ATOS : Trouvez de la création de richesse dans vos investissements

M3272884

27 mai 2025 •11:30

Non, il n’est pas excessif de faire la comparaison d’Atos avec Google ( Alphabet ).

L’un fait des pertes depuis des années et l’autre des mega bénéfices…

Imaginez avec l’argent investi dans Atos, il y a 4 ans, l’argent que Google vous aurait rapporté ?

Il faut reconnaître une bonne entreprise à la rentabilité de ses fonds propres synonymes de rentabilité des actifs achetés avec ces fonds propres. Je pense à débutant2B qui regarde l’investissement par le comment des opérateurs.

M3272884

28 mai 2025 •10:41

C’est marrant, une entreprise qui fait 34 milliards de bénéfices en un trimestre n’intéresse personne. Alors, qu’une entreprise qui fait des milliards de perte, 7,2 milliards de perte en 4 ans, occupe des centaines de pp ici.

debutant2B

29 mai 2025 •12:26

salut M3272884


une analyse financière qui semble trouver de l'intérêt à Atos :

https://seekingalpha.com/article/4790687-atos-is-this-the-most-unde rvalued-stock-in-europe


bonne lecture

M3272884

29 mai 2025 •16:09

Merci débutant2B pour cette analyse financière :

« Quelles sont les perspectives d'avenir ?

Atos a suspendu ses prévisions dans son rapport du premier trimestre 2025, qui faisait état d'une baisse du chiffre d'affaires principalement attendue en raison de la faiblesse des marchés mondiaux au premier trimestre, mais d'une augmentation très prometteuse du ratio commandes/facturation à 81 % et d'un carnet de commandes de 1,7 milliard d'euros, contre 64 % au premier trimestre 2024.

Lors de la journée des investisseurs, Atos nous a fourni une mise à jour cruciale que nous attendions, confirmant les orientations du plan de restructuration financière et ajustant les estimations de chiffre d'affaires pour l'exercice 2025.

En 2025, le Groupe prévoit de générer :

environ 8,5 milliards d'euros de chiffre d'affaires, en baisse par rapport aux 9,6 milliards d'euros déclarés en 2024, en raison de modifications de périmètre, de revues contractuelles volontaires et d'une faible dynamique commerciale avant la finalisation de la restructuration financière.
Une marge opérationnelle d'environ 4 %, en hausse d'environ 2 points de pourcentage par rapport à l'exercice 2024, bénéficiant des revues contractuelles volontaires et de l'impact initial des initiatives de réduction des coûts. Variation nette de trésorerie avant remboursement de la dette d'environ -350 millions d'euros.
En 2026, le Groupe prévoit une croissance organique positive et une variation nette de trésorerie avant remboursement de la dette et fusions-acquisitions.

En 2028, dans l'hypothèse de la cession d'Advanced Computing et d'une réduction progressive de sa présence géographique, le Groupe prévoit :

Une croissance organique du chiffre d'affaires de 8,5 à 9 milliards d'euros, soit un TCAC de 5 à 7 % entre 2025 et 2028. Des fusions-acquisitions stratégiques, ciblées et rigoureuses pourraient encore porter le chiffre d'affaires à 9 à 10 milliards d'euros.
Une marge opérationnelle d'environ 10 %, bénéficiant pleinement des initiatives de réduction des coûts et d'une croissance structurellement rentable, partiellement compensée par une accélération des investissements en R&D ;
Un ratio d'endettement inférieur à 1,5x dette nette/OMDAL2. En route vers une notation « investment grade », le Groupe prévoit d'atteindre le profil BB en 2027.
Cela nous donne une idée de la situation d'Atos : le groupe vise à rationaliser et à alléger ses activités, principalement des services désormais entièrement réalisables par l'IA. Doubler la marge opérationnelle cette année et atteindre 10 % en seulement 3 ans est un objectif respectable. Si cet objectif est atteint et qu'il obtient la notation BB, la crise sera définitivement terminée ».

M3272884

29 mai 2025 •16:16

« 2025, le Groupe prévoit de générer :

environ 8,5 milliards d'euros de chiffre d'affaires, en baisse par rapport aux 9,6 milliards d'euros déclarés en 2024 ».

Je constate l’honnêteté de cette analyse, cependant, il faut avouer qu’un CA de 8,5 milliards confirme la perte de clients, ou l’impossibilité d’augmenter les prix, ou une diminution des marchés signés.

Lorsque le CA diminue il est impératif de diminuer les charges en proportion sinon les pertes s’accroissent.

M3272884

29 mai 2025 •16:19

« Une marge opérationnelle d'environ 4 %, en hausse d'environ 2 points de pourcentage par rapport à l'exercice 2024, bénéficiant des revues contractuelles volontaires et de l'impact initial des initiatives de réduction des coûts. Variation nette de trésorerie avant remboursement de la dette d'environ -350 millions d'euros ».

La MOP de 4% est très faible. Elle ne crée pas assez de cash pour empêcher la fuite de trésorerie, estimée à 350 millions.

M3272884

29 mai 2025 •16:25

« Une croissance organique du chiffre d'affaires de 8,5 à 9 milliards d'euros, soit un TCAC de 5 à 7 % entre 2025 et 2028 ».

3 ans, c’est long. Pendant qu’Atos essaie de se redresser les bonnes entreprises auront réalisé des milliards de bénéfices supplémentaires pour leurs actionnaires. Et, Atos, sera toujours en négatif.

