EUROPLASMA : Question OCA

prott1

13 avril 2026 •22:51

voir la file de bullbear :

il reste 756 OCA à convertir sur les tranches tirées, c'est à dire 3 780 000 euros de titres à créer (voir mise à jour du tableau demain pour en savoir plus). Sous réserve du tirages d'autres tranches. (5 autres tranches possibles mais pas tirées pour l'instant par europlasma auront il besoin d encore 5 M€ avant la conclusion du deal ? )

yano35

14 avril 2026 •00:06

De mon côté je vois sur le site qu'il reste 7 tranches (de la tranche 24 à la tranche 30 qui est la dernière), de 200 OCA maximum, donc 1400 OCA au prix de 5000€ = 7M€.

Si c'est exercé à un prix de prudent de 0,02€ (cours moyen des x derniers jours), ça donne 350M d'actions à venir, à ajouter aux 218M d'actions en circulation ce soir donc total de 568M d'actions sur une base totalement diluée

MAIS l'accord OCA court jusqu'en Aoùt 2027 donc (très) probable qu'on aille pas jusqu'à ce nb d'actions à court terme.

Même en prenant ce scénario pessimiste , 150M€ / action donnerait 0,24€ comme cours cible. En prenant également un niveau de deal à 100M€ (car l'un des 2 sites a déjà été évalué à ~50M€ dans le passé) on trouve 0,18€/action, et on peut même viser 0,12€ en appliquant une prime à la prudence car on peut toujours douter de l'issue du deal même si la nego semble reelle, relayée par bfm business qui mentionne la confirmation que la DGA supervise l'opération.

En synthèse je pense que le cours peut rejoindre les 0,10€ sur base de cette news et en prenant en compte la dilution du contrat oca en cours. Si emballement autour de ce deal (les valeurs "Défense" sont recherchées en ce moment), elle pourrait même rejoindre les 0,20-0,30€

Mais seul le marché décide

buckdany

14 avril 2026 •07:18

Oui en tout cas très peu de risque a ce cours par contre un fois 5 fois 6 possible si deal passe

DidierZ65

14 avril 2026 •08:54

yano35

14 avril 2026 •00:06

De mon côté je vois sur le site qu'il reste 7 tranches (de la tranche 24 à la tranche 30 qui est la dernière), de 200 OCA maximum, donc 1400 OCA au prix de 5000€ = 7M€.

Si c'est exercé à un prix de prudent de 0,02€ (cours moyen des x derniers jours), ça donne 350M d'actions à venir, à ajouter aux 218M d'actions en circulation ce soir donc total de 568M d'actions sur une base totalement diluée

MAIS l'accord OCA court jusqu'en Aoùt 2027 donc (très) probable qu'on aille pas jusqu'à ce nb d'actions à court terme.

Même en prenant ce scénario pessimiste , 150M€ / action donnerait 0,24€ comme cours cible. En prenant également un niveau de deal à 100M€ (car l'un des 2 sites a déjà été évalué à ~50M€ dans le passé) on trouve 0,18€/action, et on peut même viser 0,12€ en appliquant une prime à la prudence car on peut toujours douter de l'issue du deal même si la nego semble reelle, relayée par bfm business qui mentionne la confirmation que la DGA supervise l'opération.

En synthèse je pense que le cours peut rejoindre les 0,10€ sur base de cette news et en prenant en compte la dilution du contrat oca en cours. Si emballement autour de ce deal (les valeurs "Défense" sont recherchées en ce moment), elle pourrait même rejoindre les 0,20-0,30€

Mais seul le marché décide

Comm du 14/12/2023, les FdT évaluées 53M€.

Valent-elles ➕️ étant donné qu'elle produit nettement plus qu'à cette époque ?

BullBear

14 avril 2026 •09:26

Silto

13 avril 2026 •21:09

Après lecture du tableau il resterais 300 OCA a convertir.
La valeur d'une OCA est de 6000 euros.
Donc il reste 1,5 millions d'OCA

Si il convertissent a 0,03€, ça me donne que 50 millions d'actions supplémentaires
Et quand bien même ils auraient convertis au point bas a 0,013 et en comptant une pondération a 70% de ce cours ça ferait 150 millions d'actions supplémentaires.

Donc je comprends pas où certains trouvent bientôt un milliards d'actions.
Merci de m'éclairer et de faire un truc constructif, pas une bouillie intellectuel

Merci

Après lecture du tableau il resterais 300 OCA a convertir.
Non, 756.

