GENFIT : l'avis de l' IA sur le valo du programme abandonné....

ortho196

20 septembre 2025 •11:18

...Estimation de la valorisation des principaux programmes de Genfit
Programme / IndicationStade cliniqueMarché potentiel estiméValorisation implicite (approx.)
Elafibranor (PBC)Phase 3 (avec Ipsen)>500 M€/an~20–30 M€ (royalties attendues)
VS-02-HE (ACLF – encéphalopathie)Préclinique>1 Md€/an~5–10 M€
G1090N (ACLF – inflammation)Préclinique>1 Md€/an~5–10 M€
SRT-015 (ACLF – stress oxydatif)Préclinique>500 M€/an~3–5 M€
CLM-022 (ACLF – immunomodulation)Préclinique>500 M€/an~3–5 M€
VS-01 (UCD – cycle de l’urée)Phase 2 en 2026Orphelin mais stratégique~10–15 M€
Ces chiffres sont indicatifs et reflètent une valorisation biotech prudente, souvent très en dessous du potentiel réel, surtout en phase préclinique.

🔍 Ce que cela signifie
Le marché valorise très peu les programmes en phase précoce, même s’ils ciblent des indications majeures.

Elafibranor, bien qu’externalisé à Ipsen, reste le seul actif proche de générer des revenus.

Le redéploiement de VS-01 vers l’UCD pourrait augmenter sa valeur si les résultats sont prometteurs.

Genfit reste sous-valorisée par rapport à son pipeline et à sa trésorerie, ce qui pourrait attirer des investisseurs value ou des partenaires industriels.

ortho196

20 septembre 2025 •11:21

et dans cette analyse , l' IA ne parle même pas des tests Mash.......

et les tests mash , les comptez vous pour 0 ?

Non, les tests MASH ne doivent certainement pas être comptés pour zéro — au contraire, ils représentent un actif stratégique pour Genfit, avec un potentiel de valorisation significatif.

🧪 Les tests MASH de Genfit : NIS4® et NIS2+™
Genfit a développé deux technologies de diagnostic non invasif pour la MASH (anciennement NASH) :

TestDescriptionPartenariat / UsagePotentiel
NIS4®Algorithme combinant 4 biomarqueurs pour détecter la MASH à risqueCédé à Labcorp pour commercialisation sous le nom NASHnext®Génère des revenus de licence
NIS2+™Nouvelle génération, plus précise, validée dans plusieurs étudesIntégré dans les recommandations cliniques européennes (EASL-EASD-EASO)Peut devenir standard de sélection dans les essais cliniques MASH
💰 Valorisation potentielle
NIS4® : déjà commercialisé via Labcorp → valorisation indirecte via royalties (non publiées mais estimées à quelques millions €/an).

NIS2+™ : en phase de déploiement, avec un potentiel de marché élevé :

Réduction de 58% des biopsies hépatiques inutiles dans les essais cliniques.

Intégré dans les recommandations officielles européennes.

Peut devenir un outil incontournable pour les biotechs développant des traitements MASH.

👉 En somme, les tests MASH pourraient valoir 10 à 20 millions € dans la valorisation implicite de Genfit, voire plus si NIS2+™ devient un standard industriel.

🧠 Conclusion
Non seulement ils ne valent pas zéro, mais ils pourraient devenir un levier de croissance pour Genfit, en générant des revenus récurrents et en renforçant sa position dans le domaine des maladies hépatiques métaboliques.

ortho196

20 septembre 2025 •11:23

Valorisation potentielle (multiples biotech diagnostics)
En diagnostics, les multiples de valorisation varient entre 5x et 10x les revenus futurs.

Donc, si Genfit génère 8 à 16 M€ annuels via les tests MASH, leur valorisation implicite pourrait atteindre 40 à 160 M€, soit plus que la capitalisation actuelle de l’entreprise.

🔍 Facteurs clés à surveiller
Adoption des tests dans les essais cliniques MASH (où ils réduisent les biopsies inutiles).

Intégration dans les protocoles hospitaliers et recommandations internationales.

Expansion vers l’Asie ou d’autres marchés émergents.

Éventuelle acquisition ou partenariat stratégique avec un acteur du diagnostic.

ortho196

20 septembre 2025 •11:28

pouvez vous reprendre votre calcul de valorisation du pipeline de genfit et de son cash en tenant compte des tests mash et des milestones restant à percevoir d'ipsen pour l'elifibranor ?
Bien sûr ! Voici une modélisation complète et actualisée de la valorisation de Genfit en septembre 2025, en tenant compte :

de sa trésorerie disponible

de la valeur implicite de son pipeline

des tests MASH (NIS4® / NIS2+™)

des milestones restants à percevoir d’Ipsen pour l’elafibranor

💶 1. Trésorerie disponible
Genfit dispose d’environ 120 à 130 M€ de trésorerie nette2