M3272884

29 mai 2025 •17:17

« C’est une excellente nouvelle pour les investisseurs qui ont profité de la forte baisse de décembre autour de l’augmentation de capital. En effet, avec le relèvement de la note de crédit de Fitch et S&P, il semble désormais qu’au vu du nombre de contrats et de collaborations à fort potentiel qu’Atos reçoit chaque semaine, l’entreprise soit en bonne voie pour atteindre ses objectifs de restructuration. Du moins pour l’instant. Nous le verrons lors de la publication des résultats de l’exercice 2025, mais quoi qu’il en soit, la forte décote sur ce titre pourrait justifier le risque de ne pas atteindre les objectifs à court terme. Tout sauf une faillite totale est déjà intégré dans les cours… »

Oui, les actionnaires ont profité de la forte baisse de décembre autour de l’augmentation en étant dilués à 8% de l’ancienne capitalisation pour faire une place à 92% pour les créanciers devenus actionnaires. Ça un coût pour les anciens actionnaires.

M3272884

29 mai 2025 •17:30

J’adore la conclusion de cette analyse financière : « J'ai acheté des actions Atos SE le 18 décembre à 0,0016 €, quelques jours après la dilution, alors que la capitalisation boursière était tombée à seulement 100 millions de dollars – contre 15 milliards de dollars il y a dix ans – et ce fut la meilleure décision d'investissement que j'aie jamais prise. Il faut dire cependant que je connaissais déjà Atos grâce à ma carrière dans le nucléaire et que j'étais donc au courant des actifs et contrats critiques qu'elle détenait en France et au Royaume-Uni (ce qui était de notoriété publique), et j'étais donc convaincu qu'elle serait probablement renflouée si tout le reste échouait.

Depuis, ils ont fait leurs preuves, remportant contrat après contrat et contournant complètement les récentes baisses du marché. Mais au final, il faut bien le dire, tant que la notation de crédit n'atteindra pas BB et que l'argent ne recommencera pas à affluer, comme pour tout, rien ne garantit qu'Atos s'en sortira, ce qui représente un investissement relativement risqué, ce qui impacte la notation. Avec une capitalisation boursière de 700 à 800 millions de dollars, il reste encore beaucoup de chemin à parcourir et de nombreux bénéfices à réaliser pour une entreprise dont le taux de croissance annualisé du BPA dépasse 35 %, d'où un PT apparemment absurde.

Ma recommandation finale est « Achat » avec un PT de 390 $, mais je recommande de se renseigner soigneusement sur l'entreprise avant d'investir.

Note de la rédaction : Cet article traite d'un ou plusieurs titres qui ne sont pas négociés sur une grande bourse américaine. Veuillez être conscient des risques associés à ces actions ».

M3272884

29 mai 2025 •17:32

Bien lire : « Mais au final, il faut bien le dire, tant que la notation de crédit n'atteindra pas BB et que l'argent ne recommencera pas à affluer, comme pour tout, rien ne garantit qu'Atos s'en sortira, ce qui représente un investissement relativement risqué, ce qui impacte la notation. Avec une capitalisation boursière de 700 à 800 millions de dollars, il reste encore beaucoup de chemin à parcourir et de nombreux bénéfices à réaliser pour une entreprise dont le taux de croissance annualisé du BPA dépasse 35 %, d'où un PT apparemment absurde ».

M3272884

29 mai 2025 •17:40

debutan2B, je suis en phase avec cette analyse : « rien ne garantit qu'Atos s'en sortira » dixit l’auteur : article was written by


Joshua Tranchant.

BRAVO22

29 mai 2025 •17:46

M3272884

Si Atos respecte son prévisionnel, alors c’est jackpot assuré !

Une remontée spectaculaire qui ferait pâlir les sceptiques, et sourire les visionnaires. 😊

M3272884

29 mai 2025 •19:54

Bravo22, reste calme, les sceptiques vont peut-être gagner. « rien ne garantit qu'Atos s'en sortira » dixit l’auteur : article was written by


Joshua Tranchant.

Beaucoup d’autres d’excellentes entreprises feront probablement faire mieux qu’Atos d’ici 2029.

L’auteur de cette analyse envisage également que « Tout sauf une faillite totale est déjà intégré dans les cours… ».

Donc, le cours peut encore baisser…

BRAVO22

29 mai 2025 •19:57

M3272884

29 mai 2025 •19:54

Bravo22, reste calme, les sceptiques vont peut-être gagner. « rien ne garantit qu'Atos s'en sortira » dixit l’auteur : article was written by


Joshua Tranchant.

Beaucoup d’autres d’excellentes entreprises feront probablement faire mieux qu’Atos d’ici 2029.

L’auteur de cette analyse envisage également que « Tout sauf une faillite totale est déjà intégré dans les cours… ».

Donc, le cours peut encore baisser…

Très cher, peux-tu nous dresser la liste ?

M3272884

29 mai 2025 •20:04

J’en donne une dans mon post en tête de file à 34 milliards au T1 2025.

Beaucoup d’autres ont ROE entre 30 à 50. Celles qui savent faire cracher le cash grâce à leurs actifs en or massif.

BRAVO22

29 mai 2025 •20:08

M3272884

Personnellement, je suis en train de réduire la voilure aux États-Unis. Chacun sa vision !......😊

M3272884

29 mai 2025 •20:12

Communiqué du 17 avril 2025 :

« Chiffre d’affaires de 2 068 millions d’euros au premier trimestre, en recul organique de -15,9%, impacté par la baisse des prises de commandes et par les fins de contrats enregistrées en 2024, avant la finalisation de la restructuration financière de la Société le 18 décembre ».

2025 commence mal.

M3272884

29 mai 2025 •20:13

Il y a de très bonnes entreprises en Europe, que l’on peut mettre sur un PEA.

BRAVO22

29 mai 2025 •20:13

L'expert-comptable veille à la conformité des comptes et à la gestion financière d'une entreprise, tandis que l'analyste financier interprète ces données pour anticiper les tendances du marché et orienter les décisions d'investissement

Bonne soirée