GENFIT : 78,8ME au T1 2026 le mur est là et il est violent.

LASTEPHA

23 avril 2026 •08:14

On peut penser qu'en plus du mur annoncé (réservoir des patients atteint), il y'ait également une histoire de baisse de prix aux US car pour qu'il y'ait un tel frein...

csc.csc

23 avril 2026 •08:20

Je ne pense pas Lastepha, si tu reprends les chiffres que tu nous avais donné pour les ventes Ocaliva il y avait toujours une BAISSE des ventes au 1er trimestre sauf au Q1 2020 mais il y a avait le Covid. Toutes les autres années baisse au Q1 avant de repartir au Q2 donc je pense qu'il y a un effet stock en fin d'année ou un autre élément. On est sur une base de minimum 330 M€ annuel pour 2026 et pas loin des 400 M$ pour cette année je pense. On verra le Q2 et j'espère plus que 330 M€. J'aimerais aussi voir le taux de royalties monter...

baloo37

23 avril 2026 •08:30

Bonjour à tous,

Je ne poste quasi jamais mais je suis actionnaire depuis 2019 au moins sur ce titre.
Je ne partage pas le pessimisme de cette information en raison d'un taux de change avec US Dollar expliquant probablement le recul des ventes outre atlantique. En revanche, la progression en Europe est flagrante. Ce sont donc de bons chiffres pour moi, qui confirment la tendance.

LASTEPHA

23 avril 2026 •08:34

csc.csc

23 avril 2026 •08:20

Je ne pense pas Lastepha, si tu reprends les chiffres que tu nous avais donné pour les ventes Ocaliva il y avait toujours une BAISSE des ventes au 1er trimestre sauf au Q1 2020 mais il y a avait le Covid. Toutes les autres années baisse au Q1 avant de repartir au Q2 donc je pense qu'il y a un effet stock en fin d'année ou un autre élément. On est sur une base de minimum 330 M€ annuel pour 2026 et pas loin des 400 M$ pour cette année je pense. On verra le Q2 et j'espère plus que 330 M€. J'aimerais aussi voir le taux de royalties monter...

La dynamique des ventes n'avait rien à voir avec ocaliva, iqirvo était beaucoup plus dynamique qu'ocaliva de plus ocaliva avait une warning box.
Là l'arrêt est extrême.

Après quand on fait le calcul on pouvait voir que la réserve du nombre de nouveaux patients arrivait à son terme, mais malheureusement plus vite que prévu.

Bon on va voir la justification d'IPSEN.

LASTEPHA

23 avril 2026 •08:37

baloo37

23 avril 2026 •08:30

Bonjour à tous,

Je ne poste quasi jamais mais je suis actionnaire depuis 2019 au moins sur ce titre.
Je ne partage pas le pessimisme de cette information en raison d'un taux de change avec US Dollar expliquant probablement le recul des ventes outre atlantique. En revanche, la progression en Europe est flagrante. Ce sont donc de bons chiffres pour moi, qui confirment la tendance.

le taux de change ?
il n'a pas changé ou très à la marge.

De bon chiffre.
On passe de +50% entre Q3 et Q4 à +3% entre Q4 et Q1.

Bon si tu trouves ça bien tant mieux alors.

csc.csc

23 avril 2026 •08:42

LASTEPHA

23 avril 2026 •08:34

La dynamique des ventes n'avait rien à voir avec ocaliva, iqirvo était beaucoup plus dynamique qu'ocaliva de plus ocaliva avait une warning box.
Là l'arrêt est extrême.

Après quand on fait le calcul on pouvait voir que la réserve du nombre de nouveaux patients arrivait à son terme, mais malheureusement plus vite que prévu.

Bon on va voir la justification d'IPSEN.

Oui la dynamique est et sera moins forte, je veux juste dire que le Q1 était toujours moins bon que Q4 et ça n'a pas empêché Ocaliva de monter.
Q4 2017 : 37.3 M$
Q1 2018 : 35,2 M$

Et on est quand même monté à 100 M$ quelques années après
Donc je ne sais pas quand sera le plafond mais je ne pense pas que les chiffres du Q1 indiquent que le plafond est atteint, c'est ce que je veux exprimer

steph687

23 avril 2026 •08:47

Je suis d'accord avec LASTEPHA. Les résultats d'irqirvo sont restés stables.
Les résultats de Gilead annoncés ce soir.

csc.csc

23 avril 2026 •09:05

steph687

23 avril 2026 •08:47

Je suis d'accord avec LASTEPHA. Les résultats d'irqirvo sont restés stables.
Les résultats de Gilead annoncés ce soir.

