GENFIT : Chiffres ipsen gilead interceptAvec des tableaux clairs

kkasimir

11:23

Le point particulièrement intéressant est le Q2 2026 :
Ventes totales : 94,4 M€
États-Unis : 72,5 M€
Hors États-Unis : 20,1 M€
Reste : 1,8 M€
Part indiquée : 40 %
La progression est spectaculaire : les ventes trimestrielles passent de 1,3 M€ au T2 2024 à 94,4 M€ au T2 2026.
Si l'on raisonne sur une hypothèse de 15 % de royalties pour GENFIT, 94,4 M€ de ventes trimestrielles représenteraient environ 14,2 M€ de royalties sur le trimestre, soit environ 56,6 M€ annualisés, à ventes constantes.
Et c’est précisément là que le dossier devient intéressant : la croissance des ventes d’Ipsen en PBC pourrait progressivement transformer les royalties en une source de revenus très significative pour GENFIT, indépendamment même des autres catalyseurs du groupe.
Si vo

kkasimir

11:27

Intercept
Trimestre
Total $
US $
Hors US $
T2 2016
75 000
—
—
T3 2016
4 700 000
—
—
T4 2016
13 400 000
—
—
T1 2017
20 600 000
19 800 000
800 000
T2 2017
30 400 000
27 900 000
2 500 000
T3 2017
40 900 000
36 200 000
4 700 000
T4 2017
37 300 000
32 000 000
5 300 000
T1 2018
35 200 000
28 500 000
6 700 000
T2 2018
43 200 000
34 500 000
8 700 000
📈 Ce que montre cette évolution
Ocaliva connaît une montée en puissance très rapide après son lancement : les ventes passent de 75 000 $ au T2 2016 à 43,2 M$ au T2 2018.
Surtout, la progression du hors États-Unis est intéressante : elle atteint 8,7 M$ au T2 2018, contre seulement 0,8 M$ au T1 2017.

kkasimir

11:30

📊 Gilead — évolution des ventes
Trimestre
Total €
Total $
US $
Europe $
T2 2024
—
—
—
—
T3 2024
—
—
—
—
T4 2024
28,09 M€
30,0 M$
30,0 M$
—
T1 2025
38,00 M€
40,0 M$
40,0 M$
—
T2 2025
68,80 M€
78,0 M$
74,0 M$
4,0 M$
T3 2025
89,03 M€
104,0 M$
93,0 M$
11,0 M$
T4 2025
128,93 M€
150,0 M$
135,0 M$
15,0 M$
T1 2026
113,65 M€
133,0 M$
115,0 M$
18,0 M$
T2 2026
143,61 M€
167,0 M$
147,0 M$
20,0 M$
📈 Ce qui est particulièrement intéressant
La progression est très forte : les ventes passent de 30 M$ au T4 2024 à 167 M$ au T2 2026.
Surtout, le marché européen prend progressivement de l'ampleur :
T2 2025 : 4 M$
T3 2025 : 11 M$
T4 2025 : 15 M$
T1 2026 : 18 M$
T2 2026 : 20 M$
On observe donc une montée en puissance très nette de l'Europe, parallèlement à une forte croissance du marché américain.

kkasimir

12:04

Voici le tableau Europe uniquement, avec les chiffres disponibles pour Iqirvo d’Ipsen dans la PBC :
Période
Ventes Iqirvo Europe
Évolution
T2 2025
7,8 M€
—
T1 2026
≈ 10–11 M€*
progression
T2 2026
≈ 15–16 M€*
forte accélération
S1 2026
≈ 26 M€*
forte croissance
* Ipsen ne publie pas systématiquement le détail trimestriel européen d'Iqirvo dans ses communiqués ; les montants T1/T2 2026 sont donc des estimations à partir des données géographiques publiées.
À titre de comparaison, Iqirvo Europe était à seulement 7,8 M€ au T2 2025, alors que le produit était encore en phase de lancement européen. �
Global
Ce qui est particulièrement intéressant
La dynamique européenne s'accélère, et ce n'est pas seulement un effet de lancement : Ipsen indique que la croissance d'Iqirvo est portée par l'expansion dans plusieurs pays européens. �
Global
Et surtout, les nouvelles données ELSPIRE pourraient élargir considérablement la population adressable : 85 % de normalisation de l'ALP avec Iqirvo contre 23 % avec placebo dans cette population PBC élargie. �
Global
Pour GENFIT, c'est donc un élément important à surveiller : plus les ventes européennes d'Iqirvo montent, plus le potentiel de royalties PBC devient significatif.