GENFIT : Royalties potentielles de plus de 20% sur le test

csc.csc

03 juil. 2026 •11:32

Genfit s'envole de 8,5% à 11,5 euros à l'ouverture, recherché après l'annonce de l'accès à la couverture et le futur remboursement par Medicare aux États-Unis de NASHnext, test diagnostique sanguin non invasif mis à disposition par Labcorp. Cette couverture facilitera son adoption à grande échelle et favorisera la génération de revenus supplémentaires pour Genfit.

Bien qu'attendu depuis quelques semaines, Oddo BHF ('surperformer') considère cette annonce comme réellement positive pour Genfit, car elle valide la pertinence clinique et économique de son test vendu à ce jour par LabCorp. Dans un marché de la MASH en création et donc en forte croissance, l'identification précoce des patients éligibles devient un enjeu majeur pour les cliniciens comme pour les payeurs. Le remboursement Medicare au prix de 252$ (en ligne avec le prix commercial de LabCorp) constitue ainsi un catalyseur important susceptible d'accélérer l'adoption de NASHnext et d'ouvrir progressivement la voie à une prise en charge par les assureurs privés.

L'analyste souligne que l'accord actuel avec Labcorp, non exclusif et assorti de royalties à deux chiffres, pourrait ainsi évoluer vers des accords plus structurants, potentiellement avec un acteur exclusif offrant des niveaux de redevances plus élevés (plutôt supérieurs à 20%). Ainsi, au-delà de la visibilité apportée sur la plateforme diagnostique, cette annonce renforce une franchise initialement sous-estimée par les investisseurs. Le broker attend désormais avec intérêt la journée investisseurs de l'automne, qui devrait apporter davantage de visibilité les ambitions de cette nouvelle opportunité...