GENFIT : CIC à l'achat vise 15€

Tourefail

13 avril 2026 •08:45

🧠 1. La base de valorisation
👉 En biotech rentable (ou proche), le marché valorise souvent :
5x revenus = prudence
8x revenus = normal
10–12x = optimiste
📊 2. Ton scénario réaliste (rappel)
À maturité :
Royalties ≈ 70–90 M€/an
👉 Donc valorisation logique :
bas : 350 M€
normal : 600–800 M€
haut : 1 Md€+
💰 3. Traduction en prix d’action
🟢 BONNE AFFAIRE
👉 < 10 €
marché ne croit pas encore au scénario
proche de la valo actuelle
fort potentiel (x2 à x3)
👉 Typiquement : ➡️ achat “early” avant preuve
🟡 PRIX CORRECT
👉 10 à 18 €
scénario de croissance déjà intégré en partie
encore intéressant si tu crois au succès
➡️ potentiel restant : 👉 +50 % à +100 %
🟠 CHER (mais pas absurde)
👉 18 à 25 €
marché anticipe déjà :
succès commercial
remboursement HCRx fluide
➡️ potentiel plus limité : 👉 +20 à +50 %
🔴 TRÈS CHER
👉 > 25–30 €
scénario quasi parfait déjà pricé :
ventes fortes
exécution parfaite
➡️ là tu payes le futur parfait 👉 risque > rendement
🚀 CAS SPÉCIAL (bull scenario)
Si Iqirvo devient un blockbuster :
👉 même à 25 € ça peut rester intéressant
➡️ car cible = 35–45 €
⚠️ 4. Le piège classique
👉 Beaucoup se trompent ici :
une biotech peut sembler “pas chère”
mais si les ventes déçoivent → elle reste bloquée
➡️ donc le vrai trigger : 👉 les ventes réelles, pas les promesses
🎯 Conclusion ultra simple
👉 Aujourd’hui (~8–9 €) : ➡️ zone bonne affaire
👉 Zone idéale d’achat : ➡️ 8 à 12 €
👉 Zone à surveiller : ➡️ 15–20 €
👉 Zone dangereuse : ➡️ > 25 €
💡 Mon résumé clair
👉 Si ton scénario (remboursement en ~6 ans) se réalise : ➡️ l’action est encore sous-valorisée aujourd’hui
👉 Mais : ➡️ le marché peut mettre du temps à le reconnaître

bdhtdl

13 avril 2026 •12:51

Tourefail

13 avril 2026 •08:45

🧠 1. La base de valorisation
👉 En biotech rentable (ou proche), le marché valorise souvent :
5x revenus = prudence
8x revenus = normal
10–12x = optimiste
📊 2. Ton scénario réaliste (rappel)
À maturité :
Royalties ≈ 70–90 M€/an
👉 Donc valorisation logique :
bas : 350 M€
normal : 600–800 M€
haut : 1 Md€+
💰 3. Traduction en prix d’action
🟢 BONNE AFFAIRE
👉 < 10 €
marché ne croit pas encore au scénario
proche de la valo actuelle
fort potentiel (x2 à x3)
👉 Typiquement : ➡️ achat “early” avant preuve
🟡 PRIX CORRECT
👉 10 à 18 €
scénario de croissance déjà intégré en partie
encore intéressant si tu crois au succès
➡️ potentiel restant : 👉 +50 % à +100 %
🟠 CHER (mais pas absurde)
👉 18 à 25 €
marché anticipe déjà :
succès commercial
remboursement HCRx fluide
➡️ potentiel plus limité : 👉 +20 à +50 %
🔴 TRÈS CHER
👉 > 25–30 €
scénario quasi parfait déjà pricé :
ventes fortes
exécution parfaite
➡️ là tu payes le futur parfait 👉 risque > rendement
🚀 CAS SPÉCIAL (bull scenario)
Si Iqirvo devient un blockbuster :
👉 même à 25 € ça peut rester intéressant
➡️ car cible = 35–45 €
⚠️ 4. Le piège classique
👉 Beaucoup se trompent ici :
une biotech peut sembler “pas chère”
mais si les ventes déçoivent → elle reste bloquée
➡️ donc le vrai trigger : 👉 les ventes réelles, pas les promesses
🎯 Conclusion ultra simple
👉 Aujourd’hui (~8–9 €) : ➡️ zone bonne affaire
👉 Zone idéale d’achat : ➡️ 8 à 12 €
👉 Zone à surveiller : ➡️ 15–20 €
👉 Zone dangereuse : ➡️ > 25 €
💡 Mon résumé clair
👉 Si ton scénario (remboursement en ~6 ans) se réalise : ➡️ l’action est encore sous-valorisée aujourd’hui
👉 Mais : ➡️ le marché peut mettre du temps à le reconnaître

