* Un nouveau milestone commercial potentiel grâce à la progression des ventes d’Iqirvo.
* Un objectif de pic des ventes annuelles d’Iqirvo déjà relevé par Ipsen à 1 milliard d’euros.
* Trois essais de phase 2 en cours de lancement dans l’ACLF et le CCA, avec des résultats attendus en 2027.

Certes, les royalties servent actuellement au remboursement du financement adossé aux redevances et la trésorerie a diminué au T3. Mais ces éléments étaient connus dans leur principe.

Alors pourquoi une sanction de plus de 9 % ce matin ?

On peut évoquer des prises de bénéfices, des anticipations trop élevées ou des arbitrages de marché. Mais à ce stade, je ne vois pas dans ce communiqué de détérioration majeure des perspectives commerciales.

Au contraire, Iqirvo poursuit sa croissance, les revenus récurrents augmentent fortement et la visibilité financière s’étend au-delà de 2028.

À mes yeux, cette baisse paraît disproportionnée au regard des fondamentaux annoncés.

Elle a consommé 20M€ sur le seul T3

Soit 80M€ par an alors que l'on est qu'en début de ph2 et que donc les dépenses vont s'accélérer.

C'est insoutenable

On va vite arriver à 120M de consommation par an.
Et quand les ph3 encore beaucoup plus coûteuses vont arriver

Il n'y a aucune société qui consomme autant de cash pour des ph2 toute récente.

La ph3 pour la PBC avec couté 120M€ sur 3 ans.

Les dépenses sont hors contrôles.

mael29

09:29

C’est la bourse .pas de quartier .
Quand ça vend ,ça vend tout ,et les petites valeurs en premier ..

rogeral3

09:31

Le point retenu est celui du test qui ne donnera pas de réels revenus avant 2028 au mieux et seulement si quatre conditions sont validées. C'est un retour en arrière par rapport à ce que PP a dit dernièrement et ça ne plait pas. Si on ajoute les fonds en VAD qui continuent d'appuyer , nous avons l'explication de cette forte baisse; Le est avait donné beaucoup d'espoirs. La déception est d'autant plus forte. Même si rien n'est encore perdu sur ces tests , il est certain que la com d'hier soir déçoit fortement sur ce point. Qui ne remet pas totalement en cause l'avenir et la trésorerie de Genfit mais rend moins certaine une Genfit sereine financièrement.

peppaz59

09:31

Pas du tout. C'est logique. La vad reproduite du flou du communiqué.
Il y a encore une fois un écart entre l'enthousiasme de juillet du DG et l'absence concrète de guidance pour 2027. Tout se fait encore une fois avec du conditionnel et des termes comme "sous réserve de".
La duration est trop longue. Rien de nouveau au regard de ce que l'on savait déjà.
Résumé du communiqué : notre trésorerie devrait passer le cap de 2028. Avec toutes les prévisions dithyrambiques du pipeline, c'est un peu court!
Enfin, rien sur le fameux partenariat de fin d'année annoncé par PP.

Frans007

09:32

Le CAC est rouge, bcp de rouge aujourd'hui, chez moi à part Vusion et Haffner, tout le reste est rouge. Cà amplifie le phénomène ...

Bourso042

09:32

Inova001

09:27

Elle a consommé 20M€ sur le seul T3

Soit 80M€ par an alors que l'on est qu'en début de ph2 et que donc les dépenses vont s'accélérer.

C'est insoutenable

On va vite arriver à 120M de consommation par an.
Et quand les ph3 encore beaucoup plus coûteuses vont arriver

Il n'y a aucune société qui consomme autant de cash pour des ph2 toute récente.

La ph3 pour la PBC avec couté 120M€ sur 3 ans.

Les dépenses sont hors contrôles.

Dépenses hors de contrôle ?
Je vous renvoie à l'interview de PP qui dit exactement le contraire et qui dit les maintenir dans le range actuel.

peppaz59

09:33

Espérons que le cours nous prépare graphiquement une tasse avec anse.

Inova001

09:34

Bourso042

09:32

Dépenses hors de contrôle ?
Je vous renvoie à l'interview de PP qui dit exactement le contraire et qui dit les maintenir dans le range actuel.

Vous pensez sérieusement qu'il va dire que les dépenses sont hors contrôles ?

PRENDA

09:37

Beaucoup de baisse partout. On verra dans la journée ou lundi les vrais fondamentaux...

cdelagen

09:40

@ péppaz, si vous suiviez correctement la valeur , genfit ne mélange jamais com Financière et com développement

IvanRebroff

09:46

Effectivement baisse à remettre dans le contexte
Nasdaq à -5,5% hier

Ensuite comme répéter, pas de news transformante.
Cash burn de 75 M annuel
Iqirvo qui fait son chemin

Les news qui feront changer la donne seront annoncé hors publication financiére comme mise en avant par cdelagen.

DIDOU419

09:51

Genfit est en tête de celles qui dégringolent mais bon nombre de bio sont dans la même direction.