La stagnation est incontestable c'est son interprétation qui se discute.
Pour les résultats de Gilead pour moi c'est plutôt 7 mai

LASTEPHA

23 avril 2026 •09:57

csc.csc

23 avril 2026 •08:42

Oui la dynamique est et sera moins forte, je veux juste dire que le Q1 était toujours moins bon que Q4 et ça n'a pas empêché Ocaliva de monter.
Q4 2017 : 37.3 M$
Q1 2018 : 35,2 M$

Et on est quand même monté à 100 M$ quelques années après
Donc je ne sais pas quand sera le plafond mais je ne pense pas que les chiffres du Q1 indiquent que le plafond est atteint, c'est ce que je veux exprimer

Oui mais j'ai mis le CA d'intercept avant tout pour le fun.


Mais il ne faut pas comparer la trajectoire des ventes d'iqirvo et ocaliva.

Ocaliva avait un CA trimestriel très aléatoire pour des raisons bien précise, ils ont subit une warningbox ce qui a fortement ralenti leur recrutement, ensuite ocaliva à engendré des morts et engendrait beaucoup de prurit engendrant beaucoup d'arrêt de traitement d'où ce CA qui montait puis baissait.


Rien à voir donc avec iqirvo qui a pu avoir une progression très rapide.

Ensuite quand je dis qu'on a atteint le mur je ne dis pas qu'il n'y a plus aucun nouveaux patients à traiter, bien sûr que le CA va continuer de monter enfin j'espère.


Ce que je dis c'est que là on rentre dans le dur désormais, la grosse dynamique entre trimestre qui était entre 40% et 50% s'arrête extrêmement violemment, normalement c'est beaucoup plus progressif.

Tellement violemment qu'on peut espérer une reprise sur le prochain trimestre de l'ordre de 20%, il le faudra.

Parce que passer de +50% à +3% ça me paraît trop extrême pour être honnête à moins que ce soit une histoire de baisse de prix.

Et attention quand je parle des chiffres, je parle avant tout du marché US qui est de loin le principal marché. Le marché européen lui continu sa vie et la dynamique reste encore à peu près correct.

Stelic

23 avril 2026 •09:59

Quel était l'objectif annoncé par Genfit cette année en terme de vente ?

steph687

23 avril 2026 •10:19

csc.csc

23 avril 2026 •08:42

Oui la dynamique est et sera moins forte, je veux juste dire que le Q1 était toujours moins bon que Q4 et ça n'a pas empêché Ocaliva de monter.
Q4 2017 : 37.3 M$
Q1 2018 : 35,2 M$

Et on est quand même monté à 100 M$ quelques années après
Donc je ne sais pas quand sera le plafond mais je ne pense pas que les chiffres du Q1 indiquent que le plafond est atteint, c'est ce que je veux exprimer

C'est peut-être juste.
Les ventes du Q4 sont des prises en stocks.
Si c’est cela (comme OCA), les ventes Q1 sont bonnes.
Reste à confirmer sur Q2

LASTEPHA

23 avril 2026 •10:27

steph687

23 avril 2026 •10:19

C'est peut-être juste.
Les ventes du Q4 sont des prises en stocks.
Si c’est cela (comme OCA), les ventes Q1 sont bonnes.
Reste à confirmer sur Q2

La dynamique du Q4 2025 était peut être bien moins bonne que ce donnait à voir les chiffres.

Ne pas oublier que le Q4 2025 à vu l'ensemble des patients OCALIVA passer sur LIVDELZI et IQIRVO suite à l'interdiction d'OCALIVA aux US fin septembre, ça a booster les ventes au Q4.

Le pdg de GILEAD a dit en ces dernières semaines que la grosse partie de cette transition était derrière eux.

steph687

23 avril 2026 •10:34

LASTEPHA

23 avril 2026 •10:27

La dynamique du Q4 2025 était peut être bien moins bonne que ce donnait à voir les chiffres.

Ne pas oublier que le Q4 2025 à vu l'ensemble des patients OCALIVA passer sur LIVDELZI et IQIRVO suite à l'interdiction d'OCALIVA aux US fin septembre, ça a booster les ventes au Q4.

Le pdg de GILEAD a dit en ces dernières semaines que la grosse partie de cette transition était derrière eux.

Lien des propos du pdg de Gilead

LASTEPHA

23 avril 2026 •10:40

steph687

23 avril 2026 •10:34

Lien des propos du pdg de Gilead

Conf resultat Q4 2025 je crois

IvanRebroff

23 avril 2026 •13:39

Peut on remettre un peu de contexte avant de parler de mur?