La valeur d'une OCA est de 6000 euros.
Non, un OCA c'est 5000 euros

Donc il reste 1,5 millions d'OCA Si il convertissent a 0,03€, ça me donne que 50 millions d'actions supplémentaires
??? Les 756 OCA avec une conversion sur 0.03€ (admettons, hypothèse haute), c'est 126 millions de titres supplémentaires.


ça me donne que 50 millions d'actions supplémentaires Et quand bien même ils auraient convertis au point bas a 0,013 et en comptant une pondération a 70% de ce cours ça ferait 150 millions d'actions supplémentaires.
Non, ça fait 290 millions de titres

simoun78

14 avril 2026 •10:02

Il faut lire le contrat. Pendant 15 jours de bourse, le prix de conversion est en dessous du plus bas possible . Donc ils convertissent pour encore 12 jours de bourse à 0,01. Donc c'est des centaines de millions d'actions, oui. Si on reste au cours actuel de conversion, on a 500 000 actions par OCA. 756x500 000 =....378 000 000 d'actions.

simoun78

14 avril 2026 •10:03

sans compter les 4 tranches restantes. Donc 800 oca, donc encore 400 M. Mais imaginons que comme d'habitude le cours baisse, alors là c'est festival.

prott1

14 avril 2026 •10:09

concernant le Timing de tirage d'éventuelle nouvelle ligne d'ici mi mai :

il est prévu que le tirage de chaque tranche d’OCA puisse être réalisé à la demande de la Société, sur exercice
des Bons d’Emission, à la première des dates suivantes :
(i) le jour de bourse suivant l'expiration d'une période d'une durée maximale de 20 jours de bourse à
compter du tirage de chaque tranche, cette durée étant multipliée par le nombre de tranches tirées en
cas de tirage de tranches successives ;
(ii) la date à laquelle la totalité des OCA émises au titre de la ou des tranche(s) précédente(s) auront été
converties en actions par EPF.

BullBear

14 avril 2026 •10:12

prott1

14 avril 2026 •10:09

concernant le Timing de tirage d'éventuelle nouvelle ligne d'ici mi mai :

il est prévu que le tirage de chaque tranche d’OCA puisse être réalisé à la demande de la Société, sur exercice
des Bons d’Emission, à la première des dates suivantes :
(i) le jour de bourse suivant l'expiration d'une période d'une durée maximale de 20 jours de bourse à
compter du tirage de chaque tranche, cette durée étant multipliée par le nombre de tranches tirées en
cas de tirage de tranches successives ;
(ii) la date à laquelle la totalité des OCA émises au titre de la ou des tranche(s) précédente(s) auront été
converties en actions par EPF.

Il reste aussi des investor calls, des tranches tirées quand ABO le souhaite. Il y en a déjà eu au début du programme. A savoir que toutes les tranches possibles ne se trouvent pas dans le tableau, il faut voir le tableau comme s'il avait 5 tranches en plus tout en bas.

prott1

14 avril 2026 •10:14

il y a une modulation de la formule avec la moyenne journalière des volumes pour le prix de conversion :

correspondra au prix de conversion, soit 100% du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes (tel que
publié par Bloomberg) de l’action ordinaire sur les quinze (15) jours de bourse consécutifs précédant immédiatement la
date de conversion de la ou des OCA concernées (avec une troncature à la deuxième décimale).
Dans tous les cas, « P » ne peut être inférieur (i) à la valeur nominale de l’action à la date de conversion de la ou des OCA
concernées et (ii) à 75 %, de la moyenne pondérée par les volumes des cours des cinq (5) dernières séances de bourse sur
Euronext Growth, conformément à la treizième résolution adoptée par l'assemblée générale extraordinaire de la Société
en date du 20 juin 2023, si l’émission est effectuée sur la base de cette résolution, notamment, pour les tranches 3 et
suivantes, en cas de rejet de la Résolution 2024 (voir ci-dessus)

prott1

14 avril 2026 •10:20

BullBear

14 avril 2026 •10:12

Il reste aussi des investor calls, des tranches tirées quand ABO le souhaite. Il y en a déjà eu au début du programme. A savoir que toutes les tranches possibles ne se trouvent pas dans le tableau, il faut voir le tableau comme s'il avait 5 tranches en plus tout en bas.

oui grosso modo 13M€ d'investor call et structuration