Mig737

09:52

Bah la logique est toujours la même, les A/R, y'a que ça qui gagne... et puisque la hausse des revenus n'est pas une news, la VAD se fait plaisir... (et globalement une biotech plonge toujours sur des résultats trimestriels).

csc.csc

09:53

Ca le fait vraiment rigoler (plus que le cours aujourd'hui 😉)​), ceux qui reviennent toujours les jours de baisse pour annoncer l’apocalypse.
Il n'y a rien de nouveau sauf les 14%, tout le reste était déjà connu archi connu.
La trésorerie n'a aucun problème
Je rappelle juste qu'on est à +97% depuis le 1er janvier et +192% depuis 1 an
Moi ça me va très bien si je fais ça tous les ans et avec et avec Genfit il y a des grandes chances encore sur l'année à venir
On ira à 18 euros bientôt sans mauvaises nouvelles
Et y aura beaucoup de variations ça permet aux fonds de gagner beaucoup d'argent mais les fondamentaux rattrapent toujours les cours sur le long terme

M4608529

10:09

CSC.CSC
Complètement en accord avec ton analyse !!!!

ETOILEDA

10:13

Mani /p

PRENDA

10:35

Une biotech qui a de la treso ok pour au moins deux ans et qui dit qu'elle sera rentable après c'est quasiment inédit. Le marché va corriger cette baisse très bientôt...

Inova001

11:29

Donc quand elle fait +12% , le marché a toujours raison, c'est une pépite
Et quand elle fait -12%, le marché a tord car c'est une pépite.

J'adore les amoureux d'une valeur qui les rend totalement aveugle.
Ha l'amour et la bourse,...

BISCALOLO

11:32

-12,41% c’est sévère comme sanction alors que les résultats sont conformes

M0650

11:40

Faut pas oublier qu'elle était à 3,71€ il y a exactement 1 an, alors était-elle en moins pire ou plus pire situation ?

Michel-ELK

11:41

Inova001

11:29

Donc quand elle fait +12% , le marché a toujours raison, c'est une pépite
Et quand elle fait -12%, le marché a tord car c'est une pépite.

J'adore les amoureux d'une valeur qui les rend totalement aveugle.
Ha l'amour et la bourse,...

pas une question d être amoureux d une valeur
juste faire une analyse et les gens ont raison c est une baisse qui n' est justifié que par un appuie de la vad qui fait sauter des stops de ceux tenter a 8
moi perso je suis amoureux de personne sauf de l oseille ..et sur cette valeur on peut en faire pas mal sur 3 ans d après mon étude du dossier

Michel-ELK

11:44

la seule question c est ramèneront l os (la vad) la valeur a 8/9 ou y'aura il des résistance de nouveaux rentrant attiré par les reco de spécialistes ?
bizarrement l appuie vad se fait juste après la reco des spécialistes donc stratégiquement c est une manière de faire peur aux nouveau rentrant donc d éviter des achats qui feraient monter le cour et qui obligerais la vad a se racheter .// tout simplement

csc.csc

13:05

Inova001

11:29

Donc quand elle fait +12% , le marché a toujours raison, c'est une pépite
Et quand elle fait -12%, le marché a tord car c'est une pépite.

J'adore les amoureux d'une valeur qui les rend totalement aveugle.
Ha l'amour et la bourse,...

+185% sur 1 an, c'est factuel, si c'est pas une pépite je ne sais pas ce qu'il te faut.

Inova001

14:30

csc.csc

13:05

+185% sur 1 an, c'est factuel, si c'est pas une pépite je ne sais pas ce qu'il te faut.

Vous n'êtes pas sans savoir qu'elle vient de 60€

Bourso042

14:36

Vous cherchez des raisons à la baisse alors qu'il y en a n'a pas.
Péremptoire ?
Portzamparc partage la même analyse et a relevé sa recommandation et il n'est pas le seul à être à sur surpondérer ces derniers temps.

D'un autre côté, je comprends que tout le monde se sente l'âme d'un analyste.

Bourso042

14:43

Inova001

11:29

Donc quand elle fait +12% , le marché a toujours raison, c'est une pépite
Et quand elle fait -12%, le marché a tord car c'est une pépite.

J'adore les amoureux d'une valeur qui les rend totalement aveugle.
Ha l'amour et la bourse,...

Vous cherchez des raisons à la baisse alors qu'il y en a n'a pas.
Péremptoire ?
Portzamparc partage la même analyse et a relevé sa recommandation après résultats avec avis surpondérer.

D'un autre côté, il y a plusieurs fonds en Vad. Donc avec la sale journée d'hier, il y a là une fenêtre pour agir.

Il ne s'agit pas d'une baisse qui vient sanctionner Genfit.

