GENFIT : Kepler Genfit

LimonceRico

17:33

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Cette accélération conduit Kepler Cheuvreux à revoir sensiblement ses estimations. Le pic de ventes attendu pour Iqirvo atteint désormais 1,1 milliard d'euros, contre 800 millions d'euros dans ses précédentes prévisions. L'écart représente 300 millions d'euros de ventes potentielles supplémentaires.

Ces perspectives commerciales intéressent directement Genfit, qui bénéficie de redevances liées au médicament. La progression des ventes d'Iqirvo constitue donc un élément central des nouvelles estimations du bureau d'études.

Avec un objectif fixé à 22 euros, Kepler Cheuvreux vise un niveau supérieur de plus de 100 % au cours de 10,80 euros mentionné mardi après-midi. Il s'agit toutefois d'une estimation d'analyste et non d'une garantie sur l'évolution future de l'action.

Iqirvo et diagnostic MASH, les deux moteurs qui séduisent les analystes

Le traitement Iqirvo n'est pas le seul argument avancé par Kepler Cheuvreux. Le courtier intègre également, pour la première fois dans ses calculs, les activités de diagnostic de Genfit dans la stéatohépatite associée à un dysfonctionnement métabolique, appelée MASH.

Ces tests, commercialisés aux États-Unis, représentent une activité supplémentaire pour l'entreprise. Leur prise en compte élargit les perspectives financières retenues par Kepler Cheuvreux, jusqu'alors principalement soutenues par les revenus attendus d'Iqirvo.

Le courtier s'intéresse aussi à la capacité de Genfit à financer progressivement ses activités grâce aux redevances générées par ses produits. Une évolution qu'il décrit en ces termes :

"Genfit se rapproche d'un modèle rare de biotech autofinancée, soutenue par des flux de redevances, tandis que son portefeuille de produits en développement n'est, pour l'essentiel, pas encore pris en compte par le marché"

Cette appréciation s'accompagne d'un autre argument favorable. Selon Kepler Cheuvreux, les programmes de recherche et les traitements encore en développement chez Genfit ne se reflètent pas pleinement dans la valorisation boursière de l'entreprise.

Le bureau d'études considère également que le recul récent de l'action, avant son envolée du 27 octobre, avait créé des conditions d'achat intéressantes. Il conserve donc son avis positif sur Genfit, avec un objectif de 22 euros qui accompagne la forte progression du titre observée mardi après-midi.

IvanRebroff

18:56

Merci pour l'article