Cette trésorerie est hors royalties et milestones à venir

🧬 2. Valorisation du pipeline thérapeutique
Programme / IndicationStadeValorisation estimée
Elafibranor (PBC – via Ipsen)Phase 3 / commercialisé~30–50 M€ (royalties + milestones)
VS-02-HE (ACLF – encéphalopathie)Préclinique~5–10 M€
G1090N (ACLF – inflammation)Préclinique~5–10 M€
SRT-015 (ACLF – stress oxydatif)Préclinique~3–5 M€
CLM-022 (ACLF – immunomodulation)Préclinique~3–5 M€
VS-01 (UCD – cycle de l’urée)Phase 2 en 2026~10–15 M€
TS-01 (diagnostic ammoniaque)Préclinique~3–5 M€
Total pipeline thérapeutique : ~60 à 100 M€

🧪 3. Tests MASH (NIS4® / NIS2+™)
Commercialisation via Labcorp (NASHnext®)

Adoption croissante dans les essais cliniques MASH

Intégration dans les recommandations européennes (EASL-EASD-EASO)

Valorisation estimée : ~40 à 80 M€ (selon adoption et revenus futurs)

💼 4. Milestones restants à percevoir d’Ipsen
Accord total : 480 M€ (dont 120 M€ déjà versés)

Milestone récent : 26,5 M€ débloqué en mai 20252

Milestones restants : ~330 M€ (réglementaires, commerciaux, ventes)

Probabilité d’encaissement : variable (modèle actualisé à ~30–40%)

Valorisation actualisée des milestones : ~100 à 130 M€

📊 Valorisation globale estimée
ComposantFourchette basseFourchette haute
Trésorerie120 M€130 M€
Pipeline thérapeutique60 M€100 M€
Tests MASH40 M€80 M€
Milestones Ipsen actualisés100 M€130 M€
Total estimé320 M€440 M€
📉 Capitalisation actuelle : ~160–180 M€
👉 Genfit semble fortement sous-valorisée par rapport à ses actifs tangibles et à son potentiel de revenus futurs.

armoria

20 septembre 2025 •11:42

La vad va s’en donner à cœur joie lundi

rogeral3

20 septembre 2025 •22:42

VS01 15% dans la valorisation ? Bel humour. L'envol avec un probable gap de rupture nous était quasi promis avec de bons résultats. La voie royale , quoi. L'annonce d'hier soir plombe Genfit pour un bon moment. Charmant tout ça.

armoria

21 septembre 2025 •13:42

Le marché a pu être déstabilisé par l’annonce de l’arrêt de VS-01 juste avant les résultats, mais il faut replacer cette décision dans une perspective stratégique.

🔹 Finances solides : avec une visibilité assurée jusqu’en 2028, Genfit dispose de la flexibilité nécessaire pour traverser les prochaines années sans pression dilutive. Peu de biotechs peuvent en dire autant.

🔹 Iqirvo comme pilier : le retrait d’Ocaliva crée une opportunité unique pour Iqirvo de s’imposer comme nouveau standard de traitement dans la PBC. Même si Gilead est présent aux États-Unis, le marché reste vaste et la croissance des royalties pour Genfit est quasi mécanique.

🔹 Pipeline ACLF : malgré l’arrêt de VS-01, Genfit n’abandonne pas l’ACLF. Quatre études cliniques sont encore en cours, offrant plusieurs catalyseurs scientifiques et potentiellement stratégiques d’ici fin 2025.

🔹 Stratégie de communication : annoncer la mauvaise nouvelle avant les résultats permet de « nettoyer » le terrain et de mettre en avant l’essentiel : solidité financière, partenariat avec Ipsen, et pipeline différenciant.

👉 Conclusion : loin d’un affaiblissement, on assiste à un recentrage stratégique. Genfit se positionne comme un acteur clé des maladies hépatiques avec une visibilité financière exceptionnelle. Pour les investisseurs long terme, c’est une base solide avec plusieurs catalyseurs en vue.

futfut19

21 septembre 2025 •14:28

A mon avis ça ouvre une fenêtre d’opportunité pour Ipsen de prendre le contrôle total de Genfit en faisant une offre entre 500 600 K, en repoussant à plus tard ils prendraient le risque de voir la valeur de Genfit monter en cas de succès sur l’ ACLF

futfut19

21 septembre 2025 •15:19

oups !!! manque quelques zéro😁

fuser92

21 septembre 2025 •17:28

Les royalties sur Iqirvo seules valent 500-700M€ (cf Deal Gilead - Johnson & J en 2024), surtout depuis le retrait d’Ocaliva.

Je pense que le deal avec HCRx avait pris en compte un retrait tôt ou tard de l’AMM d’Ocaliva.

Ce qui saoule financièrement parlant est de ne pas savoir ce qui déclenche le reste des 270M€ des milestones. Ça aiderait aussi à y voir plus clair sur le financement de Genfit.

Inova001

21 septembre 2025 •21:38

N'importe quoi ces millestones

Combien ont été perdu lors du résultat de la ph3 par exemple.

Les 480M c'est un maximum.
Les plus gros sont généralement aux résultats de la ph3 puis de la commercialisation.
Et ceux là sont passés.

De plus les royalities sont déjà vendues et l'on voit que Genfit ne rembourse qu'au compte goutte.

Ipsen n'a absolument aucune raison de fiat eune OPA
Genfit a vendu ses royalities.
Et même avant qu'elle ne les vende, elle avait déjà affirmé préféré que Genfit reste indépendante, confirmé parle paiement des millestones.

Réveillez vous .

s.ii

22 septembre 2025 •11:37

Ouchh 😱😱😱