ARCHOS : Gap fermé

Usbpro

10 juillet 2026 •09:35

Recommandé a l'achat

Consensus des analystes au 10/07/26
Objectif de cours 3 mois : 0,32 EUR

Usbpro

10 juillet 2026 •10:02

Un carnet de commandes de 30 M€ ;
- Un CA récurrent auprès des grands équipementiers Défense et Industrie ;
- La facturation de plusieurs millions d’euro de tablettes et ordinateurs ultra durcis dans
le cadre du marché Mastoc auprès du Commissariat au numérique de Défense ;
- Une montée en puissance en Allemagne en partenariat avec Rheinmetall pour la vente
de matériel durci à destination de la défense allemande ;
A cela s’est ajouté fin juin les 1ères livraisons des commandes obtenues à la suite du gain
d’un appel d’offre auprès de l’OTAN. Ce contrat, d’une durée de 3 ans, porte sur
l'acquisition de terminaux mobiles destinés au soutien opérationnel de la NSPA et aux
besoins des nations membres.
Perspectives
Concernant la seconde partie de l’exercice 2026, le groupe confirme ses ambitions et vise
un CA supérieur à 92 M€ et une amélioration de sa rentabilité.
Ces objectifs s’appuient sur la poursuite de la dynamique affichée au S1 avec notamment
sur le S2 :
- Les 1ères certifications Tempest de produits en septembre. Le site industriel est
désormais opérationnel ;
- Les livraisons auprès de la DGA et du Commissariat au Numérique de la Défense avec
le contrat MASTOC ;
- La montée en puissance du déploiement à l’international avec l’exécution du contrat
de solutions mobiles pour l’OTAN et l’accélération des contrats Défense en
Allemagne ;
- Les développements des 3 start-up Medtech sur le segment des solutions de soin à
domicile.

Usbpro

10 juillet 2026 •10:05

A noter que l’amélioration de la rentabilité sera surtout visible au second semestre, le S1
subit un effet de base défavorable, la Mex du S1 2025 était particulièrement élevée à 8,8%
du CA, et devrait encore être pénalisé par une pression sur les prix des composants dans la
lignée du S2 2025.
A plus long terme, le groupe réaffirme son positionnement autour de 3 grands axes :
- La souveraineté et les projets Défense à forte valeur ajoutée ;
- Une structure dimensionnée pour répondre aux marchés publics de grande
envergure ;
- Un modèle économique équilibré et sources de synergie entre concepteur,
intégrateur et distributeur

Usbpro

10 juillet 2026 •10:09

A plus long terme, le groupe réaffirme son positionnement autour de 3 grands axes :
- La souveraineté et les projets Défense à forte valeur ajoutée ;
- Une structure dimensionnée pour répondre aux marchés publics de grande
envergure ;
- Un modèle économique équilibré et sources de synergie entre concepteur,
intégrateur et distributeur

Usbpro

10 juillet 2026 •15:39

Graphiquement elle consolide un peu après les dernières hausses, le titre repartira tranquillement dans quelques temps.
Digestion.
Le trend est bon.