Toujours est-il que les perspectives sont prometteuses et que la trajectoire du cours n'est pas et ne sera toujours pas linéaire.

footinho

15:27

Le Diagnostic !!!

csc.csc

15:53

Inova001

14:30

Vous n'êtes pas sans savoir qu'elle vient de 60€

Désolé je suis arrivé un peu après et il ne faut pas vivre dans le passé. Genfit est une pépite depuis 1 an et le sera encore au moins l'année à venir voir encore plus longtemps

rogeral3

16:05

"Amusant"de voir les coms de différents médias boursiers qui parlent de la baisse de Genfit en mettant en avant les revenus en baisse de la société. Oubliant de parler de milestones qui seront à mettre dans la bascule en tout début de 2027. A ce compte, si on va au bout de leur logique , lors des résultats du premier trimestre qui seront forcément très bons , Genfit montera de 10 ou 15% alors que rien ne le justifierait. Tout comme rien ne justifie cette baisse du jour. Manipulation pure et simple. Et Genfit , tôt ou tard , va remonter très fortement.

YVESTOU

16:33

juste une chose : avec des ventes IQUIRVO d'environ 500 M€ en 2027 ( cf projection basée sur trend actuel avec ralentissement croissance ) , genfit devrait toucher plus de 70 M€ avec taux roytalties de 14% ....

Inova001

18:18

csc.csc

15:53

Désolé je suis arrivé un peu après et il ne faut pas vivre dans le passé. Genfit est une pépite depuis 1 an et le sera encore au moins l'année à venir voir encore plus longtemps

Moi j'en ai acheté sous les 3€ alors que personne n'en voulait.
Et vendu sur les 5 et 7

Et non Genfit n'est pas une pépite.
Ou alors nous n'avons pas du tout la même définition.

L'ACL et les remboursements au HRCx vont prendre toutes les royalties de la PBC.
L'actionnaire n'aura rien.
Ce n'est donc pas une pepite.
Et il manquera encore beaucoup d'argent pour les ph3 largement plus coûteuse que les ph2
Genfit n'aura pas l'argent et il faudra monétiser les licences.

Les concurrents de Genfit eux ont rapporté gros aux actionnaires. C'était des pépites

Inova001

18:21

YVESTOU

16:33

juste une chose : avec des ventes IQUIRVO d'environ 500 M€ en 2027 ( cf projection basée sur trend actuel avec ralentissement croissance ) , genfit devrait toucher plus de 70 M€ avec taux roytalties de 14% ....

500M en 2027....
Vous allez vite en besogne.

Si on va sur les 500M comme vous dites... Genfit ne touchera rien puisque toute les royalties partent au HRCx

Inova001

18:23

Bourso042

14:43

Vous cherchez des raisons à la baisse alors qu'il y en a n'a pas.
Péremptoire ?
Portzamparc partage la même analyse et a relevé sa recommandation après résultats avec avis surpondérer.

D'un autre côté, il y a plusieurs fonds en Vad. Donc avec la sale journée d'hier, il y a là une fenêtre pour agir.

Il ne s'agit pas d'une baisse qui vient sanctionner Genfit.

Toujours est-il que les perspectives sont prometteuses et que la trajectoire du cours n'est pas et ne sera toujours pas linéaire.

Donc il y a des raisons pour la hausse, le marché à raison.
Donc il n'y a pas de raisons pour la baisse, le marché à tord.

La magie de l'actionnaire amoureux

ETOILEDA

18:26

Comme j’ai dit ce matin grosse ma n’´ip le meilleur a venir Portzampac 23,il se trompe rarement

csc.csc

19:15

Inova001

18:18

Moi j'en ai acheté sous les 3€ alors que personne n'en voulait.
Et vendu sur les 5 et 7

Et non Genfit n'est pas une pépite.
Ou alors nous n'avons pas du tout la même définition.

L'ACL et les remboursements au HRCx vont prendre toutes les royalties de la PBC.
L'actionnaire n'aura rien.
Ce n'est donc pas une pepite.
Et il manquera encore beaucoup d'argent pour les ph3 largement plus coûteuse que les ph2
Genfit n'aura pas l'argent et il faudra monétiser les licences.

Les concurrents de Genfit eux ont rapporté gros aux actionnaires. C'était des pépites

Si tu penses ce que tu écris c'est que tous les analystes, le fonds qui a pris 4% spécialisé dans la biotech ont tous tort et n'ont rien compris mais toi oui. Et dans ce cas que fais tu sur ce forum ? Quel est l'intérêt de venir à chaque baisse dire ca vaut rien avec toujours les mêmes arguments quelque soit l'évolution du dossier. Franchement tu n'y crois pas et bien vas sur un forum d'une valeur à laquelle tu crois.

csc.csc

19:16

Pas 4, + de 5% erreur à l'écriture

steph687

20:32

Inova001

18:21

500M en 2027....
Vous allez vite en besogne.

Si on va sur les 500M comme vous dites... Genfit ne touchera rien puisque toute les royalties partent au HRCx

On depassera les 600M€ en 2027 et avec 14 % de royalties, le remboursement a HCRx sera fini en 2029 donc aucun problème de trésorerie au delà de 2028.
De plus, Genfit va toucher 40M$ de milestones en 2027 (soit 20M$ de plus qu'en 2026) + éventuellement 25M€ de HCRx.
Et encore en plus, au delà de 600M€, aucun remboursement à HCRx donc royalties dans les caisses.
On parle de problème de trésorerie en 2019, ça me fait bien rire