ATOS : Atos est-elle l’action la plus sous-évaluée d’Europe ?

SousSherpa

29 mai 2025 •11:40

SousSherpa

29 mai 2025 •11:39

Atos SE, conglomérat informatique multinational, s'est restructuré, a remboursé sa dette et a obtenu une notation de crédit stable, se positionnant ainsi pour la reprise.
Malgré une capitalisation boursière en baisse depuis 2018, la récente restructuration d'Atos et l'investissement de son nouveau PDG, Philippe Salle, témoignent de sa stabilité et de son potentiel de croissance.
Atos a également annoncé une importante rationalisation de son activité dans le cadre de son plan « Genesis » lors de la Journée Investisseurs, offrant des perspectives à long terme de 5 à 7 % de TCAC.
Alors que tous ces facteurs convergent pour annoncer une reprise, le cours de l'action Atos ne reflète pas la situation actuelle.

https://seekingalpha.com/article/4790687-atos-is-this-the-most-unde rvalued-stock-in-europe

SousSherpa

29 mai 2025 •11:52

... Atos enchaîne les contrats et contourne totalement les récentes baisses du marché. … Avec une capitalisation boursière de 700 à 800 millions de dollars, il reste encore un long chemin à parcourir et des bénéfices importants à réaliser pour une entreprise dont le taux de croissance annualisé du BPA dépasse 35 %, d'où ce PT apparemment absurde. La recommandation finale de l'analyste est « Achat » avec un PT de 390 $, mais il recommande de se renseigner sur l'entreprise avant
d'investir.

https://seekingalpha.com/article/4790687-atos-is-this-the-most-un dervalued-stock-in-europe

debutant2B

29 mai 2025 •12:06

Merci SousSherpa
Je ne comprends pas pourquoi cet article n’a pas été relayé dans la newsletter quotidienne de seeking alpha ce matin !

Voilà une analyse financière qui envoie du lourd et qui va gâcher le weekend de Guga, map et de quelques récents revenants du forum!

debutant2B

29 mai 2025 •12:06

Le temps que les americains lisent ça à leur réveil et on pourrait avoir une belle après midi

Ne pas faire de sieste aujourd’hui !

Shervin

29 mai 2025 •12:13

SousSherpa

29 mai 2025 •11:52

... Atos enchaîne les contrats et contourne totalement les récentes baisses du marché. … Avec une capitalisation boursière de 700 à 800 millions de dollars, il reste encore un long chemin à parcourir et des bénéfices importants à réaliser pour une entreprise dont le taux de croissance annualisé du BPA dépasse 35 %, d'où ce PT apparemment absurde. La recommandation finale de l'analyste est « Achat » avec un PT de 390 $, mais il recommande de se renseigner sur l'entreprise avant
d'investir.

https://seekingalpha.com/article/4790687-atos-is-this-the-most-un dervalued-stock-in-europe

Le GÉANT ATOS valorisée comme une petite biotech aux USA employant une dizaine de personnes 🤯🤯🧐🧐

Non on n'est pas des fous

Pas de sieste aujourd'hui debutant2B ☺️

victorda

29 mai 2025 •12:17

Nos Shervin et shamrock avaient raison depuis le début sur leur target à 390€?

Lukylike

29 mai 2025 •12:20

Merci SousSherpa. TRES intéressant.

debutant2B

29 mai 2025 •12:22

pensez à lire l'intégralité de l'article de seeking alpha et pas uniquement l'extrait copié collé par Sousherpa, c'est du très lourd !

les mecs se sont posés toutes les questions qu'il fallait !

Lukylike

29 mai 2025 •12:34

Outil automatisé ? Optima, lisez au moins l'article. Il n'y a rien d'automatisé.
L'auteur écrit même: "I bought Atos SE shares on December 18th at €0.0016, a couple of days after the dilution, when the market cap dipped to just $100M - compared to the $15 billion market cap 10 years ago - and that was the best investment decision I have ever made; it must be said, however, I had prior knowledge of Atos due to my career in the Nuclear Industry and so was aware of the critical assets and contracts it held in France and the UK (which was all public knowledge), so invested in the knowledge that they would most likely get bailed out if all else failed."

Lukylike

29 mai 2025 •12:37

La route est encore (très) longue et (un peu) risquée mais les investisseurs reviendront sur le titre si Atos parvient à retrouver ceci: "BB credit rating profile in 2027, on the trajectory to
long-term investment grade profile".
C'est le "investment grade" qui est important.

Lukylike

29 mai 2025 •13:06

Les investment grade correspondent aux notations des agences de rating situées entre AAA et BBB- selon l'échelle de Standard & Poor's. Ils correspondent à un niveau de risque faible. Elles sont également appelées également High Grade. On peut noter que certains investisseurs institutionnels sont contraints par leurs statuts de n'investir que dans des entreprises investment grade.