Très simple 15 € est un prix raisonnable pour le moment

IvanRebroff

13 avril 2026 •13:08

Si Iqirvo passe les 100M au T1, cela fera 400 M de vente sur 2026
Ca va declencher les royalties bien sur (antre 15 et 20%) et les milestones...
Ca devrait passer les 120 M, si on rajoute les Tests mash ca fera un peu plus

Une biotech comme genfit peu valoriser son CA par un x8 ou x10 sans probleme donc 1 Mrd da valorisation boursiere reste raisonnable

On est tous supendu à l annonce de IPSEN pour les chiffres du T1

>100 M champagnes (Ruinart, DomPe only)
entre 92 et 100 M, champagne entre 20 et 30 euros

Tourefail

13 avril 2026 •14:08

IvanRebroff

13 avril 2026 •13:08

Si Iqirvo passe les 100M au T1, cela fera 400 M de vente sur 2026
Ca va declencher les royalties bien sur (antre 15 et 20%) et les milestones...
Ca devrait passer les 120 M, si on rajoute les Tests mash ca fera un peu plus

Une biotech comme genfit peu valoriser son CA par un x8 ou x10 sans probleme donc 1 Mrd da valorisation boursiere reste raisonnable

On est tous supendu à l annonce de IPSEN pour les chiffres du T1

>100 M champagnes (Ruinart, DomPe only)
entre 92 et 100 M, champagne entre 20 et 30 euros

Si 💯 millions au premier trimestre ça ne fera pas 400 millions sur l année
Avec une croissance de 10% en étant prudent...
Ça ferait 100 millions premier trimestre
110 deuxième trimestre
121 troisième trimestre
133 quatrième trimestre
Ça ferait un peu plus de 460 millions
Sur 2026
Et là je te rejoins on passerait de 12% a 15% mini
Sur les royalties
Et ça va déclencher certainement des paiements d étapes...15 millions ,20 millions ou plus ???

IvanRebroff

13 avril 2026 •15:11

T4 2025 = 88M (euros certes)
88 + 10 % = 96,8 M

Les 100 M prennent en compte le fait que ce soit une molécule en plein essor et qui récupére les part de marché de Ocaliva

Mais la croissance d'un trimestre à un autre ne sera pas linéaire, il y a un plafond. Malgré tout le marché va continuer à augmenter car IPSEN a récupérer la grande Chine (2027 croisons les doigts) et le nombre de malade augmente chaque année (meilleur detection et population qui augmente).

Le marché total pour 2026 doit etre aux alentours de 700 M USD, et Iqirvo va surement en capter 60% ou plus.

M9034755

13 avril 2026 •15:23

Les analystes mettent une barre sur un prix, au pifomètre car tout dépend de la reussite du pipelin
puis quand ça monte, ou que la boite passe une étape, il augmentent la barre d'un cran
ainsi de suite

Quel métier incroyable 😄

celiane

13 avril 2026 •17:25

c'est beau 15€. 25€ c'est encore plus beau.

celiane

13 avril 2026 •17:28

trop fort, vous éclairez notre lanterne avec vos questions demandées a chatgpt ou copilot ou autres.
Merci de faire le tri pour que cela soit lisible.

dghio

13 avril 2026 •18:41

IvanRebroff

13 avril 2026 •15:11

T4 2025 = 88M (euros certes)
88 + 10 % = 96,8 M

Les 100 M prennent en compte le fait que ce soit une molécule en plein essor et qui récupére les part de marché de Ocaliva

Mais la croissance d'un trimestre à un autre ne sera pas linéaire, il y a un plafond. Malgré tout le marché va continuer à augmenter car IPSEN a récupérer la grande Chine (2027 croisons les doigts) et le nombre de malade augmente chaque année (meilleur detection et population qui augmente).

Le marché total pour 2026 doit etre aux alentours de 700 M USD, et Iqirvo va surement en capter 60% ou plus.

pour le T4 2025 le CA est de 76.6M€

je vise perso :

pour le T1 2026 le CA entre 92M€ et 104M€

rene84

14 avril 2026 •10:13

M9034755

13 avril 2026 •15:23

Les analystes mettent une barre sur un prix, au pifomètre car tout dépend de la reussite du pipelin
puis quand ça monte, ou que la boite passe une étape, il augmentent la barre d'un cran
ainsi de suite

Quel métier incroyable 😄

Je suis assez d'accord car les analystes (et des publications comme Investir) sont trop suivistes = ils "collent au marché". Défaut connu depuis qu'ils travaillent en salle de marché et non plus ds un bureau d'études séparé physiquement.
En tant que vieil analyste, mon objectif depuis longtemps, sur la base de la seule analyse fondamentale est de 20€ (1Md pour la sté) et je m"y tiens !
Stéphane, Analyste financier diplômé de la SFAF, évaluateur pro. ... et accessoirement porteur d'une belle grosse ligne de PRU 3.50€ !