GENFIT : mon CR de la CONFCALL d'IPSEN

LASTEPHA

24 avr. 2026 •08:42

Toujours un peu KO des chiffres d'hier qui marque un arrêt très brutal des ventes.

Quand on écoute la confcall, c'est pas génial non plus.

Bon je ne suis pas bilingue si quelqu'un a une meilleur traduction que moi n'hésitez pas.

Pas de justification particulière d'IPSEN sur les chiffres d'iqirvo si ce n'est que le Q4 avait été boosté par les patients OCALIVA.
un analyste a demandé comment IPSEN allait faire car la protection d'iqirvo dans PBC s'arrête en juin 2031, IPSEN a simplement répondu qu'IQIRVO pourrait obtenir 7 ans de plus dans la PSC en cas de succès de la phase 3, résultat prévu dans 3 ou 4 ans (j'avais annoncé 2030 donc c'est cohérent).

Sur les patients entre 1 et 1.67 X la limite de bilirubin, ce sont les patients les moins atteints, on nous avait dit que cette catégorie pourrait doubler le nombre de patients à traiter pour IQIRVO bon l'histoire ne vas pas être celle là.

Les + de 1,67 (patients actuellement traités) représentent 60% du marché de second ligne les - de 1,67 représentent 40%.
Selon IPSEN un certains nombre ne seront pas éligible car leur valeur est trop proche de 1 donc "peu" malade et certains qui sont en dessous de 1,67 n'ont même pas de symptome.

Mais pour moi c'est un nouveau coup de froid car en réalité cette catégorie de patient ne va pas être énorme mais pire encore IPSEN dit qu'environ 20% des patients d'IQIRVO sont déjà des - de 1,67 car en réalité il n'y a pas de restriction, en faite la phase 3 rendra plus officielle la possibilité de traiter les - de 1,67 mais en réalité c'est déjà le cas.

Vraiment décevant...
IPSEN attend malgré tout que des résultats de phase 3 positif élargissent le nombre de patient traités car les médecins seront plus apte à proposer les traitements pour ces patients.

Sur le potentiel de vente pour le reste de l'année, bon il y'a plusieurs interprétation sur le forum d'une phrase prononcé.
Voilà ma traduction, en tout cas ce que j'ai compris.
La croissance entre le Q2 et Q4 2026 pourrait être équivalente au Q3 2025.
La croissance au Q3 2025 a été de 35 à 40% donc cela voudrait dire que d'ici la fin de l'année on aurait une augmentation des chiffres de 35 à 40% par rapport au Q1 2026.
Cela me parait cohérent avec les chiffres annoncés hier.
Ca pourrait donner +15% au Q2 puis +10% au Q3 et + 10% au Q4 quelque chose comme ça.