BRAVO22

29 mai 2025 •13:10

Voici un résumé des points clés de l'article par GEMINI

:

Contexte et défis passés : Atos SE, un conglomérat informatique français avec plus de 78 000 employés et un chiffre d'affaires combiné de 9,577 milliards d'euros, a vu sa capitalisation boursière se détériorer depuis 2018. Cela est dû à une dette importante contractée suite à l'acquisition de Syntel, une structure d'entreprise sous-optimale et une proposition de scission de ses entités Eviden et Atos qui a échoué. Une augmentation de capital en décembre 2024 a fortement dilué les actionnaires de détail.
Restructuration et redressement : L'article souligne que la situation a changé. Un accord de restructuration risqué, approuvé par les tribunaux français, a permis à Atos de rembourser une grande partie de sa dette à court terme. La société a dépassé ses prévisions de liquidités pour l'exercice 2024, atteignant 2,191 milliards d'euros, soit 1,039 milliard de plus que prévu. Les agences de notation S&P et Fitch ont relevé sa note de crédit de "SD" à "B-" avec une perspective stable.
Direction et stratégie : Le nouveau PDG, Philippe Salle, a investi 9 millions d'euros de son propre capital dans l'entreprise, signalant sa confiance. Le plan "Genesis" d'Atos, présenté lors de sa journée des marchés des capitaux, vise une rationalisation significative de l'entreprise, avec un objectif de croissance annuelle composée (CAGR) de 5 à 7 % entre 2025 et 2028. Atos se restructure en six lignes d'activité de services (Cloud & Modern Infrastructure, Cyber Services, Data & AI, Digital Applications, Smart Platforms, Digital Workplace) et Eviden en quatre lignes de produits (Cybersécurité, Advanced Computing, Mission-Critical Systems, Vision AI).
Performance financière récente et perspectives : Bien que le chiffre d'affaires et la marge d'exploitation de l'exercice 2024 aient diminué en glissement annuel, le bénéfice net et le BPA sont positifs. Le quatrième trimestre 2024 a montré une amélioration, avec une augmentation des ventes et un ratio "book-to-bill" (commandes/facturation) en hausse, prouvant que les clients retrouvent confiance. L'objectif pour 2025 est un chiffre d'affaires d'environ 8,5 milliards d'euros et une marge d'exploitation d'environ 4 %. À l'horizon 2028, le groupe vise un chiffre d'affaires de 8,5 à 9 milliards d'euros et une marge d'exploitation d'environ 10 %.
Évaluation et recommandation : L'auteur estime que le prix de l'action Atos ne reflète pas la situation actuelle de l'entreprise. En utilisant des ratios financiers et un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF), l'article calcule une valeur intrinsèque cible. Malgré une grande variation dans les résultats de la modélisation due à la déviation des données, l'auteur arrive à une recommandation "Acheter" avec un prix cible de 390 $. Il souligne le risque lié à l'investissement, mais suggère que la décote actuelle du titre justifie ce risque, étant donné que tout scénario autre qu'une faillite totale semble déjà intégré dans le prix.

Soleil78

29 mai 2025 •17:48

Article très intéressant. Merci.

Quelque chose d'étrange m'interpelle : ce "petit jeune" qui a écrit cet article a réussi à acheter le titre quasiment au plus bas historique ! tant mieux pour lui, si c'est vrai.

Optima

29 mai 2025 •18:50

Selon quels critères Atos seraient l'action la plus sous évaluée d'Europe ?

la sous-évaluation est une notion subjective et dépend de nombreux facteurs, y compris la stratégie d'investissement de chacun. Ce qui est sous-évalué pour un investisseur pourrait ne pas l'être pour un autre.

Les investisseurs qui recherchent des actions sous-évaluées se basent souvent sur des critères comme un ratio cours/bénéfice (P/E) , un ratio cours/valeur comptable (P/B) faibles, un bon rendement, des dividendes, une croissance stable des bénéfices, un bilan solide et une bonne gestion.

debutant2B

29 mai 2025 •19:31

Optima
Il faut poser votre question à Joshua tranchent
Il faut pour cela créer un compte gratuit sur seeking alpha
Je pense qu’il vous expliquera pourquoi il a choisi d’intituler son article analytique avec cette question

BRAVO22

29 mai 2025 •19:51

debutant2B

Plus ça avance, plus je me dis que ces profils sont des traders à trois balles.

Regardez les derniers échanges de ce jour avec Inova......

Optima

29 mai 2025 •21:55

Joshua TranchAnt !
https://seekingalpha.com/author/joshua-tranchant

Sherman

30 mai 2025 •08:33

Optimap le magicien
Tu n'es pas fatigué de perdre ton temps à poster tes dessins animés inutiles ?
😂