Le T4 est artificiellement boosté par des surstocks de fin d’année (distributeurs, hôpitaux, pharmacies) liés aux clôtures budgétaires, fiscales et contractuelles.
Les payeurs et circuits de distribution anticipent les besoins avant le 31 décembre, ce qui avance des ventes qui auraient eu lieu début année suivante.
Le T1 est mécaniquement affaibli par l’effet inverse : destockage, redémarrage des budgets, franchises et autorisations.

Il ne s’agit pas d’une baisse de la demande, mais d’un simple décalage temporel des ventes du T1 vers le T4.

T2 devrait être plus révélateur

IvanRebroff

23 avril 2026 •13:41

De plus Iqirvo lancé fin 2024 face a Ocaliva
annonce retrait Ocaliva septembre 2025 --> T4 iqirvo 88 MUSD

T1 Iqirvo 91,2 MUSD ce qui laisse présager une année à plus de 360 MUSD

Ocaliva a son Max, sans concurrence faisait 350 MUSD

ortho196

23 avril 2026 •13:47

bien évidemment qu'il y a un effet stockage , déstockage....certains pays doivent encore monter en puissance aussi...

LASTEPHA

23 avril 2026 •14:06

IvanRebroff

23 avril 2026 •13:39

Peut on remettre un peu de contexte avant de parler de mur?

Le T4 est artificiellement boosté par des surstocks de fin d’année (distributeurs, hôpitaux, pharmacies) liés aux clôtures budgétaires, fiscales et contractuelles.
Les payeurs et circuits de distribution anticipent les besoins avant le 31 décembre, ce qui avance des ventes qui auraient eu lieu début année suivante.
Le T1 est mécaniquement affaibli par l’effet inverse : destockage, redémarrage des budgets, franchises et autorisations.

Il ne s’agit pas d’une baisse de la demande, mais d’un simple décalage temporel des ventes du T1 vers le T4.

T2 devrait être plus révélateur

WOW tu en sais des choses, alors tu savais déjà tout, c'est impressionnant.

C'est bizarre qui est donc IVANREBROFF qui il y'a - de 24H disais

"Dans les annonces de IPSEN, pour Genfit, les 2 grands catalyseurs posiible : T1>100 M$"

Comment se fait il qu'hier tu voyais + de 100M$ mr pseudo nouvellement crée.

Pour l'objectivité on repassera, sans surprise.

IvanRebroff

23 avril 2026 •14:16

c'est reellement ton seul argument à me ressortir, le fait que je me sois inscrit ya 6 mois? Et du coup, ca révéle quoi sur moi? Je suis un espion? un infiltré? un influenceur Tik-tok?

J'espérais 100 M ("catalyseur possible"), on les a pas eu et j'ai cherché pourquoi.

Si j'avais toutes les réponses à l'avance, je ne viendrais pas chercher la discussion sur un forum.

Aprés la discussion avec toi. c'est sur que c'est pas le plus interessant, ni le plus constructif.

LASTEPHA

23 avril 2026 •14:48

IvanRebroff

23 avril 2026 •14:16

c'est reellement ton seul argument à me ressortir, le fait que je me sois inscrit ya 6 mois? Et du coup, ca révéle quoi sur moi? Je suis un espion? un infiltré? un influenceur Tik-tok?

J'espérais 100 M ("catalyseur possible"), on les a pas eu et j'ai cherché pourquoi.

Si j'avais toutes les réponses à l'avance, je ne viendrais pas chercher la discussion sur un forum.

Aprés la discussion avec toi. c'est sur que c'est pas le plus interessant, ni le plus constructif.

csc.csc tiens des propos pour discuter.
steph687 tiens des propos pour échanger

Toi tu AFFIRMES aujourd'hui l'inverse de ce que tu disais hier.

Quand on te lit on voit que tu as eu les payeurs, les hôpitaux, les pharmacies au téléphone c'est impressionnant.
Tu as eu accès au stocks...
Dommage que tu ne les ai pas eu hier avant les résultats c'est pas de chance

rene84

23 avril 2026 •16:00

IvanRebroff

23 avril 2026 •13:39

Peut on remettre un peu de contexte avant de parler de mur?

Le T4 est artificiellement boosté par des surstocks de fin d’année (distributeurs, hôpitaux, pharmacies) liés aux clôtures budgétaires, fiscales et contractuelles.
Les payeurs et circuits de distribution anticipent les besoins avant le 31 décembre, ce qui avance des ventes qui auraient eu lieu début année suivante.
Le T1 est mécaniquement affaibli par l’effet inverse : destockage, redémarrage des budgets, franchises et autorisations.

Il ne s’agit pas d’une baisse de la demande, mais d’un simple décalage temporel des ventes du T1 vers le T4.

T2 devrait être plus révélateur

Exact : effet saisonnier fréquent dans de nombreux secteurs, dont la pharmacie. Parole d'ex analyste financier pharmacie.